Definicja Krzyża Śmierci

Co to jest krzyż śmierci?

Krzyż śmierci to techniczny wzór wykresu wskazujący na możliwość poważnej wyprzedaży. Krzyż śmierci pojawia się na wykresie, gdy krótkoterminowa średnia ruchoma akcji znajduje się poniżej jej długoterminowej średniej kroczącej. Zazwyczaj najczęściej używane średnie kroczące w tym wzorze to 50-dniowe i 200-dniowe średnie kroczące.

Wskaźnik krzyża śmierci okazał się wiarygodnym predyktorem niektórych z najsurowszych niedźwiedzi w minionym stuleciu: w 1929, 1938, 1974 i 2008 r. Inwestorzy, którzy wyszli z giełdy na początku bessy, unikali duże straty, które w latach trzydziestych sięgały 90%. Ponieważ krzyż śmierci jest długoterminowym wskaźnikiem, w przeciwieństwie do wielu krótkoterminowych wzorców wykresów, takich jak doji, ma większe znaczenie dla inwestorów zainteresowanych blokowaniem zysków, zanim rozpocznie się nowa bessa. Pojawieniu się krzyża śmierci towarzyszy wzrost objętości.

Co mówi Krzyż Śmierci?

Krzyż śmierci występuje, gdy krótkoterminowa średnia ruchoma (zwykle 50-dniowa SMA ) przecina główną długoterminową średnią ruchomą (zwykle 200-dniową SMA) w dół i jest interpretowana przez analityków i handlowców jako sygnalizacja ostatecznego zwrotu niedźwiedzia na rynku. Oto przykład krzyża śmierci na S&P 500 w grudniu 2018 roku:

Nazwa krzyża śmierci pochodzi od kształtu X utworzonego, gdy krótkoterminowa średnia ruchoma spada poniżej długoterminowej średniej ruchomej. Historycznie rzecz biorąc, wzór poprzedza długotrwałe spadki zarówno dla długookresowych, jak i krótkoterminowych średnich kroczących. Krzyż śmierci jest sygnałem, że krótkoterminowe tempo wzrostu akcji lub indeksu giełdowego zwalnia, ale nie zawsze jest wiarygodnym wskaźnikiem, że hossa dobiega końca. Wielokrotnie pojawiał się krzyż śmierci, np. Latem 2016 roku, kiedy okazał się fałszywym wskaźnikiem. Ci, którzy stracili akcje latem 2016 r., Przegapili znaczące zyski na giełdzie, które miały miejsce w 2017 r. Przykład krzyża śmierci z 2016 r. Miał miejsce podczas technicznej korekty o około 10%, która jest często postrzegana jako okazja do zakupu (znana jako „kupowanie na dno”).

Istnieją pewne różnice opinii co do tego, co dokładnie stanowi to znaczące skrzyżowanie średniej ruchomej. Niektórzy  analitycy  definiują to jako skrzyżowanie 100-dniowej średniej kroczącej z 30-dniową średnią kroczącą, podczas gdy inni definiują to jako skrzyżowanie 200-dniowej średniej przez 50-dniową średnią. Analitycy obserwują również skrzyżowanie występujące na wykresach z niższych przedziałów czasowych, jako potwierdzenie silnego, trwającego trendu. Niezależnie od różnic w precyzyjnej definicji lub zastosowanych ramach czasowych, termin zawsze odnosi się do krótkoterminowej średniej ruchomej, która miała wyższą wartość, przekraczającą główną długoterminową średnią ruchomą.

Przykład Krzyża Śmierci

Poniżej znajduje się historyczny przykład dwóch krzyży śmierci, które miały miejsce dla akcji Facebook Inc. ( FB ) w 2018 r. Po pierwszym z kwietnia 2018 r. Akcje odwróciły się i rozpoczęły wydłużony wzrost. Drugi z września 2018 roku zasygnalizował jednak przedłużającą się bessę na giełdzie.

Patrząc wstecz na najbardziej karzące rynki niedźwiedzi minionego stulecia, wydaje się, że krzyż śmierci zachowuje się najlepiej, gdy rynek stracił już 20% swojej wartości. W takich przypadkach inwestorzy, którzy uciekli z akcji, minimalizowali swoje straty. Ale w przypadku mniejszych korekt, mniejszych niż 20%, tymczasowe pojawienie się krzyża śmierci może odzwierciedlać już zarezerwowane straty, a tym samym wskazuje na możliwość zakupu.

Krzyż Śmierci kontra Złoty Krzyż

Przeciwieństwo krzyża śmierci występuje wraz z pojawieniem się złotego krzyża, gdy krótkoterminowa średnia ruchoma akcji lub indeksu przesuwa się powyżej długoterminowej średniej ruchomej. Wielu inwestorów postrzega ten wzór jako zwyżkowy wskaźnik. Wzór złotego krzyża zwykle pojawia się po tym, jak długotrwały trend spadkowy przestaje mieć rozpęd. Podobnie jak w przypadku krzyża śmierci, inwestorzy powinni potwierdzić odwrócenie trendu po kilku dniach lub tygodniach ruchu cen w nowym kierunku. Znaczna część procesu inwestowania zgodnie z wzorcami jest samospełniającym się zachowaniem, ponieważ wolumeny handlu rosną wraz z uwagą większej liczby inwestorów, którzy są częściowo napędzani wzrostem wiadomości finansowych o danej akcji lub ruchu indeksu.

Ograniczenia używania Krzyża Śmierci

Wszystkie wskaźniki są „opóźnione” i żaden wskaźnik nie jest w stanie w pełni przewidzieć przyszłości. Jak widać na powyższym przykładzie na Facebooku, pierwszy krzyż śmierci wygenerował fałszywy sygnał, a inwestor, który w tym czasie złożył krótką pozycję, miałby krótkoterminowe kłopoty. Pomimo swojej pozornej siły predykcyjnej w prognozowaniu wcześniejszych dużych niedźwiedzi, krzyże śmierci również regularnie generują fałszywe sygnały. Dlatego przed zawarciem transakcji należy zawsze potwierdzić krzyż śmierci innymi sygnałami i wskaźnikami.