Pochodna ekonomiczna

Co to jest pochodna ekonomiczna?

Ekonomicznym pochodna jest over-the-counter (OTC) umowy, w których wypłata oparta jest na wartości przyszłego wystąpienia wskaźnik ekonomiczny. Jest podobny do innych instrumentów pochodnych, ponieważ ma na celu rozłożenie ryzyka na strony, które są skłonne podjąć ryzyko, aby uczestniczyć w nagrodach. Główną cechą wyróżniającą ekonomicznego instrumentu pochodnego jest to, że zdarzenie wyzwalające jest powiązane ze wskaźnikiem ekonomicznym.

Zrozumienie ekonomicznych instrumentów pochodnych

Ekonomiczne instrumenty pochodne są atrakcyjne ze względu na ich zdolność do łagodzenia niektórych ryzyk rynkowych i podstawowych występujących w standardowych instrumentach inwestycyjnych. Publikacja wskaźników ekonomicznych ma natychmiastowy wpływ na wartości portfela i chociaż czas tych publikacji jest dobrze znany, ograniczenie ryzyka w portfelu w perspektywie krótkoterminowej wymaga pracy z pośrednikami w celu uwolnienia, takich jak obligacje lub forex.

Potencjalne wskaźniki ekonomiczne obejmują takie rzeczy, jak krajowa stopa bezrobocia, zatrudnienie poza rolnictwem (NFP), dane dotyczące produktu krajowego brutto (PKB), indeks menedżerów zakupów ISM (ISM) oraz dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Większość z tych ekonomicznych instrumentów pochodnych ma formę opcji binarnych lub „cyfrowych”, przy czym jedynymi opcjami wypłaty są pełna wypłata (w pieniądzu) lub w ogóle żadna (z pieniędzy). Inne rodzaje kontraktów, którymi obecnie się handluje, obejmują ograniczone opcje waniliowe i forwardy.

Ekonomiczne instrumenty pochodne zapewniają bezpośredni sposób ochrony portfela przed krótkoterminowymi skutkami negatywnego uwolnienia. Oczywiście te same funkcje pozwalają traderom spekulować na temat publikacji danych ekonomicznych, nawet jeśli nie wpłyną one na ich portfele. Jeśli spekulant chce zainwestować pieniądze w to, czy dany wskaźnik rośnie lub spada w następnych kwartalnych publikacjach, to może.

Ekonomiczne instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Wymiana zapewnia specyfikacje produktu; na przykład ekonomicznym instrumentem pochodnym dotyczącym wynagrodzeń poza rolnictwem może być comiesięczna aukcja. Jeśli zarządzający funduszem uważa, że ​​liczby NFP będą wyższe niż konsensus szacunkowy, może kupić opcję binarną handlującą na NFP, która zapłaci swoją wartość nominalną, jeśli wartość NFP mieści się w określonym przedziale (zakres wykonania). Po oficjalnym wydaniu NFP (data wykonania) opcja cyfrowa wypłaca się, jeśli znajduje się w pieniądzu lub wygasa bezwartościowa, jeśli nie ma pieniędzy.

Krótka historia ekonomicznych instrumentów pochodnych

Ekonomiczne instrumenty pochodne zostały po raz pierwszy wprowadzone do obrotu w 2002 r. Zostały wprowadzone na rynek przez Deutsche Bank i Goldman Sachs. W 2005 roku rynek przejął Chicago Mercantile Exchange (CME). Oprócz zapewniania zabezpieczeń i narzędzi spekulacyjnych inwestorom instytucjonalnym, rynek ekonomicznych instrumentów pochodnych zapewnił ekonomistom bogatszy i bardziej bezpośredni obraz konsensusu dotyczącego inteligentnego pieniądza na Wall Street. Niestety popyt na ekonomiczne instrumenty pochodne nie był tak wysoki, jak przewidywano, a CME zamknął aukcje ekonomicznych instrumentów pochodnych w 2007 roku. Oczywiście żadne narzędzie finansowe tak naprawdę nie umiera. Ekonomiczne instrumenty pochodne nadal mogą być tworzone bez recepty między zainteresowanymi stronami i możliwe jest, że mogą one ponownie pojawić się jako siła na właściwym rynku.