Kupowanie do przodu
Co to jest przyszłe zakupy?
Zakup terminowy ma miejsce wtedy, gdy inwestor negocjuje zakup towaru po cenie wynegocjowanej dzisiaj, ale jego faktyczna dostawa nastąpi w pewnym momencie w przyszłości. Inwestorzy i handlowcy kupują do przodu, gdy uważają, że cena towaru w przyszłości wzrośnie. Koncepcja wykupu terminowego zwykle dotyczy walut, jak również towarów, ale można ją również zastosować dla prawie każdego papieru wartościowego przy użyciu kontraktu terminowego.
Zrozumieć przyszłe zakupy
Zakup terminowy to decyzja strategiczna, którą inwestor może podjąć, spodziewając się wzrostu cen lub wzrostu popytu na określony towar lub papier wartościowy. Kupowanie terminowe pozwala inwestorowi wykorzystać przyszły wzrost poprzez zablokowanie towaru lub papieru wartościowego po niższej cenie teraz, a następnie sprzedaż, gdy ceny wzrosną. W zależności od sposobu wykupu, umowa kupna towaru lub papieru wartościowego może zostać sprzedana innej stronie, która przyjmuje faktyczną dostawę.
Jak przebiega kupowanie Forward
Kupowanie z wyprzedzeniem polegało kiedyś na kupowaniu towaru, gdy było go pod dostatkiem, gromadzeniu zapasów, a następnie sprzedawaniu, gdy podaż się wyczerpywała. Można to zrobić w przypadku niektórych towarów, ale nie wszystkich. Rynek ewoluował w czasie, a kontrakt terminowy zastąpił większość fizycznych zapasów. Kontrakt terminowy to dostosowana umowa między dwiema stronami, która określa aktywa, które mają zostać zakupione w późniejszym terminie, wraz z uzgodnioną ceną.
Kontrakty terminowe mogą mieć silny wpływ na rynek określonego towaru, ponieważ wpływają na produkcję wielu towarów. Na przykład mięso i inwentarz żywy mają tendencję do sezonowych zaostrzeń i spadków w wyniku naturalnych sezonów lęgowych. Jeśli jednak producenci zauważą, że dużo kupują z wyprzedzeniem w ramach kontraktów, mogą zmienić swoje cykle hodowlane, aby dostosować się do nich. Ten rodzaj zakupu terminowego zwykle wymaga początkowo zapłacenia premii, aby zachęcić do produkcji poza sezonem, ale z czasem wyraźny sygnał rynkowy przyniesie korzyści zarówno kupującym, jak i sprzedającym.
Kupowanie terminowe a kupowanie kontraktów terminowych
W przeciwieństwie do standardowych kontraktów futures, kontrakt forward można dostosować do dowolnego towaru, kwoty i terminu dostawy i jest to zazwyczaj umowa prywatna. To sprawia, że kontrakty terminowe są trudniej dostępne dla inwestora indywidualnego niż kontrakty futures. Ponieważ kontrakty terminowe na ogół nie handlować na giełdach publicznych, są one uważane za over-the-counter (OTC) instrumentów.
Chociaż kontrakty futures są ustandaryzowane, handlują na głównych giełdach i posiadają izby rozliczeniowe, które gwarantują terminową i kompletną dostawę transakcji; kontrakty terminowe typu forward nie posiadają scentralizowanej izby rozrachunkowej i dlatego mogą wiązać się z większym ryzykiem niewykonania zobowiązania.
Kontrakty typu forward rozliczane są w jednym dniu na koniec kontraktu, podczas gdy kontrakty futures mogą być rozliczane w szeregu dat. Ponadto rozliczenie kontraktu forward może nastąpić na zasadzie płatności gotówkowej lub dostawy.