Zabezpieczony dług do kwadratu (CDO-Squared)

Co to jest zabezpieczony dług do kwadratu (CDO-Squared)?

Zabezpieczane obowiązek dług kwadratu (CDO-kwadrat) jest inwestycją w formie celowej (SPV) z płatnościami sekurytyzacyjnych poparte zabezpieczone zobowiązanie dłużne transzach. Zabezpieczone zobowiązanie dłużne to produkt strukturyzowany przez bank, w którym inwestor kupuje udział w puli obligacji, pożyczek, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i innych instrumentów kredytowych. Płatności wynikające z tych obligacji, pożyczek, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i innych instrumentów są następnie przekazywane posiadaczom akcji zabezpieczonego zobowiązania dłużnego. Jest to sposób na inwestowanie w wiele instrumentów kredytowych i dywersyfikację ryzyka.

Zrozumienie zabezpieczonego do kwadratu zobowiązania z tytułu zadłużenia (CDO-Squared)

Zabezpieczony dług do kwadratu (CDO-squared) to kolejny produkt strukturyzowany przez bank. Bank przyjmuje zabezpieczone zobowiązania dłużne i konstruuje je w transze o różnych terminach zapadalności i profilach ryzyka. Transze te następnie finansują płatności na rzecz inwestorów w spółce celowej z podziałem na CDO. Kwadratowe zabezpieczone zobowiązanie dłużne jest zabezpieczone pulą transz zabezpieczonych zobowiązań dłużnych (CDO), a płatności na rzecz inwestorów są dokonywane z płatności dokonywanych w ramach różnych transz.

Zabezpieczone zobowiązanie dłużne do kwadratu jest podobne do zabezpieczonego zobowiązania dłużnego, z wyjątkiem aktywów zabezpieczających zobowiązanie. W przeciwieństwie do zabezpieczonego zobowiązania dłużnego, które jest zabezpieczone pulą obligacji, pożyczek i innych instrumentów kredytowych; zabezpieczone do kwadratu zobowiązania dłużne są zabezpieczone zabezpieczonymi transzami zobowiązań dłużnych. Zabezpieczone do kwadratu zobowiązania dłużne pozwalają bankom, które są właścicielami regularnych zabezpieczonych zobowiązań dłużnych, odsprzedać podjęte przez siebie ryzyko kredytowe.

Ponieważ konsumenci zaprzestali dokonywania płatności za wiele aktywów zabezpieczających zabezpieczone zobowiązania dłużne, a tym samym do kwadratu zabezpieczonych zobowiązań dłużnych, rynki CDO i CDO-squared załamały się podczas światowego kryzysu finansowego w 2008 r.