Cross Default
Co to jest Cross Default?
Krzyż domyślnym jest przepis w bond Dłużnych umowy lub pożyczki, które stawia kredytobiorcy w domyślnie jeśli dłużnik nie spłaci długu na innym zobowiązaniem. Na przykład klauzula wzajemnego niewypłacalności w umowie pożyczki może oznaczać, że osoba automatycznie nie spłaca kredytu samochodowego, jeśli nie spłaci kredytu hipotecznego. Przepis dotyczący wzajemnego niewykonania zobowiązania istnieje w celu ochrony interesów pożyczkodawców, którzy chcą mieć równe prawa do aktywów pożyczkobiorcy w przypadku niewywiązania się z umowy pożyczki.
Kluczowe wnioski
- Cross default to klauzula dodawana do niektórych pożyczek lub obligacji, która stanowi, że niewykonanie zobowiązania wywołane w jednym przypadku zostanie przeniesione na inne.
- Na przykład, jeśli ktoś nie spłaci kredytu samochodowego, cross-default może również spowodować niespłacenie kredytu hipotecznego.
- Kredytodawcy wprowadzają przepisy dotyczące wzajemnych niewypłacalności, aby zachęcić do spłaty, ale mogą one w rzeczywistości prowadzić do negatywnych efektów domina.
- Istnieją jednak sposoby na powstrzymanie tego efektu domina: istnieją przepisy, które pozwalają pożyczkobiorcy skorygować lub odstąpić od przypadku niewywiązania się z niepowiązanej umowy, aby uniknąć oświadczenia o wzajemnym niewykonaniu zobowiązania.
Zrozumienie cross-default
Wzajemne niewypłacalność ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z innej umowy pożyczki i zapewnia korzyść wynikającą z postanowień dotyczących niewywiązania się z zobowiązań zawartych w innych umowach o pożyczkę. W związku z tym klauzule dotyczące wzajemnego niewykonania zobowiązania mogą wywołać efekt domina, w wyniku którego niewypłacalny pożyczkobiorca może zalegać ze spłatą wszystkich swoich pożyczek wynikających z wielu umów, jeżeli wszyscy pożyczkodawcy uwzględnią w swoich dokumentach pożyczkowych tzw. Cross-default. W przypadku wystąpienia wzajemnego niewypłacalności pożyczkodawca ma prawo odmówić przyjęcia kolejnych rat pożyczki w ramach istniejącej umowy dłużnej.
Cross-default jest spowodowany przypadkiem niespłacenia innej pożyczki przez pożyczkobiorcę. Domyślny zazwyczaj występuje, gdy kredytobiorca nie do odsetek lub kapitału na czas, lub gdy narusza jeden z negatywnych lub pozytywnych przymierzy. Negatywne zobowiązanie zobowiązuje pożyczkobiorcę do powstrzymania się od pewnych działań, takich jak zadłużenie się w zyskach powyżej określonych poziomów lub zyski niewystarczające do pokrycia spłaty odsetek. Zobowiązania potwierdzające zobowiązują pożyczkobiorcę do wykonania określonych czynności, takich jak terminowe dostarczanie zbadanych sprawozdań finansowych lub utrzymywanie określonych rodzajów ubezpieczeń gospodarczych.
Jeżeli pożyczkobiorca nie spłaci jednej ze swoich pożyczek, naruszając warunki umowy lub nie spłacając kwoty głównej lub odsetek w terminie, klauzula wzajemnego niewykonania zobowiązania w innym dokumencie pożyczki również wywołuje przypadek niewykonania zobowiązania. Zwykle przepisy dotyczące wzajemnego niewykonania zobowiązania pozwalają kredytobiorcy na naprawienie lub uchylenie przypadku niewykonania zobowiązania w odniesieniu do niepowiązanego kontraktu przed ogłoszeniem wzajemnego niewykonania zobowiązania.
Czynniki ograniczające ryzyko wzajemnych niewypłacalności
Gdy pożyczkobiorca negocjuje pożyczkę z pożyczkodawcą, istnieje kilka sposobów złagodzenia skutków wzajemnego niewypłacalności i zapewnienia pola manewru finansowego. Na przykład pożyczkobiorca może ograniczyć cross-default do kredytów o terminie zapadalności dłuższym niż jeden rok lub powyżej określonej kwoty w dolarach. Ponadto pożyczkobiorca może negocjować postanowienie dotyczące przyspieszenia wzajemnego, które ma nastąpić najpierw przed wystąpieniem wzajemnego niewykonania zobowiązania, w którym wierzyciel musi najpierw przyspieszyć spłatę kwoty głównej i należnych odsetek przed zgłoszeniem zdarzenia wzajemnego niewykonania zobowiązania. Wreszcie, pożyczkobiorca może ograniczyć umowy, które wchodzą w zakres wzajemnego niewywiązania się z zobowiązań, i wykluczyć dług, który jest kwestionowany w dobrej wierze lub spłacany w dozwolonym okresie karencji.