Plan bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)

Co to jest plan bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)?

Plan bezpośredniego zakupu akcji (DSPP) to program, który umożliwia inwestorom indywidualnym zakup akcji firmy bezpośrednio od tej firmy bez interwencji brokera. Niektóre firmy, które oferują DSPP, udostępniają plany bezpośrednio inwestorom detalicznym, podczas gdy inne używają agentów transferowych lub innych zewnętrznych administratorów do obsługi tych transakcji. Takie plany oferują niskie opłaty, a czasem możliwość zakupu akcji ze zniżką.

Nie wszystkie firmy oferują DSPP, a takie plany mogą wiązać się z pewnymi ograniczeniami dotyczącymi tego, kiedy dana osoba może kupować akcje. Takie plany straciły na atrakcyjności w ciągu ostatnich dwóch dekad, ponieważ inwestowanie za pośrednictwem brokerów online stało się tańsze i wygodniejsze, chociaż DSPP nadal oferują przewagę inwestorom długoterminowym, którzy nie mają dużo pieniędzy na rozpoczęcie działalności.

Jak działa plan bezpośredniego zakupu akcji

DSPP umożliwia inwestorom indywidualnym założenie rachunku, na którym będą mogli dokonywać wpłat w celu nabycia akcji bezpośrednio od danej spółki. Inwestor dokonuje comiesięcznego depozytu (najczęściej ACH), a spółka przeznacza tę kwotę na zakup akcji. Każdego miesiąca w ramach planu kupowane są nowe akcje spółki (lub ułamki akcji) w oparciu o środki dostępne z depozytów lub wypłat dywidend, jeśli takie istnieją.

Mechanizm ten umożliwia łatwe i automatyczne powolne gromadzenie akcji danej spółki. Ponieważ plany te często wiążą się z bardzo niskimi opłatami (a czasem bez opłat), sprawia, że ​​DSPP są niedrogim sposobem wejścia na rynki finansowe dla inwestorów po raz pierwszy. Minimalne depozyty za uczestnictwo mogą wynosić od zaledwie 100 do 500 USD.

Być może najbardziej powszechnym sposobem bezpośredniego inwestowania jest  reinwestycja dywidendy, czyli akt wykorzystania swoich dywidend na zakup większej liczby udziałów w tej samej spółce. W przypadku firm wypłacających dywidendy można skonfigurować DSPP, aby automatycznie kupować akcje, a następnie reinwestować je w ramach opcjonalnego planu reinwestycji dywidend  (DRIP). DRIPs pozwalają inwestorom na reinwestowanie swoich dywidend gotówkowych w dodatkowe akcje lub ułamkowe udziały akcji bazowych w dniu wypłaty dywidendy.

Wadą DSPP jest to, że akcje są raczej niepłynne  – to znaczy, że trudno jest odsprzedać swoje akcje bez korzystania z pośrednika. W rezultacie plany te generalnie działają najlepiej dla inwestorów z długoterminową strategią inwestycyjną.

Plany bezpośredniego zakupu akcji a Emitent

O ile plany bezpośredniego zakupu mogą przynieść korzyści inwestorom, mogą być również opłacalne dla firmy, która je oferuje. DSPP mogą przyciągnąć nowych inwestorów, którzy w innym przypadku nie byliby w stanie zainwestować w spółkę. Ponadto DSPP może zapewnić firmie możliwość pozyskania dodatkowych funduszy po obniżonych kosztach.

Firmy oferujące DSPP zazwyczaj przytaczają informacje o planach na swoich stronach internetowych, w sekcjach relacji inwestorskich, usług dla akcjonariuszy lub często zadawanych pytań (FAQ). Tutaj znajdziesz szczegółowe informacje na temat minimów kont, minimów inwestycyjnych, wszelkich opłat związanych z ich ofertami, szczegółów handlowych i tym podobnych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd  (SEC) reguluje działalność DSPP w taki sam sposób, jak działalność biura maklerskiego. Tak więc, chociaż mechanizm inwestowania w DSPP jest nieco inny niż w przypadku pośrednika, ryzyko zakupu akcji jest jednakowo obecne, niezależnie od sposobu zakupu akcji.

