Underwriting przepływów pieniężnych

Co to jest Underwriting przepływów pieniężnych?

Zakłady ubezpieczeń mogą stosować gwarantowanie przepływów pieniężnych jako strategię cenową, gdy wyceniają produkt ubezpieczeniowy poniżej stawki składki wymaganej do pokrycia kosztów oczekiwanych strat.

Celem tej strategii jest wygenerowanie znacznego kapitału inwestycyjnego ze zwiększonej działalności, która wynika z niższych cen. Ubezpieczenie przepływów pieniężnych to ryzykowna strategia cenowa.

Zrozumienie Underwriting Cash Flow

Gwarantowanie przepływów pieniężnych jest bardziej powszechne na miękkim rynku, gdy słaba gospodarka utrudnia przyciągnięcie klientów ubezpieczeniowych. Aby konkurować, firma ubezpieczeniowa może obniżyć składki. Jednak w pewnym momencie składka nie będzie już pokrywać przewidywanego ryzyka ubezpieczenia polisy.

Na przykład właściciel domu z przestarzałą instalacją wodno-kanalizacyjną i okablowaniem chce uzyskać ubezpieczenie. Dom jest narażony na zwiększone ryzyko pożaru lub zalania wodą. Zwykle, gdyby wszystko było równe, roczna składka za taką strukturę byłaby wyższa niż w przypadku równoważnego domu ze zaktualizowanymi systemami. Jednak na wysoce konkurencyjnym rynku ubezpieczyciel może naliczyć mniejszą składkę i podjąć większe ryzyko, zamiast stracić klienta na rzecz konkurencji.

Hazard ze współczynnikiem strat w ubezpieczaniu przepływów pieniężnych

Ubezpieczyciel, który uczestniczy w ubezpieczaniu przepływów pieniężnych, zakłada, że straty poniesione  z powodu dużej liczby tworzonych przez niego polis będą się pojawiać powoli. Firmy ubezpieczeniowe rezerwują rezerwę na pokrycie zobowiązań wynikających z polis. Wysokość rezerw opiera się na prognozie strat, jakie ubezpieczyciel może napotkać w danym okresie. Rezerwy mogą być wystarczające lub mogą być niewystarczające na pokrycie jego zobowiązań.

Straty poniesione na zarobione składki nazywane są  współczynnikiem szkodowości, kluczową statystyką służącą do oceny zdrowia i rentowności firmy ubezpieczeniowej. Jeśli firma wypłaca 80 USD odszkodowań za każde 160 USD zebranych składek, współczynnik szkodowości wynosi 50%.

Zasadniczo ubezpieczyciel stawia na ilość klientów, a nie na jakość klienta. Zamiast mniejszych, wyższych składek, które oferują bezpieczniejsze ryzyko, firma stawia na wiele tańszych składek obarczonych wyższym ryzykiem. Następnie zainwestuje zwiększone przepływy pieniężne w papiery wartościowe, które dają wyższe stopy zwrotu.

Ryzyko polega na tym, że wyższe zyski z inwestycji zrekompensują różnicę w cenach i prawdopodobnie pokryją nieuniknione roszczenia wynikające z wyższego ryzyka. Istnieje nadzieja na szybkie wygenerowanie kapitału na rynku, na którym rosną krótkoterminowe stopy procentowe.

Podczas gdy klienci ubezpieczeniowi mają do czynienia z brokerami i agentami ubezpieczeniowymi, ubezpieczyciele firmy ubezpieczeniowej działają za kulisami. Są specjalistami w ocenie ryzyka ewentualnej polisy, którą firma może sprzedać, a tym samym zapłaconej składki. Niektóre ryzyka mają charakter aktuarialny, tj. Opierają się na statystykach i danych demograficznych.

Na przykład ubezpieczyciele wiedzą, że 21-letni samotny mężczyzna ma statystycznie większe prawdopodobieństwo wypadku samochodowego niż 34-letnia mężatka. Jego ubezpieczenie samochodu będzie kosztować więcej. Jednak starsza kobieta jest bardziej narażona na zajście w ciążę, zachorowanie na raka piersi lub inne dolegliwości. W rezultacie jej ubezpieczenie zdrowotne będzie droższe.