Efekt posiadania

Jaki jest efekt posiadania?

Efekt wyposażenia odnosi się do wartość rynkowa.

Zrozumienie efektu wyposażenia

W finansach behawioralnych efekt wyposażenia lub niechęć do zbycia, jak to się czasem nazywa, opisuje sytuację, w której dana osoba przywiązuje większą wagę do przedmiotu, który już posiada, niż wartość, jaką przypisałaby temu samemu przedmiotowi, gdyby nie była jego właścicielem. to.

Ten typ zachowania jest zwykle wywoływany przez przedmioty, które mają emocjonalne lub symboliczne znaczenie dla jednostki. Jednak może się to również zdarzyć tylko dlatego, że jednostka posiada dany przedmiot.

Przykład efektu wyposażenia

Spójrzmy na przykład. Jedna osoba otrzymała skrzynkę wina, która była stosunkowo skromna pod względem ceny. Jeżeli w późniejszym terminie złożono ofertę nabycia tego wina za jego aktualną wartość rynkową, która jest nieznacznie wyższa niż cena zapłacona za nie przez osobę fizyczną, efekt wyposażenia może zmusić właściciela do odrzucenia tej oferty, pomimo zysków pieniężnych, które zostałby zrealizowany poprzez przyjęcie oferty.

Tak więc, zamiast płacić za wino, właściciel może zdecydować się poczekać na ofertę spełniającą ich oczekiwania lub sam je wypić. Faktyczna własność spowodowała, że ​​jednostka przeszacowała wartość wina. Podobne reakcje, napędzane efektem wyposażenia, mogą wpływać na właścicieli przedmiotów kolekcjonerskich, a nawet firmy, dla których posiadanie ich jest ważniejsze niż jakakolwiek wycena rynkowa.

Przy restrykcyjnych założeniach teorii racjonalnego wyboru, która leży u podstaw współczesnej teorii mikroekonomii i finansów, takie zachowanie jest nieracjonalne. Ekonomiści behawioralni i naukowcy zajmujący się finansami behawioralnymi wyjaśniają takie rzekomo irracjonalne zachowanie jako wynik pewnego rodzaju błędu poznawczego, który wypacza myślenie jednostek.

Zgodnie z tymi teoriami racjonalna osoba powinna wycenić przypadek wina dokładnie według aktualnej ceny rynkowej, ponieważ mógłby kupić identyczny przypadek wina po tej cenie, gdyby miał sprzedać lub w inny sposób zrezygnować z sprawy, którą już posiada.

Wyzwalacze efektu posiadania

Badania zidentyfikowały dwa główne psychologiczne przyczyny tego, co powoduje efekt wyposażenia:

1. Własność : Badania wielokrotnie wykazały, że ludzie cenią coś, co już posiadają, bardziej niż podobny przedmiot, którego nie posiadają, zgodnie z powiedzeniem: „Ptak w dłoni jest wart dwóch w buszu”. Nie ma znaczenia, czy przedmiot został zakupiony, czy otrzymany w prezencie; efekt nadal utrzymuje się.
2. Awersja do strat : jest to główny powód, dla którego inwestorzy mają tendencję do trzymania się pewnych nierentownych aktywów lub transakcji, ponieważ perspektywa zbycia aktywów po przeważającej wartości rynkowej nie odpowiada ich percepcji jej wartości.

Wpływ efektu wyposażenia

Osoby, które odziedziczyły akcje od zmarłych krewnych, wykazują efekt wyposażenia, odmawiając zbycia tych udziałów, nawet jeśli nie są one zgodne z tolerancją ryzyka lub celami inwestycyjnymi danej osoby i mogą niekorzystnie wpłynąć na dywersyfikację portfela. Określenie, czy dodanie tych udziałów ma negatywny wpływ na ogólną alokację aktywów, jest właściwe, aby zmniejszyć negatywne skutki.

Obciążenie związane z efektem posiadania ma zastosowanie również poza sektorem finansowym. Dobrze znane badanie, które ilustruje efekt wyposażenia i zostało pomyślnie powtórzone, rozpoczyna się od profesora college’u, który prowadzi zajęcia z dwiema sekcjami, jedną, która odbywa się w poniedziałki i środy, a drugą we wtorki i czwartki.

Profesor wręcza zupełnie nowy kubek kawy z wyszytym logo uniwersytetu w dziale poniedziałek / środa za darmo jako prezent, nie robiąc z tego zbyt wiele. Natomiast sekcja wtorek / czwartek nic nie otrzymuje.

Tydzień później profesor prosi wszystkich uczniów o wycenienie kubka. Średnio uczniowie, którzy otrzymali kubek, nakładali na kubek wyższą cenę niż ci, którzy go nie otrzymali. Na pytanie, jaka byłaby najniższa cena sprzedaży kubka, wycena kubka otrzymującego od studentów była konsekwentnie i znacząco wyższa niż wycena uczniów, którzy nie otrzymali kubka.