Jakość kredytowa

Co to jest jakość kredytowa?

Jakość kredytowa jest miarą zdolności kredytowej osoby lub firmy lub zdolności do spłaty zadłużenia. Jakość kredytowa jest wskaźnikiem ryzyka kredytowego. Jakość kredytowa jest również jednym z głównych kryteriów oceny jakości inwestycyjnej obligacji lub obligacyjnego funduszu wspólnego inwestowania.

Jakość kredytowa firmy emitującej obligacje jest oceniana na podstawie ratingów obligacji. Jakość kredytową innych firm (w tym firm ubezpieczeniowych) i papierów wartościowych ocenia się za pomocą ratingów kredytowych. Ratingi kredytowe oceniają ryzyko tych firm. W przypadku osób fizycznych, wynik FICO jest najpowszechniejszą miarą jakości kredytowej danej osoby.

Zrozumienie jakości kredytowej

Ocena FICO jest najpowszechniejszą miarą jakości kredytowej danej osoby. Wynik FICO to rodzaj oceny kredytowej, który został stworzony przez FICO (dawniej Fair Isaac Corporation), dużą firmę zajmującą się oprogramowaniem analitycznym, która dostarcza produkty i usługi zarówno firmom, jak i konsumentom.

Kredytodawcy mogą wykorzystać ocenę FICO danej osoby (wraz z innymi szczegółami w raportach kredytowych danej osoby  ) jako sposób oceny jej ryzyka kredytowego i ostatecznie podjęcia decyzji o udzieleniu im kredytu. Wynik jest matematycznym podsumowaniem informacji zawartych w raporcie kredytowym danej osoby, a wynik przypisany danej osobie może wynosić od 300 do 850. Ogólnie, im wyższy wynik FICO danej osoby, tym większą zdolność kredytową uważa się za osobę i tym więcej prawdopodobnie otrzymają pożyczkę lub udzielą kredytu. Ponadto wysoki wynik FICO pomaga kredytobiorcom uzyskać najlepszą stopę procentową. Ogólnie rzecz biorąc, wyniki powyżej 650 wskazują na bardzo dobrą historię kredytową; najlepsze stopy procentowe trafiają zwykle do pożyczkobiorców z wynikami FICO powyżej 740.

Rating obligacji jest miarą jakości kredytowej emitenta obligacji. Rating obligacji można przypisać pojedynczemu emitentowi obligacji lub portfelowi obligacji. Ratingi obligacji są ustalane przez prywatne niezależne agencje ratingowe, takie jak między innymi Standard & Poor’s, Moody’s i Fitch. Każda agencja ratingowa ma własne oznaczenia. Większość oznaczeń waha się od wysokiego (lub AAA do AA), średniego (lub od A do BBB) i niskiego (lub BB, B, CCC, CC do C).

Na rynku kredytowym wysokie oceny kredytowe nazywane są również ratingami na poziomie inwestycyjnym. Obligacje o ratingu inwestycyjnym mają zazwyczaj ratingi AAA, AA, A lub BBB. Obligacje nieinwestycyjne klasy, zwane także wysokiej wydajności obligacji lub śmieci, mają niższą jakość kredytową, a zatem zwykle stanowią podwyższone ryzyko dla inwestorów. Obligacje nieinwestycyjne zwykle mają ratingi BB, B, CCC, CC i C. Te oceny wskazują, że istnieje duża szansa, że ​​emitent obligacji zrzeknie się swoich zobowiązań lub nie wywiąże się ze zobowiązań. W rzeczywistości D, najniższa ocena, jest zarezerwowana dla obligacji, które już są niewypłacalne.

Podczas gdy obligacje o ratingu inwestycyjnym często przynoszą niższe zyski, obligacje o ratingu nieinwestycyjnym zazwyczaj oferują inwestorom wyższe zyski (w celu zrównoważenia wyższego ryzyka). Inwestorzy zainteresowani bezpieczeństwem swoich inwestycji w obligacje powinni trzymać się obligacji o ratingu inwestycyjnym z ratingami AAA, AA, A lub BBB. Na przykład inwestor posiadający obligację o ratingu AAA ma większe prawdopodobieństwo zebrania wszystkich kuponów i kapitału.

Inwestorzy, którzy są skłonni zaakceptować wyższy poziom ryzyka, mogą rozważyć obligacje o niższej jakości kredytowej i wyższej rentowności. W przypadku obligacji o ratingu BB, B, CCC, CC i C istnieje duża szansa, że ​​emitent obligacji zrzeknie się swoich zobowiązań lub nie wywiąże się ze zobowiązań. Rating D jest najniższym możliwym ratingiem obligacji i jest zarezerwowany dla obligacji, które już są niewypłacalne.

Agencje ratingowe – takie jak Moody’s i Standard & Poor’s – również wystawiają oceny jakości kredytowej dla wszystkich rodzajów firm na rynku kredytowym. Korporacyjne ratingi kredytowe opierają się na sprawozdaniach finansowych firmy, w tym na strukturze kapitałowej określonej firmy, historii płatności kredytowych, przychodach i zyskach. Korporacyjne ratingi kredytowe mają pomóc w ocenie zdolności firmy do spłaty zadłużenia. Kiedy firmy ratingowe przypisują długowi firmę ocenę literową, AAA zwykle wskazuje najwyższą jakość kredytową, a D – najniższą.