Pośrednik

Co to jest broker?

Broker to osoba fizyczna lub firma, która działa jako pośrednik między inwestorem a giełdą papierów wartościowych. Ponieważ giełdy papierów wartościowych przyjmują zlecenia tylko od osób fizycznych lub firm, które są członkami tej giełdy, indywidualni handlowcy i inwestorzy potrzebują usług członków giełdy. Brokerzy świadczą tę usługę i są wynagradzani na różne sposoby, w postaci prowizji, opłat lub płacenia przez samą giełdę.

Podstawy brokera

Oprócz wykonywania zleceń klientów brokerzy mogą dostarczać inwestorom badania, plany inwestycyjne i informacje rynkowe. Mogą również sprzedawać krzyżowo inne produkty i usługi finansowe oferowane przez ich firmy maklerskie, takie jak dostęp do oferty dla klientów prywatnych, która zapewnia rozwiązania dostosowane do klientów zamożnych. W przeszłości tylko zamożni mogli sobie pozwolić na pośrednika i dostęp do giełdy. Pośrednictwo online wywołało eksplozję brokerów dyskontowych, którzy pozwalają inwestorom handlować po niższych kosztach, ale bez spersonalizowanych porad.

Rabat a brokerzy oferujący pełen zakres usług

Brokerzy dyskontowi mogą wykonywać wiele rodzajów transakcji w imieniu klienta, za co pobierają obniżoną prowizję w zakresie od 5 do 15 USD za transakcję. Ich struktura niskich opłat opiera się na wolumenie i niższych kosztach. Nie oferują porad inwestycyjnych, a brokerzy zwykle otrzymują wynagrodzenie, a nie prowizję. Większość brokerów dyskontowych oferuje platformę handlową online, która przyciąga coraz większą liczbę samodzielnych inwestorów.

Brokerzy oferujący pełną obsługę oferują różnorodne usługi, w tym badania rynku, doradztwo inwestycyjne i planowanie emerytalne, a także pełną gamę produktów inwestycyjnych. W tym celu inwestorzy mogą spodziewać się wyższych prowizji za swoje transakcje. Brokerzy otrzymują wynagrodzenie od firmy maklerskiej na podstawie wolumenu obrotów, a także za sprzedaż produktów inwestycyjnych. Coraz więcej brokerów oferuje płatne produkty inwestycyjne, takie jak zarządzane rachunki inwestycyjne.

Pośrednicy w obrocie nieruchomościami

W branży nieruchomości pośrednik jest licencjonowanym specjalistą od nieruchomości, który zazwyczaj reprezentuje sprzedawcę nieruchomości. Do obowiązków brokera podczas pracy dla sprzedawcy można zaliczyć:

• Określanie wartości rynkowej nieruchomości.
• Wystawienie i ogłoszenie nieruchomości na sprzedaż.
• Pokazanie nieruchomości potencjalnym nabywcom.
• Doradzanie klientom w zakresie ofert, przepisów i spraw z tym związanych.
• Przesyłanie do rozpatrzenia sprzedawcy wszystkich ofert.

Często zdarza się, że pośrednik w obrocie nieruchomościami pracuje dla kupującego, w takim przypadku pośrednik jest odpowiedzialny za:

• Lokalizowanie wszystkich nieruchomości w wybranym obszarze kupującego posortowanych według przedziału cenowego i kryteriów.
• Przygotowanie oferty wstępnej i umowy kupna dla kupującego, który decyduje się na złożenie oferty na nieruchomość.
• Negocjacje ze sprzedającym w imieniu kupującego.
• Prowadzenie przeglądów nieruchomości i negocjowanie napraw.
• Pomoc kupującemu w zamknięciu i przejęciu nieruchomości.

