Gotówka dostępna do obsługi zadłużenia (CADS)

Co oznacza gotówka dostępna na obsługę zadłużenia?

Gotówka dostępna do obsługi zadłużenia (CADS) to wskaźnik, który mierzy ilość gotówki, jaką firma ma pod ręką, w stosunku do jej zobowiązań z tytułu obsługi zadłużenia wymagalnych w ciągu jednego roku kalendarzowego, w tym wszystkich bieżących spłat odsetek i spłat kapitału.

Zrozumienie gotówki dostępnej do obsługi zadłużenia (CADS)

Pożyczkodawcy wolą pożyczać pieniądze firmom, które mają wysoki współczynnik CADS. Powód jest prosty: im wyższy wskaźnik, tym większa poduszka gotówkowa, jaką firma ma na sfinansowanie spłaty obsługi zadłużenia, i tym mniejsze prawdopodobieństwo, że nie będzie spłacać niespłaconych pożyczek. Im wyższy współczynnik CADS, tym mniej ryzykowna inwestycja.

Z drugiej strony akcjonariusze na ogół wolą, aby firmy, w które inwestują, prezentowały optymalne wskaźniki CADS, niekoniecznie wysokie. Dzieje się tak dlatego, że firmy należące do pierwszej kategorii zwykle cieszą się bezpiecznymi warunkami finansowymi, silnym zarządzaniem i efektywnym wykorzystaniem gotówki na wydatki kapitałowe, wypłaty dywidend i wykup akcji – wszystko to sprawia, że ​​firma jest stabilna.

Zamiast pojawiać się w bilansie firmy, wskaźniki CADS mogą pojawiać się jako kowenanty w umowach zadłużenia z pożyczkodawcami, wraz z innymi wskaźnikami pokrycia obsługi długu (DSCR).