Wschodzący przemysł
Co to jest wschodząca branża?
Wyłaniająca się branża to grupa firm działających w branży, utworzonych wokół nowego produktu lub pomysłu, który znajduje się we wczesnej fazie rozwoju. Powstająca branża składa się zazwyczaj z zaledwie kilku firm i często koncentruje się wokół nowych technologii. Wyłaniające się gałęzie przemysłu często powstają, gdy jedna technologia zaczyna przyćmiewać i zastępować starszą technologię.
Akcje spółek z branż wschodzących są często niestabilne i mogą podlegać znacznym wahaniom cen. Takie firmy mogą być trudne do wyceny, zwłaszcza jeśli mają niewielkie przychody lub nie osiągnęły jeszcze zysku. Podczas gdy pierwsi inwestorzy mają nadzieję zająć parter tego, co może być następnym Google lub Apple, ryzyko związane z inwestowaniem w wschodzącą branżę może być dość wysokie.
Kluczowe wnioski
- Wyłaniająca się branża odnosi się do firm, które powstają wokół nowego produktu lub pomysłu, który jest na wczesnym etapie rozwoju.
- Firmy działające w rozwijających się branżach muszą pokonać wiele barier wejścia, jeśli mają stać się rentowne.
- Bariery te mogą obejmować brak wystarczających środków finansowych, niemożność skorzystania z ekonomii skali, ograniczenia rządowe i konkurencję ze strony firm o ugruntowanej pozycji.
- Przykłady rozwijających się obecnie branż obejmują sztuczną inteligencję (AI), robotykę, rzeczywistość wirtualną, samojezdne samochody i biotechnologię.
- Utworzono kilka funduszy typu ETF, aby umożliwić inwestowanie w wschodzące branże, przy jednoczesnym ograniczeniu niektórych ryzyk związanych z inwestowaniem w te nowe sektory.
Zrozumienie powstającego przemysłu
Osiągnięcie rentowności przez wschodzącą branżę może zająć lata. Wydatki na badania i rozwój (B + R) będą stanowić większość początkowych kosztów operacyjnych przedsiębiorstw z branży. Ponadto wydatki marketingowe będą wysokie, ponieważ produkt lub usługa są w dużej mierze nieznane i niesprawdzone, więc firmy z rozwijającej się branży muszą przekonać zarówno inwestorów, jak i konsumentów, że produkt lub usługa będą wartościowe. Inwestowanie w rozwijającą się branżę wiąże się z dużym ryzykiem i nagrodą.
Bariery wejścia
Bariery wejścia do powstającej branży mogą być stosunkowo wysokie ze względu na poziom wiedzy wymaganej do konkurowania w nowej dziedzinie. Przykłady tych barier obejmują ograniczone zasoby do wytworzenia produktów firmy, niemożność skorzystania z ekonomii skali, brak wystarczającego finansowania, ograniczenia rządowe i konkurencję ze strony firm o ugruntowanej pozycji.
Jednak pomimo tych przeszkód, wielu nowych graczy spieszy się z nową branżą, próbując zdobyć przewagę na wczesnym etapie. Będą zbierać pieniądze (jeśli będą mogli), zatrudniać kluczowy personel i zabezpieczać usługi wpływowych doradców. Jednak wielu z tych uczestników w końcu odkryje, że nie mają umiejętności lub wystarczających funduszy, aby wprowadzić produkt lub usługę na rynek, i w pewnym momencie całkowicie poniosą porażkę.
Przykłady wschodzących branż
Świat w połowie lat dziewięćdziesiątych znał Internet jako rozwijającą się branżę. Powstały setki firm, które próbowały wykorzystać nową technologię. Bańka internetowa odnosi się do szybkiego rozprzestrzeniania firm internetowych, które podsycane hossy w akcje technologicznych. Wzrosły spekulacje, a inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka wpłacali pieniądze w wiele start-upów, które w niektórych przypadkach nie miały żadnego produktu lub usługi do sprzedania.
Pod koniec 2001 i 2002 r. Bańka internetowa pękła i wiele spółek giełdowych upadło. Jednak te firmy, które oferowały cenne usługi i produkty dla konsumentów – takie jak Amazon i eBay – przetrwały i rozkwitły, stając się nosicielami standardów dla powstającej branży internetowej.
Wyłaniające się branże w obecnej erze – być może postrzegane jako kolejna ewolucja Internetu – to sztuczna inteligencja (AI), rzeczywistość wirtualna i samojezdne pojazdy. Ponownie, tylko kilka wybranych firm posiadających zasoby finansowe i własność intelektualną zdominowało rodzące się dziedziny. Jednak przemysł biotechnologiczny przeżywa takie przełomy w immunoterapii i terapii genowej, że można go uznać za branżę wschodzącą lub przynajmniej sektor z potencjałem wzrostu w punkcie przegięcia.
Uwagi specjalne
Wielu inwestorów jest zainteresowanych dywersyfikacją swojego portfela poprzez inwestowanie w wschodzące branże. Jednak ryzyko związane z inwestowaniem w poszczególne spółki, które są na wczesnym etapie rozwoju, zniechęca wielu potencjalnych inwestorów do podejmowania działań.
Tworzenie funduszy typu ETF, które koncentrują się na określonych nowych sektorach, może zaoferować inwestorom sposób inwestowania w wschodzące branże, jednocześnie ograniczając niektóre rodzaje ryzyka. Na przykład istnieją fundusze ETF, których celem są firmy zajmujące się sztuczną inteligencją i robotyką. Blockchain ETF inwestuje w firmy zajmujące się technologią blockchain. Biotechnologiczne fundusze ETF stały się faworytami inwestorów, którzy chcą zaistnieć w firmach dokonujących postępów w medycynie, farmacji i genetyce.