Gotówka kontra obligacje: jaka jest różnica?
Gotówka kontra obligacje: przegląd
W obliczu hossy w amerykańskiej gospodarce, która trwajuż ponad 10 lat i mówi się o wycofaniu, wielu jest bardziej zaniepokojonych ochroną posiadanych pieniędzy niż zwiększaniem dodatkowego bogactwa. Istnieje wiele wehikułów inwestycyjnych reklamowanych jako „bezpieczne” miejsca do przechowywania oszczędności, ale wiele osób uważa, że nic nie może być tak bezpieczne jak gotówka. Pewność, że wiesz dokładnie, gdzie znajdują się Twoje pieniądze, na przykład bezpiecznie przechowywane na koncie czekowym lub oszczędnościowym z ubezpieczeniem federalnym, jest niewątpliwie atrakcyjna.
Jednak z uwagi na ryzykoinflacji, które potencjalnie może spowodować, że dzisiejsze dolary staną się znacznie mniej wartościowe w przyszłości, wiele inwestycji o niskim ryzyku i skromnych zyskach jest nadal popularnych wśród inwestorów, którzy chcą zainwestować swoje pieniądze w pracę bez ponoszenia zbyt dużego ryzyka. W szczególności obligacje od dawna uważane są za jedną z najbezpieczniejszych dostępnych inwestycji, ponieważ gwarantują zwrot kapitału, a jednocześnie generują okresowe płatności odsetek.
Posiadanie gotówki i inwestowanie w obligacje są realnymi opcjami dla tych, którzy chcą chronić swoje oszczędności przed niestabilnym rynkiem. Jednak ważne jest, aby zrozumieć ryzyko i korzyści wynikające z obu opcji, aby mieć pewność, że wybierzesz strategię inwestycyjną, która najlepiej odpowiada Twoim potrzebom.
Kluczowe wnioski
- Trzymanie gotówki i inwestowanie w obligacje to dla ostrożnych inwestorów oba sposoby ochrony majątku, nawet jeśli sytuacja gospodarcza się pogorszy.
- Gotówka jest łatwo dostępna i zazwyczaj jest ubezpieczona przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do kwoty 250 000 USD na instytucję bankową, w której są przechowywane depozyty.
- Gotówka sama w sobie nie przynosi żadnego zwrotu, więc inflacja może z czasem osłabić jej siłę nabywczą. Siedzenie w gotówce stanowi również koszt alternatywny, ponieważ oznacza rezygnację z potencjalnie lepszych inwestycji.
- Obligacje zapewniają dochody odsetkowe, które często odpowiadają stopie inflacji lub ją przewyższają, a także dają możliwość uzyskania zysków kapitałowych, jeśli są kupowane z dyskontem.
- Obligacje wiążą się jednak z pewnym nieodłącznym ryzykiem i mogą stracić na wartości w przypadku upadłości emitenta bazowego lub wzrostu stóp procentowych.
Gotówka
Główną zaletą trzymania pieniędzy w gotówce jest oczywista zaleta utrzymania pełnej kontroli. Jeśli po prostu wpłacisz pieniądze na konto bankowe lub konto oszczędnościowe, możesz łatwo przejrzeć saldo i historię transakcji jednym kliknięciem, wiedząc, że nikt oprócz Ciebie nie ma dostępu do tych środków.
Ponadto rachunki czekowe i oszczędnościowe w prawie każdym banku są ubezpieczone przezFederalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do kwoty 250 000 USD. Chociaż banki nie są zobowiązane do wykupienia tego ubezpieczenia, stało się ono tak wszechobecnym symbolem jakości banku, że żadna instytucja, która nie jest ubezpieczona przez FDIC, prawdopodobnie nie odniesie sukcesu. Konta w spółdzielczych spółdzielczych kasach oszczędnościowo-kredytowych zarejestrowanych na szczeblu federalnym i stanowym są również ubezpieczone do kwoty 250 000 USD za pośrednictwem National Credit Union Administration (NCUA). Nawet jeśli Twoje oszczędności przekroczą ten limit, możesz zapewnić wszystkie swoje depozyty, otwierając wiele rachunków w różnych instytucjach.
Kolejną zaletą trzymania gotówki jest to, że zapewnia maksymalną elastyczność w chwilach stresu. Jeśli chcesz uzyskać dostęp do swoich funduszy w najbliższej przyszłości, na przykład w ciągu najbliższych trzech lat, trzymanie gotówki jest najlepszym sposobem, aby mieć pieniądze zawsze, gdy ich potrzebujesz. Chociaż inwestowanie daje możliwość osiągnięcia zysków, może również narazić Twoje fundusze na znaczne ryzyko, co oznacza, że możesz nie mieć potrzebnych pieniędzy w krótkim czasie.
Ryzyko związane z gotówką
Największym ryzykiem, jakie ponosisz, trzymając gotówkę, jest ryzyko inflacji. Jeśli stopy procentowe wzrosną, pieniądze, które masz teraz, mogą mieć znacznie mniejszą siłę nabywczą w przyszłości. Jest to główny powód, dla którego większość inwestorów lokuje znaczną część swoich środków pieniężnych na równoważnych środkom pieniężnym rachunkach rynku pieniężnego lub w funduszach wspólnego inwestowania. Chociaż tego typu wysoce płynne inwestycje generują jedynie niewielkie odsetki, może wystarczyć, aby z czasem zrównoważyć skutki inflacji.
