List braków

Co to jest list w sprawie braków?

List w sprawie braków jest pismem wydanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i wskazuje na istotny brak lub pominięcie w oświadczeniu rejestracyjnym lub prospekcie. List w sprawie braków wystawiany jest po badaniu przez Urząd Kontroli i Badań Zgodności (OCIE), agencję SEC, która zarządza Programem Badań Zgodności.

Pismo w sprawie braków jest zazwyczaj wysyłane do rejestrujących planowane oferty publiczne akcji, ale w przypadku egzaminu SEC, pismo w sprawie braków może wskazywać na niedociągnięcia w programie zgodności regulacyjnej doradcy inwestycyjnego. Pismo w sprawie braków powinno być rozpatrzone niezwłocznie, a SEC powinna zostać powiadomiona o wszelkich działaniach podjętych w celu naprawienia sytuacji.

List w sprawie braków jest również nazywany listem z komentarzami lub listem z komentarzami.

Zrozumienie listu braków

W przypadku emisji papierów wartościowych pismo w sprawie braków zwykle zakłóca ten proces. Pismo często wstrzymuje proces rejestracji, a tym samym odsuwa datę wydania. Zapobiega to otrzymywaniu środków przez firmę w oczekiwanym terminie. Ponadto wraz z pismem o brakach może zostać wydane polecenie zatrzymania. Uniemożliwi to sprzedaż papierów wartościowych w ramach emisji do czasu usunięcia wady.

Gdy doradca inwestycyjny otrzyma pismo w sprawie braków dotyczących uchybień w zgodności z przepisami, będzie musiał zająć się pismem, ulepszając swój program zgodności z przepisami w sposób wskazany w piśmie. Wszyscy doradcy inwestycyjni podlegający regulacjom SEC muszą przechodzić okresowe egzaminy SEC. W około 80% przypadków pisma w sprawie braków wydawane są po egzaminie SEC. Zwykle mają one na celu zwrócenie uwagi na wady doradcy w zakresie zgodności z przepisami lub obszary wymagające poprawy w jego firmie, zamiast wskazywać na nieetyczne zachowanie.

Rodzaje braków

Większość uchybień jest niewielkich, na przykład w przypadku braku odpowiedniej dokumentacji reklamowej lub utrzymywania nieodpowiedniego planu ciągłości działania. Niektóre typowe uchybienia w zgodności obejmują:

• Brak regularnych corocznych zasad i procedur zgodności, ich wdrażania i skuteczności w firmie
• Brak zmian w formularzu ADV przynajmniej raz w roku lub częściej, jeśli wymagają tego instrukcje formularza ADV
• Niepowodzenie złożenia formularza PF
• Niespełnienie wymagań Zasady opieki

Wielu doradców nie zdaje sobie sprawy, że nie spełniają wymogów zgodności z przepisami, ponieważ nie rozumieją, w jaki sposób przepisy odnoszą się do ich sytuacji. Na przykład doradca, który ma dostęp online do konta klienta, może nie rozumieć, że sprawuje opiekę nad tym kontem i musi spełniać wymogi zasady kustodii, w tym być otwartym na zaskakujące egzaminy ze strony SEC. Doradcy często do pewnego stopnia przestrzegają przepisów, ale nie zapewniają pełnej zgodności. Ponieważ przepisy są tak złożone, SEC zazwyczaj daje doradcom rozsądną ilość czasu na usunięcie niedociągnięć.