Biorąc pod uwagę plany bezpośredniego zakupu akcji

• Produkt inwestycyjny, który minął? DSPP były postrzegane jako całkiem fajna transakcja we wczesnych dniach brokerom oferującym pełną obsługę,  jeśli chciałeś kupić akcje. Ponieważ jednak inwestowanie online stało się z czasem tańsze, niektóre z pierwotnych pozytywnych czynników DSPP zanikły. Na przykład często wymienianą zaletą DSPP jest to, że akcjonariusze nie muszą przechowywać fizycznych certyfikatów jako dowodu zakupu (ponieważ agent rejestruje transakcje DSPP bezpośrednio w księgach firmy). Dziś jednak ta korzyść jest praktycznie dyskusyjna, ponieważ większość akcji jest przechowywana w formie elektronicznej w systemie komputerowym brokera – który jest znany jako nazwa ulicy  – więc papierowe certyfikaty i tak prawie zniknęły. Tak więc, chociaż koncepcja DSPP może pozostać atrakcyjna, nie są one już tak funkcjonalne w dzisiejszej rzeczywistości.
• Niepewność co do daty transakcji i ceny akcji. Kiedy dokonujesz nowego zakupu za pośrednictwem DSPP, niezależnie od tego, czy dokonujesz jednorazowego zakupu, czy rejestrujesz się, aby inwestować co miesiąc, zazwyczaj nie będziesz mieć żadnej kontroli nad odpowiednią datą transakcji, a tym samym ceną akcji. Dzieje się tak, ponieważ gdy korzystasz z firmy transferowej, transakcja może nie nastąpić przez kilka tygodni, więc zakup odbywa się po cenie akcji, jaka jest w tym czasie. Z drugiej strony  brokerzy dyskontowi umożliwiają handel w czasie rzeczywistym, dzięki czemu zawsze znasz cenę.
• Dywersyfikacja. Podstawową zasadą inwestowania jest dywersyfikacja inwestycji. Tak więc, jeśli nie jesteś zarejestrowany w dziesiątkach DSPP w wielu branżach i na całym świecie lub nie masz większości swoich inwestycji w fundusze indeksowe, fundusze inwestycyjne lub fundusze  ETF, możesz być niedostatecznie zdywersyfikowany. W rzeczywistości prawie każdy indywidualny zakup akcji, niezależnie od tego, czy jest to transakcje bezpośrednie, czy pośrednictwo, wiąże się z tym samym ryzykiem. Musisz zdywersyfikować. DSPP same w sobie zazwyczaj nie wystarczą dla przeciętnego inwestora.
• Bez opłat, naprawdę? Chociaż opłaty powiązane z DSPP są niskie, rzadko zdarza się, aby plan nie miał żadnych opłat. Wiele z nich pobiera opłaty za wstępną konfigurację, a niektóre opłaty za każdą transakcję zakupu, a także opłaty za sprzedaż. Nawet bardzo małe opłaty mogą się sumować z czasem, zwłaszcza jeśli powoli i automatycznie dodajesz do swojej pozycji. Tak więc, tak jak w przypadku każdego prospektu, zawsze uważnie czytaj prospekt DSPP, aby zobaczyć, jakie opłaty możesz zostać obciążony.

Biorąc wszystko pod uwagę, największą korzyścią DSPP dla inwestorów indywidualnych pozostaje możliwość uniknięcia prowizji poprzez rezygnację z pośrednictwa. Dla niektórych inwestowanie w DSPP nadal jest dobrą opcją. Dla małego inwestora, który jest gotów kupić pojedyncze akcje konkretnej spółki, aby dodać je do swojego portfela i przechowywać w dłuższej perspektywie, plan bezpośredniego zakupu akcji może być oszczędnym sposobem na zrobienie tego.