Umowa gotówkowa

Co to jest umowa gotówkowa?

Umowa gotówkowa to umowa finansowa, w której jedna ze stron zgadza się na zakup określonej ilości towaru w określonym z góry terminie. W przeciwieństwie do kontraktów futures, w których kupujący często zamyka swój kontrakt za gotówkę przed datą dostawy, kupujący w umowie gotówkowej zawsze zamierza odebrać fizyczną dostawę towaru.

Umowy gotówkowe są powszechne wśród klientów przemysłowych, którzy polegają na towarach w swoich procesach produkcyjnych. Z kolei kontrakty futures są często wykorzystywane przez zabezpieczyć się przed ryzykiem lub spekulować na ruchach cen.

Jak działa umowa gotówkowa

Kontrakty gotówkowe są regularnie zawierane na rynkach kasowych różnych towarów. Duzi producenci regularnie polegają na tych rynkach przy zakupie podstawowych towarów, takich jak surowce do swoich fabryk, paliwo do pojazdów oraz energia elektryczna do zasilania ich obiektów i maszyn. Ci producenci nie spekulują ceną potrzebnych im towarów, co można zrobić na rynku kontraktów terminowych. Zamiast tego fizycznie kupują surowce, których potrzebują do swojej codziennej działalności.

Oprócz kupowania tych towarów bezpośrednio na rynkach kasowych, innym sposobem zawierania przez firmy kontraktów gotówkowych jest rynek pozagiełdowy (OTC). W transakcjach pozagiełdowych kupujący zawrze kontrakt gotówkowy bezpośrednio z konkretnym kontrahentem, w przeciwieństwie do korzystania z zewnętrznej biura rozliczeniowego. Zaletą transakcji OTC jest to, że można je w dużym stopniu dostosować, podczas gdy transakcje giełdowe opierają się na standardowych kontraktach. Ich główną wadą jest jednak to, że mogą wiązać się z większym ryzykiem kontrahenta.

W praktyce kupujący może polegać na połączeniu tych metod przy zakupie towarów. Na przykład firma może wykorzystać kontrakty gotówkowe na rynku kasowym, aby zaspokoić większość swoich krótkoterminowych potrzeb w zakresie dostaw, zwłaszcza gdy towary, których to dotyczy, nie wymagają dostosowywania. Gdy wymagane są niestandardowe terminy dostaw, rodzaje towarów lub rodzaje ilości, kupujący może polegać na rynku OTC. I wreszcie, angażując się w zabezpieczanie ryzyka, spekulacje lub po prostu planując z większym wyprzedzeniem, kupujący mogą polegać na kontraktach terminowych na towary.

Prawdziwy przykład kontraktu gotówkowego

Aby to zilustrować, rozważmy przypadek hipotetycznego producenta produktów kawowych o nazwie ABC Coffee. Aby produkować swoją linię produktów, ABC musi zapewnić stałe dostawy ziaren kawy. Aby osiągnąć ten cel, ABC kupuje swoje towary trzema podstawowymi metodami: kontraktami gotówkowymi, kontraktami terminowymi i zakupami pozagiełdowymi.

ABC opiera się na kontraktach gotówkowych na dostawy większości ziaren kawy, płacąc gotówką za określone ilości ziaren i odbierając je w ciągu kilku dni od zakupu. Dokonując tych zakupów, ABC akceptuje najnowszą cenę spotową fasoli.

W czasach, gdy ABC chce planować dalej w przyszłość, może wykorzystać kontrakty terminowe na ziarna kawy, aby zablokować długoterminowe dostawy. Ta metoda wykorzystania kontraktów futures jest szczególnie atrakcyjna, gdy ABC obawia się, że cena ziaren kawy może wzrosnąć w prognozowanym okresie, ponieważ kontrakty terminowe pozwalają ABC na zablokowanie znanej dziś ceny na kilkumiesięczne dostawy ziaren.

Wreszcie ABC może korzystać z kontraktów OTC, gdy musi pozyskiwać ziarna kawy lub inne towary, które wykraczają poza standardowe ilości, terminy dostaw lub rodzaje towarów oferowane na rynkach kasowych i terminowych.