Definicja zgody klienta na pożyczkę
Co to jest zgoda klienta na pożyczkę?
Zgoda klienta na pożyczkę to umowa podpisana przez klienta maklerskiego, która zezwala brokerowi-dealerowi na pożyczenie papierów wartościowych znajdujących się na rachunku depozytu zabezpieczającego tego klienta.
Jak działa zgoda klienta na pożyczkę
Jeżeli klient maklerski wyraził zgodę na zawarcie umowy, makler-dealer może na przykład pożyczyć papiery wartościowe na rachunku tej osoby innemu klientowi, który chce je pożyczyć na określony czas w ramach transakcji krótkiej sprzedaży. Formularz zgody klienta na pożyczkę upoważnia brokera-dealera do pożyczania papierów wartościowych do wysokości salda debetowego klienta.
Formularz zgody klienta na pożyczkę będzie częścią wstępnej dokumentacji, gdy osoba fizyczna otworzy rachunek depozytowy u brokera-dealera. Umowa depozytu zabezpieczającego określa warunki, na jakich pośrednik-dealer udzieli klientowi kredytu w celu obrotu papierami wartościowymi. Zgoda klienta na pożyczkę nie jest obowiązkowa, a klient maklerski nie jest zobowiązany do jej wyrażenia. Jeśli jednak klient zdecyduje się nie podpisywać umowy pożyczki, pośrednik-dealer może odmówić otwarcia rachunku zabezpieczającego, zmuszając klienta do przeniesienia swojej działalności w inne miejsce.
Plusy i minusy zgody klienta na pożyczkę
Z punktu widzenia klienta podpisanie zgody klienta na pożyczkę ma niewielki wpływ, z wyjątkiem potencjalnie sposobu opodatkowania płatności zastępczych w miejsce dywidend, co wyjaśnia przytoczona poniżej umowa Schwab. Jeśli broker-dealer pożyczy swoje akcje innemu inwestorowi w celu przeprowadzenia transakcji krótkiej sprzedaży, klient nadal będzie mógł sprzedać akcje w ramach długiej transakcji.
Z punktu widzenia brokera-dealera, zgoda klienta na pożyczkę daje firmie znacznie większą elastyczność w zarządzaniu kontami depozytów zabezpieczających klientów . Broker-dealer może pożyczać papiery wartościowe od wielu posiadaczy rachunków w celu uzyskania wystarczającej liczby udziałów tego papieru wartościowego, aby ułatwić krótką sprzedaż innemu klientowi.
Zgoda klienta na pożyczkę nie jest obowiązkowa, ale pośrednik może odmówić otwarcia rachunku zabezpieczającego bez niego.
Przykład zgody klienta na pożyczkę
Charles Schwab & Co., aby podać jeden przykład, uwzględnił to dość standardowe ujawnienie w swojej umowie o udzielenie pożyczki ( sekcja 11: Zgoda na pożyczkę ):
„Zgadzasz się, że majątek przechowywany na Twoim Rachunku zabezpieczającym, teraz lub w przyszłości, może zostać pożyczony (osobno lub razem z majątkiem innych osób) przez nas (działającego jako zleceniodawca) lub przez inne osoby. Zgadzasz się, że Schwab może otrzymywać i zatrzymywać pewne korzyści (w tym między innymi odsetki od zabezpieczenia takich pożyczek), do których nie będziesz uprawniony. Przyjmujesz do wiadomości, że w pewnych okolicznościach takie pożyczki mogą ograniczyć możliwość wykonywania praw głosu lub otrzymywania dywidend w całości lub w części, w odniesieniu do pożyczonej nieruchomości. Użytkownik rozumie, że w przypadku nieruchomości pożyczonej przez firmę Schwab dywidendy wypłacone z takiej nieruchomości trafią do pożyczkobiorcy. W związku z takimi pożyczkami nie przysługują Państwu żadne odszkodowania ani inne zwroty. Jeśli jednak zamiast dywidendy zostanie Ci przydzielona płatność zastępcza, rozumiesz, że taka płatność może nie być uprawniona do takiego samego traktowania podatkowego, jak w przypadku otrzymania dywidendy. Zgadzasz się, że S chwab nie jest zobowiązany do zrekompensowania Państwu różnic w traktowaniu dywidend i wypłat zamiast dywidend.
Firma Schwab może przydzielać płatności zamiast dywidend za pomocą dowolnego mechanizmu dozwolonego przez prawo, w tym za pomocą systemu przydziału loterii ”.