Sprawdź kanał

Co to jest sprawdzenie kanału?

Sprawdzanie kanałów to metoda niezależnej analizy zapasów, w ramach której informacje o firmie są dostarczane poprzez badanie kanałów dystrybucji firmy. Z klientami przedmiotowej firmy przeprowadzane są wywiady, aby sprawdzić, czy ich zakupy produktów lub usług przedmiotowej firmy uległy zmianie, wzrosły lub zmniejszyły się.

Firmy zajmujące się kanałami dystrybucji są również pytane o ich perspektywę konkurencyjności produktu danej firmy w obecnym środowisku i porównanie ich cen. Informacje te są następnie wykorzystywane do formułowania szacunku przychodów ze sprzedaży przedmiotowej firmy na nadchodzący rok oraz do ustalenia bieżącej wyceny przedsiębiorstwa.

Jak działa sprawdzanie kanału

Analitycy finansowi i zewnętrzni badacze przeprowadzają kontrole kanałów w ramach należytej staranności w celu zebrania informacji o firmie. Analityk, który chce przypisać wartość firmie, może przeprowadzić kontrolę kanału, rozmawiając z bezpośrednimi menedżerami firm w sektorze lub branży, która wykorzystuje produkty lub usługi firmy. Mogą również przeprowadzać rozmowy z dostawcami, którzy dostarczają firmie materiały potrzebne do wytwarzania produktów firmy.

Zaletą sprawdzenia kanału jest to, że daje analitykowi możliwość uzyskania dodatkowych informacji na temat ogólnego stanu i perspektyw firmy. Wielokrotnie, gdy analitycy giełdowi dostarczają oceny dla określonych spółek, analizowana firma dostarcza informacji, które są wykorzystywane do generowania ratingów. Informacje te mogą mieć formę sprawozdań finansowych, prezentacji kierownictwa lub komunikatów prasowych firmy.

Jednak podczas sprawdzania kanału analityk wykorzystuje informacje, które nie są dostarczane przez firmę. Zamiast tego analityk niezależnie bada kondycję finansową firmy, kontaktując się z jej dostawcami i dystrybutorami w celu uzyskania dodatkowych informacji, które mogą rzucić światło na perspektywy firmy.

Uwagi specjalne

Kontrole kanałów zostały poddane kontroli, ponieważ organy regulacyjne kwestionują, czy takie badania powinny być traktowane jako informacje poufne, czy też badania zgodne z prawem. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje nielegalny handel informacjami poufnymi, czyli sytuacjami, gdy ktoś wykorzystuje niepubliczne, istotne informacje o akcjach do kupna lub sprzedaży tych akcji.

W komunikacie prasowym SEC stwierdza, że ​​chociaż przeprowadzanie analizy giełdowej w ramach sieci ekspertów jest legalne, handel jakimikolwiek istotnymi, niepublicznymi informacjami, które analityk może uzyskać podczas przeprowadzania analizy, jest legalny. Jeśli analityk natrafi na takie informacje podczas sprawdzania kanału, ma obowiązek zachować je w tajemnicy.

Przykład sprawdzenia kanału

ABC Widgets, Inc. jest spółką zależną dla Berta, analityka badawczego. Bert chce sprawdzić klientów ABC Widgets i kanały dystrybucji, aby oszacować, ile widżetów planują zamówić w ABC Widgets. Bert robi to, aby prognozować przychody ABC Widgets na nadchodzący rok.

Bert dzwoni do Jacka, menedżera największego klienta ABC Widgets. Pyta Jacka o plany jego firmy dotyczące dalszej współpracy z ABC Widgets. Chce poznać opinię Jacka na temat konkurencyjności ABC Widgets wśród dostawców widżetów. Bert sprawdza kanał.

Podsumowanie

Analitycy inwestycyjni używają różnorodnych narzędzi i metod do oceny spółek w celu dokonywania zakupów, sprzedaży lub utrzymywania rekomendacji. Sprawdzanie kanału to tylko jedno z wielu narzędzi, których analityk może użyć w ramach procesu należytej staranności. Analityk prawdopodobnie przyjrzy się sprawozdaniom finansowym firmy, aktywom, zobowiązaniom i stosunkowi ceny do zysku (P / E). Jednak sprawdzenie kanału jest wyjątkowe, ponieważ daje analitykowi możliwość uzyskania wglądu bezpośrednio od dostawców firmy i partnerów dystrybucyjnych, którzy sprzedają, używają lub pomagają w wytwarzaniu produktów firmy.