Dojną krową
Co to jest dojna krowa?
Dojna krowa jest jedną z czterech kategorii (kwadrantów) w macierzy BCG udziału we wzroście, która reprezentuje produkt, linię produktów lub firmę z dużym udziałem w rynku w dojrzałej branży.
Dojna krowa jest również odniesieniem do firmy, produktu lub przepływy pieniężne przez cały okres swojego życia.
Kluczowe wnioski
- Dojna krowa to biznes lub jednostka, która po opłaceniu będzie zapewniać stały przepływ gotówki przez cały okres swojego życia.
- Krowa dojna jest również jednym z czterech kwadrantów w macierzy BCG, która analizuje wartość różnych jednostek w korporacji.
- Krowy dojne są częścią dojrzałych, wolno rozwijających się gałęzi przemysłu, mają duży udział w rynku i wymagają minimalnych inwestycji, aby się rozwijać.
Zrozumienie krów gotówki
Dojna krowa to metafora krowy mlecznej, która produkuje mleko przez cały okres swojego życia i nie wymaga żadnej konserwacji. Fraza jest stosowana w przypadku firmy, która jest równie łatwa w utrzymaniu. Współczesne krowy gotówkowe wymagają niewielkiego kapitału inwestycyjnego i stale zapewniają dodatnie przepływy pieniężne, które można alokować do innych działów korporacji. Są to inwestycje o niskim ryzyku i wysokim zysku.
Krowy dojne są jednym z czterech kwadrantów w macierzy BCG, metodzie organizacji jednostek biznesowych wprowadzonej przez Boston Consulting Group we wczesnych latach siedemdziesiątych. Macierz BCG, znana również jako Boston Box lub Grid, umieszcza firmy lub produkty organizacji w jednej z czterech kategorii: gwiazdka, znak zapytania, pies i krowa dojna. Macierz pomaga firmom zrozumieć, na jakim etapie jest ich działalność pod względem udziału w rynku i tempa wzrostu branży. Służy jako analiza porównawcza potencjału firmy oraz ocena branży i rynku.
Jednak niektóre firmy, zwłaszcza duże korporacje, zdają sobie sprawę, że przedsiębiorstwa / produkty w ich portfelu mieszczą się w dwóch kategoriach. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku linii produktów w różnych punktach cyklu życia produktu. Dojne krowy i gwiazdy zwykle się uzupełniają, podczas gdy psy i znaki zapytania mniej efektywnie wykorzystują zasoby.
Dojna krowa to odniesienie do firmy, produktu lub aktywów, które generują stały przepływ gotówki przez cały okres swojego życia; jest to również odniesienie do jednego z czterech kwadrantów w macierzy BCG, metodzie organizacji jednostek biznesowych.
Przykład dojnej krowy
Dojna krowa to firma lub jednostka biznesowa w dojrzałej, wolno rozwijającej się branży. Krowy dojne mają duży udział w rynku i wymagają niewielkich inwestycji. Na przykład iPhone jest dojną krową Apple ( AAPL ). Jego zwrot z aktywów jest znacznie wyższy niż stopa wzrostu rynkowego; w rezultacie Apple może zainwestować nadwyżkę gotówki wygenerowanej przez iPhone’a w inne projekty lub produkty.
Krowy gotówkowe, takie jak Microsoft ( MSFT ) i Intel ( INTL ), zapewniają dywidendę i mają zdolność do zwiększania dywidendy ze względu na duże wolne przepływy pieniężne obliczane jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o wydatki kapitałowe. Firmy te są dojrzałe i nie potrzebują tak dużego kapitału, aby się rozwijać. Charakteryzują się wysokimi marżami zysku i silnymi przepływami pieniężnymi. Krowy dojne mogą być również firmami o wolnym wzroście lub jednostkami biznesowymi o ugruntowanych markach w branży.
Uwagi specjalne
W przeciwieństwie do dojnej krowy, gwiazdą w macierzy BCG jest firma lub jednostka biznesowa, która ma duży udział w rynkach szybko rozwijających się. Gwiazdy wymagają dużych nakładów kapitałowych, ale mogą generować znaczną gotówkę. Jeśli przyjmie się skuteczną strategię, gwiazdy mogą przekształcić się w krowy dojne.
Znaki zapytania to jednostki biznesowe mające niski udział w rynku w szybko rozwijającej się branży. Wymagają dużych ilości gotówki, aby zdobyć większą lub utrzymać swoją pozycję na rynku. W zależności od strategii przyjętej przez firmę, znaki zapytania mogą trafiać do innych ćwiartek.
Wreszcie psy to jednostki biznesowe o niewielkich udziałach w rynkach o niskim wzroście. Nie ma dużych wymagań inwestycyjnych i nie generują dużych przepływów pieniężnych. Często psy są wycofywane, aby uratować organizację.