Stadium rozwoju
Co to jest etap rozwoju?
Etap rozwoju odnosi się do pierwszej fazy cyklu życia nowej firmy. Na etapie rozwoju firmy koncentrują się na działalności polegającej na prowadzeniu badań rynkowych, opracowywaniu produktów i budowie nowych zakładów produkcyjnych.
Poszczególne fazy w życiu firmy zostały scharakteryzowane przez ekonomistów jako „cykl życia” firmy. O ile faza rozwoju jest pierwszą w tym cyklu, po niej następują okresy wprowadzania na rynek, wzrostu, dojrzałości i spadku.
Kluczowe wnioski
- Faza rozwoju to jeden z etapów cyklu życia nowej firmy.
- Etap rozwoju uważany jest za bardzo trudny i charakteryzuje się dużym prawdopodobieństwem niepowodzenia.
- Inwestorom o dużych możliwościach i skłonności do ponoszenia ryzyka spółki w fazie rozwoju mogą niekiedy zaoferować spektakularne zyski.
Jak działa etap rozwoju
Firmy w fazie rozwoju często nie generowały żadnych przychodów. Jednocześnie mogą ponosić rosnące wydatki, starając się przyspieszyć działalność. Firmy w fazie rozwoju są podatne na chroniczne niedobory środków pieniężnych i charakteryzują się wysokim wskaźnikiem upadłości. Inwestorzy w spółkach w fazie rozwoju muszą zatem wykazywać się dużą tolerancją ryzyka i często starają się ograniczać swoje ryzyko poprzez dywersyfikację.
Inwestorom, którzy dysponują środkami finansowymi i temperamentem niezbędnym do ponoszenia związanego z tym ryzyka, inwestowanie w spółki na etapie rozwoju może czasami przynieść fantastyczne zyski. Podczas gdy większość spółek na etapie rozwoju raczej nie odniesie sukcesu, nieliczne, którym się to udaje, mogą osiągnąć wyceny dziesiątki, a nawet setki razy wyższe niż ich najwcześniejsi inwestorzy. Z tego powodu inwestorzy venture capital (VC) i inni inwestorzy na wczesnym etapie często stwierdzają, że bardzo mały procent ich portfeli odpowiada za duży procent ich całkowitego zwrotu z inwestycji (ROI).
Faza rozwoju jest słynnym trudnym okresem w życiu każdej firmy, ponieważ założyciele firmy muszą próbować rozwijać swój model biznesowy, a jednocześnie polegać na stosunkowo skromnych i niepewnych zasobach finansowych. Często inwestorzy na wczesnym etapie dostarczają fundusze tylko etapami; kolejna rata ich finansowania jest uzależniona od osiągnięcia określonych celów wydajnościowych.
Dla rozwijających się firm ta niepewna perspektywa finansowania może utrudnić przyciągnięcie i utrzymanie nowych klientów i pracowników, którzy mogą niechętnie podpisywać umowy z firmą, która może okazać się niezdolna do dotrzymania obietnic. Podobnie inwestorzy są narażeni na bardzo wysokie ryzyko niepowodzenia przy wspieraniu spółek w fazie rozwoju, ponieważ modele biznesowe tych firm są nadal stosunkowo niesprawdzone. Ponadto w przypadku niepowodzenia tych inwestycji inwestorzy często tracą cały zainwestowany kapitał.
Przykład etapu rozwoju
Przykładem firmy na etapie rozwoju była Pebble Technology, wczesny innowator na rynku urządzeń do noszenia. Firma Pebble Technology stworzyła jeden z pierwszych komercyjnie opłacalnych smartwatchów, przyciągając powszechną uwagę dzięki udanym kampaniom crowdfundingowym.
Poprzez swój flagowy produkt, Pebble Watch, firma przyciągnęła rosnący popyt ze strony konsumentów, zanim napotkali trudności w przepływie gotówki podczas prób zwiększenia produkcji. Ostatecznie firma Pebble Technology stała się niewypłacalna i sprzedała swoje aktywa konkurentowi Fitbit ( FIT ).