Clearing Corporation

Co to jest Clearing Corporation?

Korporacja rozliczeniowa to organizacja powiązana z giełdą w celu obsługi potwierdzania, rozrachunku i dostarczania transakcji. Instytucje rozliczeniowe wypełniają główny obowiązek zapewnienia terminowego i sprawnego zawierania transakcji. Instytucje rozliczeniowe są również nazywane „firmami rozliczeniowymi” lub „izbami rozliczeniowymi”.

Zrozumieć korporacje rozliczeniowe

Aby upewnić się, że transakcje przebiegają sprawnie, firmy rozliczeniowe stają się kupującym dla każdego sprzedawcy i sprzedającym dla każdego kupującego. Innymi słowy, zajmują pozycję przeciwstawną wobec klienta w każdej transakcji. Na przykład, jeśli dwóch inwestorów zgodzi się na warunki transakcji finansowej, takie jak zakup lub sprzedaż korporacyjnego papieru wartościowego, spółka rozliczeniowa będzie działać jako pośrednik, ułatwiając zakup z jednej strony, a sprzedaż z drugiej strony. transakcja.

Takie transakcje obejmują kontrakty terminowe typu futures, kontrakty opcyjne, transakcje na akcjach i obligacjach oraz marżę  pieniężną. Ponadto instytucje rozliczeniowe mają szereg zadań, w tym regulację dostaw papierów wartościowych i raportowanie danych handlowych.

Clearing Corporation i kontrakty terminowe

Chociaż korporacje rozliczeniowe mogą ułatwiać wszelkie formy transakcji, są najbardziej pomocne w bardziej złożonych transakcjach, takich jak kontrakty terminowe. Kontrakty terminowe to kontrakty finansowe, które zobowiązują kupującego do zakupu składnika aktywów, takiego jak fizyczny towar, taki jak pszenica, lub sprzedawcy do sprzedaży składnika aktywów, we wcześniej ustalonej przyszłej dacie i po określonej cenie.

Na przykład załóżmy, że w październiku obecna cena pszenicy wynosi 4,00 USD za buszel, a cena kontraktów terminowych to 4,25 USD. Rolnik uprawiający pszenicę stara się zapewnić sobie cenę sprzedaży następnych plonów, podczas gdy Domino’s Pizza stara się zapewnić cenę zakupu, aby określić, ile trzeba będzie zapłacić za dużą pizzę w przyszłym roku. Rolnik i korporacja mogą zawrzeć kontrakt futures na dostawę pięciu milionów buszli pszenicy do firmy Domino’s w grudniu po cenie 4,25 dolara za buszel. Umowa zawiera cenę dla obu stron. To właśnie ten kontrakt, a nie rzeczywista fizyczna pszenica, może być następnie kupowana i sprzedawana na rynku kontraktów terminowych.

Każda giełda kontraktów terminowych (taka jak Chicago Mercantile Exchange ) ma własną korporację rozliczeniową. Członkowie tych giełd muszą rozliczać swoje transakcje za pośrednictwem instytucji rozliczeniowej na koniec każdej sesji handlowej i zdeponować sumę pieniędzy w oparciu o wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego instytucji rozliczającej w celu pokrycia ich salda debetowego. Korporacje rozliczeniowe pomagają w utrzymaniu terminowego i uporządkowanego działania rynków. To z kolei daje podmiotom większe zaufanie do zawierania transakcji futures w celu zabezpieczenia ich różnych ekspozycji.