Fundusz ograniczony
Co to jest fundusz limitowany?
Fundusz kapitałowy to wspólny fundusz inwestycyjny, który nałożył określone maksymalne ograniczenia dotyczące swojej struktury inwestycyjnej lub wydatków. Fundusze ograniczone często mają ustalony limit opłat lub udziałów związanych z zarządzaniem funduszem.
Spółki funduszu mogą mieć szerokie możliwości dostosowywania poziomów wydatków i limitów zasobów.
Kluczowe wnioski
- Fundusz ograniczony nakłada górny limit na wysokość opłat, jakie może pobierać od inwestorów w danym roku.
- Ograniczenie wskaźnika wydatków na funduszu może sprawić, że opłaty będą kontrolowane i przyciągnąć świadomych kosztów inwestorów.
- Fundusz ograniczony może również odnosić się do górnego limitu wagi określonego aktywa w jego portfelu.
Co to są fundusze limitowane?
Niektóre fundusze mogą zdecydować się na ograniczenie wskaźnika wydatków funduszu poprzez wyszczególnienie ograniczonego poziomu wydatków. Ten limitowany poziom wydatków zapewnia inwestorom pułap opłat, co skutecznie ogranicza koszty ponoszone przez inwestorów. Jest to maksymalny procent, jaki fundusz może corocznie obciążyć swoich udziałowców całkowitymi kosztami operacyjnymi.
Spółki funduszu podają szczegółowe informacje na temat limitowanych poziomów wydatków w swoich dokumentach prospektów. Zazwyczaj ograniczone poziomy wydatków zostaną ustanowione na określony czas. Aby odnowić lub skorygować limitowany poziom wydatków, fundusz musi uzyskać zgodę zarządu. Spółki funduszu mogą według własnego uznania dodawać, korygować lub odwoływać limity wydatków; jednakże należy przedstawić dokumentację i ujawnienie.
Zmiany limitów wydatków wpłyną na roczny zwrot funduszu. Jakikolwiek wzrost poziomów pułapów wydatków może prowadzić do niższych zwrotów, podczas gdy spadki pomogłyby zwiększyć wydajność.
Przykłady funduszy z ograniczoną liczbą aktywów
Spółki inwestycyjne mogą również zdecydować o ograniczeniu poziomów udziałów części składowych funduszu. Można to zrobić według własnego uznania lub może to być część celu inwestycyjnego, który opiera się na indeksie ograniczonym. Ograniczone fundusze i indeksy przestrzegają maksymalnego poziomu inwestycji na składnik. Może to zapewnić szersze rozproszenie i zapobiegać nadmiernemu wpływowi pojedynczego pakietu na wyniki funduszu.
Dla inwestorów na rynku istnieje wiele funduszy z limitem, a także indeksów z limitem limitu. Standard & Poor’s (S&P) zarządza wieloma indeksami ograniczonymi, które mogą być wykorzystywane do pasywnych wskaźników inwestycyjnych. Ograniczone indeksy S&P obejmują:
- S & P / TSX 60 Capped
- Kompozyt z osłoną S & P / TSX
- Ograniczona energia S & P / TSX
- Ograniczenie BMI S&P Rosja
- S&P Italy Large and Mid-Capped
- S&P All Africa Capped
- Komponent z ograniczeniem gazu i oleju DJCI
- Komponent S&P GSCI Cap
BlackRock jest jednym z zarządzających inwestycjami, oferującym fundusze typu ETF (ETF), którym udało się ograniczyć indeksy. IShares Core S & P / TSX Capped Composite Index jest pasywnie zarządzanym funduszem indeksowym, którego celem jest replikacja udziałów i wyników Capped Composite Index S & P / TSX. W 2017 roku fundusz uważnie śledził wyniki benchmarku, uzyskując zwrot na poziomie 9,05% w porównaniu z 9,10% w przypadku benchmarku. Fundusz posiada aktywa w wysokości 4,256 miliardów CAD. Jest notowany na giełdzie w Toronto z wartością aktywów netto 25,74 CAD.