Firma maklerska
Co to jest firma brokerska?
Głównym obowiązkiem firmy maklerskiej jest działanie jako pośrednik łączący kupujących i sprzedających w celu ułatwienia transakcji. Firmy maklerskie zazwyczaj otrzymują wynagrodzenie w postaci prowizji lub opłat pobieranych po pomyślnym zakończeniu transakcji. W dzisiejszych czasach mogą one być opłacane przez giełdę lub przez klienta, lub w niektórych przypadkach oba. Ponieważ wiele domów maklerskich oferujących zniżki wprowadziło transakcje z zerową prowizją, rekompensują one utratę przychodów w innych obszarach, w tym otrzymywanie płatności przez giełdy za większe ilości przepływów zleceń. Na przykład, kiedy zlecenie handlowe na akcje jest realizowane, inwestor płaci opłatę transakcyjną za wysiłki firmy maklerskiej mające na celu sfinalizowanie transakcji.
Branża nieruchomości funkcjonuje również w formie firmy maklerskiej, tak jak w zwyczaju, że pośrednicy w obrocie nieruchomościami współpracują, a każda firma reprezentuje jedną ze stron transakcji w celu dokonania sprzedaży. W tym przypadku obie firmy maklerskie dzielą prowizję.
Firmę maklerską można również nazwać firmą maklerską lub po prostu domem maklerskim.
Brokerzy mogą pracować dla firm maklerskich lub działać jako niezależni agenci.
Zrozumieć firmy maklerskie
Na idealnym rynku, na którym każdy miałby pełne informacje i mógł działać szybko i poprawnie na tych informacjach, nie byłoby potrzeby firm maklerskich. W rzeczywistości jednak nie ma doskonałych informacji, nieprzejrzystości i asymetrycznej wiedzy. W rezultacie kupujący nie zawsze wiedzą, kim są sprzedawcy i która oferuje najlepszą cenę. Podobnie sprzedawcy są w tej samej sytuacji. Istnieją firmy maklerskie, które pomagają swoim klientom dopasować się do drugiej strony transakcji, gromadząc kupujących i sprzedających po najlepszej możliwej cenie dla każdego z nich oraz pobierając prowizję za swoje usługi.
Na rynkach finansowych kilka różnych typów firm maklerskich oferuje szeroką gamę produktów i usług. Oto krótki opis trzech głównych typów, zaczynając od najdroższej opcji. Poniżej omówimy bardziej szczegółowo każdą z nich.
- Pośrednictwo w pełnym zakresie usług: firma brokerska oferująca pełen zakres usług zapewnia profesjonalnego doradcę finansowego, który zarządza wszystkimi decyzjami inwestycyjnymi oraz zapewnia stałe doradztwo i wsparcie. Takie domy maklerskie, oferujące ich zaawansowane usługi, są najdroższą opcją.
- Pośrednicy dyskontowi: Brokerzy dyskontowi byli kiedyś operacjami tradycyjnymi, ale obecnie są to najczęściej platformy internetowe, które pozwalają inwestorom zrób to sam (lub samodzielnie nakierować) na podejmowanie własnych decyzji handlowych za niższe prowizje. Niedawno nastąpił ruch w kierunku zerowych prowizji handlowych dla funduszy ETF lub nawet wszystkich produktów na kilku samodzielnie kierowanych platformach internetowych. Te firmy brokerskie mogą reklamować stosunkowo niskie stałe opłaty za transakcje w reklamie telewizyjnej, internetowej i radiowej.
- Robo-doradcy: Zautomatyzowane platformy doradztwa inwestycyjnego lub robo-doradcy to stosunkowo nowa forma cyfrowego doradcy finansowego, który oferuje usługi zarządzania inwestycjami realizowane za pomocą algorytmów przy minimalnej interwencji człowieka i przy bardzo niskich kosztach. Kilku doradców robo oferuje zerowe prowizje ani opłaty, aw wielu przypadkach możesz zacząć od zaledwie 5 USD.
Inwestorzy mają wiele możliwości przy wyborze firmy maklerskiej. Rodzaj usług, których potrzebuje dana osoba, zależy od jej poziomu znajomości rynku, wyrafinowania, tolerancji na ryzyko i komfortu polegającego na zaufaniu innym w zarządzaniu swoimi pieniędzmi.
Prowizje maklerskie z czasem zmniejszają zyski, więc inwestorzy powinni wybrać firmę, która zapewnia najbardziej ekonomiczne opłaty za świadczone usługi. Przed otwarciem rachunku inwestycyjnego klient powinien porównać opłaty, produkty, korzyści, obsługę klienta, reputację i jakość świadczonych usług.
Kluczowe wnioski
- Firma brokerska działa przede wszystkim jako pośrednik łączący kupujących i sprzedających w celu ułatwienia transakcji.
- Firmy maklerskie zazwyczaj otrzymują jeden z dwóch rodzajów prowizji: stałą opłatę lub procent od kwoty transakcji.
- Istnieją różne rodzaje firm brokerskich, które oferują szeroką gamę produktów i usług po różnych kosztach i opłatach.
Rodzaje domów maklerskich
Kwota, jaką zapłacisz, zależy od poziomu otrzymywanych usług, ich spersonalizowania i tego, czy dotyczą ludzi, a nie algorytmów komputerowych.
Pełne usługi brokerskie
Pośrednicy oferujący pełen zakres usług, zwani również tradycyjnymi domami maklerskimi, oferują szereg produktów i usług, w tym zarządzanie pieniędzmi, planowanie nieruchomości, doradztwo podatkowe i konsultacje finansowe.
Niektóre tradycyjne firmy brokerskie oferujące pełen zakres usług oferują również usługi maklerskie ze zniżkami i platformy robo-doradców. Różnica polega na rozpiętości usług i kosztach.
