Finansowanie przepływów pieniężnych

Co to jest finansowanie przepływów pieniężnych?

Finansowanie przepływów pieniężnych to forma finansowania, w której pożyczka udzielona firmie jest zabezpieczona oczekiwanymi przepływami pieniężnymi firmy. Przepływy pieniężne to ilość środków pieniężnych, które wpływają do firmy i wypływają z niej w określonym okresie.

Finansowanie przepływów pieniężnych – lub pożyczka przepływów pieniężnych – wykorzystuje wygenerowane przepływy pieniężne jako sposób na spłatę pożyczki. Finansowanie przepływów pieniężnych jest pomocne dla firm, które generują znaczne kwoty gotówki ze swojej sprzedaży, ale nie posiadają wielu aktywów rzeczowych, takich jak sprzęt, który zwykle służyłby jako zabezpieczenie pożyczki.

Zrozumienie finansowania przepływów pieniężnych

Jeśli firma generuje dodatnie przepływy pieniężne, oznacza to, że generuje wystarczającą ilość gotówki z przychodów, aby wypełnić swoje zobowiązania finansowe. Banki i wierzyciele analizują dodatnie przepływy pieniężne firmy, aby określić, ile kredytu należy udzielić firmie. Pożyczki przepływowe mogą być krótkoterminowe lub długoterminowe.

Finansowanie przepływów pieniężnych może być wykorzystywane przez firmy, które chcą sfinansować swoją działalność, nabyć inną firmę lub dokonać innego dużego zakupu. Firmy zasadniczo pożyczają pieniądze z części swoich przyszłych przepływów pieniężnych, które spodziewają się wygenerować. Z kolei banki lub wierzyciele tworzą harmonogram spłat w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy pieniężne firmy, a także analizę historycznych przepływów pieniężnych.

Rachunek przepływów pieniężnych

Wszystkie przepływy pieniężne są raportowane w rachunku przepływów pieniężnych firmy (CFS). Rachunek przepływów pieniężnych rejestruje dochód lub zysk netto firmy za dany okres u góry sprawozdania. Obliczane są operacyjne przepływy pieniężne (OCF), na które składają się wydatki z tytułu prowadzenia firmy, takie jak rachunki zapłacone dostawcom oraz przychody operacyjne ze sprzedaży.

Rachunek przepływów pieniężnych rejestruje również wszelkie działania inwestycyjne, takie jak inwestycje w papiery wartościowe lub inwestycje w samą firmę, takie jak zakup sprzętu. I wreszcie, rachunek przepływów pieniężnych rejestruje wszelkie działania finansowe, takie jak pozyskiwanie pieniędzy poprzez udzielanie pożyczek lub emitowanie obligacji. W dolnej części rachunku przepływów pieniężnych zapisywana jest kwota netto wygenerowanych lub utraconych środków pieniężnych za dany okres.

Prognozowanie przepływów pieniężnych

Dwa obszary, które są istotne w każdej projekcji przepływów pieniężnych, to należności i zobowiązania firmy.  Należności księgowe to płatności należne od klientów za sprzedane towary i usługi. Inkasowanie należności może nastąpić za 30, 60 lub 90 dni w przyszłości.

Innymi słowy, należności to przyszłe przepływy pieniężne za towary i usługi sprzedane dzisiaj. Banki lub wierzyciele mogą wykorzystać przewidywane kwoty należnych do ściągnięcia należności, aby pomóc przewidzieć, ile gotówki zostanie wygenerowane w przyszłości.

Bank musi również rozliczyć zobowiązania, które są krótkoterminowymi zobowiązaniami dłużnymi, takimi jak pieniądze należne dostawcom. Kwota netto środków pieniężnych wygenerowanych z należności i zobowiązań może być wykorzystana do prognozowania przepływów pieniężnych. Kwota generowanej gotówki jest wykorzystywana przez banki jako sposób określenia wielkości kredytu.

Banki mogą mieć szczegółowe wytyczne dotyczące zakresu dodatnich przepływów pieniężnych potrzebnych do uzyskania zgody na pożyczkę. Ponadto banki mogą mieć minimalne wymagania dotyczące ratingu kredytowego dla niespłaconego zadłużenia przedsiębiorstwa w postaci obligacji. Firmom emitującym obligacje przypisuje się ratingi kredytowe jako sposób oceny poziomu ryzyka związanego z inwestowaniem w obligacje spółki.

Pożyczka z przepływów pieniężnych a pożyczka zabezpieczona aktywami

Finansowanie przepływów pieniężnych różni się od pożyczki zabezpieczonej aktywami. Finansowanie oparte na aktywach pomaga firmom pożyczać pieniądze, ale zabezpieczenie pożyczki jest aktywem w bilansie. Aktywa używane jako zabezpieczenie mogą obejmować sprzęt, zapasy, maszyny, grunty lub pojazdy firmowe.

Bank ustanawia zastaw na aktywach, które są wykorzystywane jako zabezpieczenie. Jeśli firma nie spłaci pożyczki – co oznacza, że ​​nie spłaci kwoty głównej i odsetek – zastaw pozwala bankowi na legalne zajęcie aktywów.

Finansowanie przepływów pieniężnych działa w podobny sposób, ponieważ generowane środki pieniężne są wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytu. Jednak finansowanie przepływów pieniężnych nie wykorzystuje środków trwałych ani środków trwałych.

Firmy, które zazwyczaj korzystają z finansowania opartego na aktywach, to firmy posiadające wiele środków trwałych, takie jak producenci, podczas gdy firmy korzystające z finansowania przepływów pieniężnych to zazwyczaj firmy, które nie mają wielu aktywów, takie jak firmy usługowe.