W pogoni za rynkiem
Co goni rynek?
Pogoń za rynkiem oznacza wejście lub wyjście z inwestycji z zamiarem skorzystania z pojawiającego się rozwoju lub trendu. Ewolucja teorii efektywnego rynku sugeruje, że rynki finansowe są niezwykle wydajne, a nowe czynniki wpływające na cenę często są uwzględniane w wycenach w czasie rzeczywistym. Jeśli rynki są naprawdę wydajne, nie ma sensu gonić za rynkiem. Istnieje jednak kilka rodzajów handlu, takich jak transakcje momentum, które odnoszą sukcesy w podążaniu za trendami rynkowymi. Jednak pogoń za rynkiem jest zwykle używana w negatywnym kontekście w odniesieniu do inwestora lub tradera, który zajął pozycję zbyt późno, aby odnieść odpowiednie korzyści.
Zrozumienie pogoni za rynkiem
Pogoń za rynkiem to koncepcja wywodząca się ze standardowej motywacji do inwestowania. Inwestorzy i traderzy ścigający rynek starają się inwestować w nowe rozwiązania i trendy, które mogą być opłacalne dla ich portfela. Rynkowe mechanizmy handlu i efektywność rynku sprawiają, że inwestorzy stosujący strategie pościgowe rynkowe w celu zidentyfikowania znacznych zysków stanowią wyzwanie.
Z tych powodów pogoń za rynkiem jest zwykle daremnym przedsięwzięciem, chyba że inwestorzy mają duże ilości kapitału na inwestycje, tak że niewielki procentowy zysk może być rzeczywiście znaczący pod względem całkowitego zrealizowanego zysku dolarowego. Daje to inwestorom instytucjonalnym przewagę, ponieważ handlują funduszami z dużych puli inwestycji portfelowych. Dla inwestorów detalicznych efektywność rynkowej wyceny papierów wartościowych sprawia, że pogoń za krótkoterminowymi zyskami jest mniej atrakcyjna niż inwestowanie ze standardowymi celami długoterminowymi.
Kluczowe wnioski
- Pogoń za rynkiem oznacza po prostu próbę zarobienia na ruchach na rynku, które już się rozpoczęły.
- Inwestorzy z dużym kapitałem mogą nadal osiągać zyski w skali swojej inwestycji, nawet jeśli zyski są minimalne w ujęciu procentowym.
- Inwestorom detalicznym często lepiej jest przyjąć długoterminowe podejście do inwestowania, niż próbować uchwycić zyski na krótkoterminowych trendach.
Pogoń za rynkiem i kwestie kapitałowe
Strategie pogoni za rynkiem mogą być opłacalne dla inwestorów dysponujących dużymi kwotami kapitału. Ogólnie rzecz biorąc, pogoń za rynkiem może być ważna, gdy nowe wydarzenia i trendy stwarzają zyskowne możliwości lub nowe zwroty akcji w obecnych zasobach inwestora. Chociaż ogólnie uważa się, że rynki są efektywne zarówno pod względem wyceny, jak i mechanizmów handlu rynkowego, to podążanie za nowymi zmianami na rynkach ogólnie zapewnia płynność cen i generuje zyski zarówno w krótkim, jak i długim okresie. Zbyt długie czekanie z podążaniem za trendami, które są już dobrze ugruntowane i wycenione w wycenach, jest powodem, dla którego inwestorzy mogą mieć kłopoty. Inwestowanie w dużej mierze oparte na podążaniu za emocjami na rynku, a nie na dokładnej analizie, może być również ogólnie problematyczne i nieopłacalne.
Gdy pogoń za rynkiem działa
W wielu przypadkach krótkoterminowe strategie pogoni za rynkiem są tym, co napędza efektywność i stwarza możliwości zysku. Inwestorzy instytucjonalni zawierają duże ilości transakcji dla aktywnie zarządzanych portfeli inwestycyjnych w oparciu o dzienne, krótkoterminowe, średnio- i długoterminowe trendy i zmiany w wycenie. Daje im to znaczącą przewagę w poruszaniu się po rynku, a także ułatwia efektywną wycenę z inteligentnych inwestycji pieniężnych.
Ponieważ zawsze występują anomalie, mogą istnieć scenariusze, w których wszyscy inwestorzy mogą mieć możliwość czerpania zysków z podążania za trendem rynkowym. Takie sytuacje są zwykle nieliczne, ale zdarzają się. Przykłady obejmują scenariusze, takie jak bańka internetowa, w której akcje internetowe wykazywały tendencję znacznie wyższą przez dłuższy czas, umożliwiając inwestorom z terminowymi transakcjami ściganie zysków rynkowych i wyjście z dużymi zyskami przed pęknięciem bańki.