Firmy te oferują również aktualne notowania giełdowe, badania koniunktury i analizy rynkowe. W tych firmach pracują wysoko wykwalifikowani i certyfikowani profesjonalni brokerzy i doradcy finansowi, którzy mogą nawiązywać osobiste relacje ze swoimi klientami. Niektóre tradycyjne firmy brokerskie oferujące pełen zakres usług oferują również usługi maklerskie ze zniżkami lub platformy robo-doradców.
Tradycyjne domy maklerskie pobierają opłatę, prowizję lub obie te rzeczy. W przypadku zwykłych zleceń na akcje brokerzy oferujący pełną obsługę mogą pobierać od 10 do 20 USD za transakcję, ale wielu doradców przechodzi na model biznesowy z opcją „wrap-fee”, w którym wszystkie transakcje i porady podlegają rocznej opłacie obejmującej wszystkie transakcje – zwykle 1% do 2% zarządzanych aktywów ( AUM ). Wielu brokerów oferujących pełną obsługę poszukuje zamożnych klientów i ustala minimalne saldo kont wymagane do uzyskania ich usług, często zaczynające się od sześciu lub więcej cyfr.
Pośrednictwo rabatowe
Pośrednictwo rabatowe pobiera niższe opłaty niż tradycyjne biuro maklerskie, ale może oferować mniej kompleksowych usług i produktów oraz brak osobistych relacji z doradcą oferującym pełen zakres usług; Zakres i jakość porad brokerów dyskontowych często zależą od wielkości konta inwestora.
Kilka firm oferujących pełen zakres usług oferuje również tańsze usługi maklerskie. Tego typu firmy mogą pobierać niższą prowizję, zlecając swoim klientom prowadzenie własnych badań i transakcji za pośrednictwem skomputeryzowanych systemów transakcyjnych, internetowych lub aplikacji mobilnej.
Pierwsze pośrednictwo dyskontowe jest często przypisywane Charlesowi Schwabowi w latach siedemdziesiątych i osiemdziesiątych XX wieku. Od czasu pojawienia się handlu online pod koniec lat 90. prowizje dla brokerów dyskontowych dramatycznie spadły do poziomu około 4 do 5 USD za transakcję. Obecnie większość domów maklerskich ze zniżkami to również biura maklerskie online. Najnowszy trend polega na tym, że transakcje ETF realizowane za pośrednictwem brokerów internetowych niosą zerową prowizję. Inne internetowe brokery, takie jak Robinhood, które oferują dostęp tylko za pośrednictwem aplikacji mobilnej, są pionierami zerowych prowizji od wszystkich transakcji.
Robo-doradcy
Począwszy od 2010 roku, robo-doradcy to klasa wyłącznie cyfrowych platform inwestycyjnych online, która wykorzystuje algorytmy do automatycznego wdrażania strategii handlowych w imieniu klientów. Większość robo-doradców korzysta z długoterminowych pasywnych strategii indeksowych, które są zgodne z zasadami nowoczesnej teorii portfela (MPT), chociaż kilku robo-doradców pozwala teraz klientom nieco zmodyfikować swoją strategię inwestycyjną, jeśli chcą bardziej aktywnego zarządzania.
Urok robo-doradców polega nie tylko na automatyzacji, ale także na bardzo niskich opłatach i niskim saldzie kont potrzebnych do rozpoczęcia pracy. W wielu przypadkach doradcy robo faktycznie nie pobierają żadnych opłat rocznych, żadnych prowizji i możesz zacząć od zaledwie kilku dolarów.
Niektórzy robo-doradcy zaczęli teraz zatrudniać ludzkich doradców, z którymi klienci mogą się konsultować, ale doradcy ci często nie są w stanie faktycznie zmienić zalecanej alokacji portfela generowanej przez ich algorytmy. Co więcej, dostęp do doradcy będzie wiązał się z wyższą opłatą, zwykle od 0,25% do 0,50% AUM rocznie – czyli wciąż znacznie mniej niż w przypadku tradycyjnego brokera.
Pośrednictwo niezależne a pośrednictwo w niewoli
Ważne jest również, aby wiedzieć, czy Twój broker jest powiązany tylko z określonymi firmami, czy może sprzedać Ci pełną gamę produktów. Powinieneś także dowiedzieć się, czy trzymają się standardu powierniczego, czy standardu odpowiedniości.
Niezależny dom maklerski
Niezależne domy maklerskie nie są powiązane z żadną firmą zajmującą się funduszami powierniczymi, ale działają podobnie do pełnoprawnych usług maklerskich. Zazwyczaj ci brokerzy mogą polecać i sprzedawać klientom produkty, które z większym prawdopodobieństwem będą w ich najlepszym interesie, ponieważ nie są związani z jedną firmą. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) są obecnie najpopularniejszym rodzajem niezależnych brokerów. Muszą trzymać się standardu powierniczego, co oznacza, że muszą rekomendować inwestycje w najlepszym interesie klienta – a nie własne (czyli fundusz ze szczególnie dobrą prowizją dla brokera, który go sprzedaje). Najlepiej wybrać doradcę, który przestrzega standardu powierniczego, a nie niższego standardu odpowiedniości.
Pośrednictwo w niewoli
Domy maklerskie typu captive są powiązane z konkretnym funduszem wzajemnym lub firmą ubezpieczeniową i mają umowy z określonymi dostawcami na sprzedaż wyłącznie ich produktów. Brokerzy ci są zatrudnieni w celu rekomendowania i sprzedaży asortymentu produktów, które posiada towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych lub ubezpieczeniowych. Takie produkty mogą nie leżeć w najlepszym interesie klienta w porównaniu z innymi opcjami.