Konsolidacja biznesowa
Co to jest konsolidacja biznesowa?
Termin konsolidacja biznesowa odnosi się do połączenia kilku jednostek biznesowych lub różnych firm w jedną, większą organizację. Konsolidacja biznesowa służy poprawie wydajności operacyjnej poprzez redukcję zbędnego personelu i procesów. Konsolidacja biznesowa może przynieść długoterminowe oszczędności kosztów i koncentrację udziału w rynku, ale w perspektywie krótkoterminowej może być kosztowna i złożona.
Kluczowe wnioski
- Konsolidacja biznesowa to połączenie kilku jednostek biznesowych lub firm w jedną, większą organizację.
- Przyczyny konsolidacji to efektywność operacyjna, eliminacja konkurencji i dostęp do nowych rynków.
- Konsolidacja może prowadzić do koncentracji udziału w rynku i większej bazy klientów.
- Niektóre z wad konsolidacji obejmują radzenie sobie z różnicami kulturowymi między firmami i potencjalnymi problemami z personelem.
Zrozumieć konsolidację biznesową
Konsolidacja ma miejsce, gdy dwie lub więcej firm łączy się w jedną. Konsolidacja biznesowa, zwana również fuzją, jest najczęściej kojarzona z fuzjami i przejęciami (M&A). Dzieje się tak często, gdy kilka podobnych, mniejszych firm łączy się, tworząc nowy, większy podmiot prawny. W większości przypadków mniejsze jednostki, które są przejmowane, przestają istnieć. Inne rodzaje konsolidacji zostaną wyjaśnione w dalszej części.
Połączenie wielu firm lub jednostek biznesowych w zupełnie nową firmę jest najbardziej drastyczną opcją. Może to być kosztowna propozycja, jeśli jedna z łączących się firm zostanie zlikwidowana i może wiązać się z dodatkowymi kosztami związanymi z utworzeniem nowej marki. Ale firmy, które chcą skonsolidować swoją działalność, mają do dyspozycji inne opcje. Inną opcją konsolidacji biznesu jest przeniesienie mniejszych operacji do istniejącej firmy, która nie ma zamiaru być demontowana.
Przyczyny konsolidacji są różne i jest ich wiele. Obejmują one między innymi:
- Efektywność operacyjna
- Eliminacja konkurencji o klientów i / lub zasoby
- Dostęp i ekspansja na nowe rynki
- Innowacje i nowe produkty
- Tańsze opcje finansowania dla większych firm
- Wspólne operacje
Bez względu na uzasadnienie firmy nie mogą – i nie powinny – podejmować decyzji o konsolidacji lekko. Nie tylko koszty konsolidacji są wysokie, ale należy wziąć pod uwagę również inne kwestie. Na przykład dyrektorzy i inni kluczowi pracownicy muszą zaspokoić obawy akcjonariuszy, muszą rozważyć, co dzieje się w przypadku zwolnień pracowników, czy sprzedać aktywa oraz jak wprowadzić na rynek i markę nową firmę po zakończeniu całego procesu.
Decyzji o konsolidacji nie należy podejmować pochopnie, zwłaszcza że koszty z tym związane są bardzo wysokie
Rodzaje konsolidacji biznesu
Podobnie jak w przypadku typów firm, istnieje wiele różnych rodzajów konsolidacji działalności. Wszystko zależy od strategii, pożądanego wyniku i charakteru zaangażowanych firm. Dzielą się na kilka kategorii wymienionych poniżej.
Konsolidacja ustawowa
Kiedy firmy są łączone w nowy podmiot, pierwotne firmy przestają istnieć. Łącząc te biznesy razem, tworzą nową, większą korporację. Nazywa się to konsolidacją ustawową, która zwykle odbywa się w drodze transakcji fuzji.
Połączenie statutowe
Tego rodzaju konsolidacja biznesowa ma miejsce, gdy spółka przejmująca likwiduje majątek spółki, którą kupuje. Po wykonaniu tej czynności nabywca włącza lub likwiduje działalność spółki przejmowanej. Tak więc, w przeciwieństwie do konsolidacji ustawowej, spółka przejmująca kontynuuje swoją działalność, podczas gdy jednostka przejmowana już nie istnieje.
Nabycie akcji
Jest to połączenie biznesów, w których spółka przejmująca kupuje większościowy lub kontrolny pakiet innej firmy. Aby był to udział większościowy, nabywca musi odebrać więcej niż 50% wartości docelowej. W końcu obie firmy przeżywają.
Podmiot o zmiennej stopie procentowej
Gdy jednostka przejmująca posiada pakiet kontrolny w spółce, który nie jest oparty na większości praw głosu, określa się ją jako jednostkę o zmiennym udziale. Podmioty te są zwykle tworzone jako spółki celowe (SPV).
Zalety i wady konsolidacji biznesu
Plusy
Połączenie dwóch lub więcej podmiotów gospodarczych ma wiele zalet. Skonsolidowany biznes może uzyskać tańsze finansowanie, jeśli nowopowstały podmiot jest stabilniejszy, bardziej rentowny lub ma więcej aktywów do wykorzystania jako zabezpieczenie. Nowa firma może również być w stanie wykorzystać swoje większe rozmiary do uzyskania lepszych warunków od dostawców, ponieważ będzie w stanie kupić więcej jednostek. Ponadto konsolidacja biznesowa może skutkować koncentracją udziału w rynku, bardziej ekspansywną gamą produktów, większym zasięgiem geograficznym, a tym samym większą bazą klientów.
Cons
Z pozytywami jest też wiele negatywów. Firmy, które łączą operacje, muszą radzić sobie z różnicami kulturowymi między firmami. Na przykład połączenie starszej firmy technologicznej o ugruntowanej pozycji z małym startupem może zapewnić korzystny transfer wiedzy, doświadczenia i umiejętności, ale może również spowodować konflikty między personelem. W takim przypadku kierownictwo starszej firmy może czuć się bardziej komfortowo, działając w ścisłej hierarchii administracyjnej, podczas gdy firma startująca może preferować mniejszą władzę administracyjną niż operacje.