Inną wadą trzymania gotówki jest to, że wiąże się to ze znacznymi kosztami alternatywnymi. Koszt alternatywny odnosi się do przepadku potencjalnych zysków, które mogłyby zostać osiągnięte, gdybyś wykorzystał swoje pieniądze w inny sposób. Ponieważ posiadanie gotówki skutecznie generuje zerowy zysk, koszt alternatywny tej strategii może być dość wysoki. Jest to znane jako przeciąganie gotówki w portfelu. Biorąc pod uwagę różne dostępne inwestycje, które generują gwarantowany dochód, takie jak obligacje i certyfikaty depozytowe (CD), posiadanie gotówki oznacza, że możesz rezygnować z możliwości czerpania znacznych zysków.5
Zarówno gotówka, jak i obligacje są podatne na rosnące stopy procentowe; wyższe stopy pozbawiają gotówkę części siły nabywczej i obniżają wartość obligacji.
Więzy
W przeciwieństwie do posiadania gotówki inwestowanie w obligacje zapewnia stały dochód z inwestycji. Obligacje to instrumenty dłużne emitowane przez rządy i przedsiębiorstwa, które co roku gwarantują określoną kwotę odsetek. Inwestowanie w obligacje jest równoznaczne z udzieleniem pożyczki w wysokości obligacji podmiotowi emitującemu.
W zamian za tę pożyczkę emitent lub rząd wypłaca obligatariuszowi miesięczne, kwartalne, półroczne lub roczne płatności kuponowe równe ustalonemu procentowi wartości nominalnej obligacji. Dochód generowany przez inwestycje w obligacje jest stabilny i przewidywalny, co czyni je popularnymi inwestycjami dla tych, którzy chcą generować regularne dochody.
Po wykupie obligacji podmiot emitujący płaci posiadaczowi obligacji wartość nominalną obligacji, niezależnie od pierwotnej ceny zakupu. Inwestowanie w obligacje oferuje potencjał zysków kapitałowych, jeśli obligacja jest kupowana z dyskontem, a także dochody z odsetek.
Ryzyko związane z obligacjami
Obligacje niosą ze sobą różne stopnie ryzyka w zależności od ich terminu zapadalności, który może wynosić od kilku miesięcy do kilkudziesięciu lat, oraz ratingu kredytowego emitenta. Inwestorzy mogą wybrać rodzaj obligacji, w które chcą inwestować, w oparciu o swoje cele i tolerancję ryzyka. W czasach niestabilności gospodarczej obligacje i inne instrumenty dłużne emitowane przez Departament Skarbu USA są uważane za wyjątkowo bezpieczne, ponieważ ryzyko niewywiązania się przez rząd USA ze zobowiązań finansowych jest minimalne.
Podobnie obligacje emitowane przez korporacje amerykańskie o bardzo wysokim ratingu są zazwyczaj inwestycjami o bardzo niskim ryzyku. Oczywiście stopy procentowe płacone za te wysokiej jakości obligacje są często niższe niż stopy płacone za obligacje śmieciowe lub inne ryzykowne inwestycje, ale ich stabilność może być warta kompromisu.
Ponadto obligacje emitowane przez stan i samorządy lokalne zazwyczaj nie podlegają federalnym podatkom dochodowym, co czyni je jedną z bardziej efektywnych podatkowo dostępnych inwestycji.
Kluczowe różnice
Największa różnica między obligacjami a gotówką polega na tym, że obligacje są inwestycjami, podczas gdy gotówka to po prostu pieniądze. W związku z tym gotówka jest podatna na utratę siły nabywczej z powodu inflacji, ale nie ma też zerowego ryzyka utraty wartości nominalnej i jest najbardziej płynnym aktywem.
Głównym ryzykiem związanym z inwestowaniem w obligacje jest utrata wartości inwestycji. Jeśli podmiot emitujący nie wywiąże się ze zobowiązań, możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. Podczas gdy posiadacze obligacji mają wyższe roszczenia do aktywów firmy niż akcjonariusze, prawdopodobieństwo otrzymania pełnej wartości obligacji po ogłoszeniu upadłości przez firmę jest niskie, ponieważ prawdopodobnie najpierw musi spłacić swoje pożyczki, kredyty hipoteczne i inne długi.
Twoja obligacja może również stracić na wartości, jeśli wartość rynkowa obligacji spada. Jest to jednak problemem tylko wtedy, gdy chcesz sprzedać swoją obligację przed terminem wykupu. Jeśli zatrzymasz swoją obligację do czasu jej zapadalności, otrzymasz jej wartość nominalną, niezależnie od jej aktualnej ceny rynkowej.
W przeciwieństwie do trzymania pieniędzy na koncie czekowym lub oszczędnościowym, każda inwestycja w obligacje nie jest ubezpieczona. Podobnie jak akcje lub fundusze inwestycyjne, kupując obligacje, dobrowolnie podejmujesz określone ryzyko. Z tego powodu FDIC nie ubezpiecza tych inwestycji. Jeśli stracisz pieniądze na inwestycjach w obligacje, nie ma możliwości odzyskania strat. Możesz jednak w znacznym stopniu ograniczyć to ryzyko, inwestując w obligacje o wysokim ratingu i utrzymując je do terminu zapadalności.