Regulamin brokera

Brokerzy rejestrują się w Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), samoregulacyjnym organie brokerów-dealerów. Obsługując swoich klientów, brokerzy kierują się standardem postępowania opartym na „ zasadzie odpowiedniości ”, która wymaga istnienia uzasadnionych podstaw do rekomendowania określonego produktu lub inwestycji. Druga część reguły, powszechnie określana jako „ poznaj swojego klienta ” lub KYC, dotyczy kroków, które broker musi zastosować, aby zidentyfikować swojego klienta i cele oszczędnościowe, co pomaga mu ustalić rozsądne podstawy rekomendacji. Broker musi dołożyć wszelkich starań, aby uzyskać informacje o stanie finansowym klienta, jego statusie podatkowym, celach inwestycyjnych i innych informacjach wykorzystanych przy sporządzaniu rekomendacji.

Ten standard postępowania znacznie różni się od standardu stosowanego do doradców finansowych zarejestrowanych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako Zarejestrowani Doradcy Inwestycyjni (RIA). Zgodnie z ustawą o doradcach inwestycyjnych z 1940 r., RIA podlegają ścisłym standardom powierniczym, aby zawsze działać w najlepszym interesie klienta, zapewniając jednocześnie pełne ujawnienie ich opłat.

Pośrednicy w obrocie nieruchomościami w Stanach Zjednoczonych są licencjonowani przez każdy stan, a nie przez rząd federalny. Każdy stan ma własne prawa określające rodzaje relacji, które mogą istnieć między klientami a brokerami, oraz obowiązki brokerów wobec klientów i członków społeczeństwa.

Prawdziwy przykład brokerów

Istnieje wiele firm zarejestrowanych jako brokerzy w FINRA, chociaż niektóre mogą używać swojego oznaczenia brokera do innych celów niż inne. Wiele firm zajmujących się handlem na własny rachunek jest zarejestrowanych jako brokerzy, dzięki czemu oni i ich handlowcy mają bezpośredni dostęp do giełd, jednak nie oferują usług brokerskich ogółowi klientów. Różni się to od roli, jaką mogą pełnić brokerzy oferujący pełną obsługę lub zniżki.

Brokerzy oferujący pełną obsługę zwykle wykorzystują swoją rolę jako pośrednika jako usługi pomocniczej dostępnej dla zamożnych klientów wraz z wieloma innymi usługami, takimi jak planowanie emerytalne lub zarządzanie aktywami. Przykłady brokera oferującego pełną obsługę mogą obejmować oferty firm takich jak Morgan Stanley lub Goldman Sachs, a nawet Bank of America Merrill Lynch. Takie firmy mogą również korzystać z usług brokerskich w imieniu własnym lub klientów korporacyjnych, aby dokonywać dużych transakcji pakietowych na akcjach.

Inni brokerzy oferujący pełną obsługę mogą oferować specjalistyczne usługi, w tym realizację transakcji i badania. Firmy takie jak Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer i inne. Jest wiele takich firm, choć ich szeregi spadają z powodu fuzji lub wyższych kosztów przestrzegania przepisów, takich jak ustawa Dodda Franka.

Jeszcze inni brokerzy oferujący pełną obsługę oferują spersonalizowane konsultacje i komunikację z klientami, aby pomóc w zarządzaniu majątkiem i planowaniu emerytury. Są to firmy takie jak Raymond James, Edward Jones czy LPL Financial.

Większe firmy maklerskie mają tendencję do posiadania zapasów akcji dostępnych dla swoich klientów na sprzedaż. Robią to, aby pomóc obniżyć koszty opłat giełdowych, ale także dlatego, że pozwala im to zaoferować szybki dostęp do popularnych akcji. Inne firmy oferujące pełną obsługę są w rzeczywistości brokerami agencyjnymi. Oznacza to, że w przeciwieństwie do wielu większych brokerów nie posiadają oni zapasów akcji, ale działają jako agenci dla swoich klientów, aby uzyskać najlepsze wyniki transakcji.

Pod koniec 2019 roku wielu brokerów dyskontowych dokonało znaczącej zmiany w swoim modelu biznesowym, który obejmował brak pobierania prowizji od niektórych lub wszystkich transakcji na akcjach. Przykłady niektórych brokerów dyskontowych to Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers i Robinhood.

Firmy zajmujące się obrotem na własny rachunek zarejestrowane jako brokerzy nie mogą reklamować swoich usług jako brokerzy, ale wykorzystują swój status brokera w sposób integralny dla ich działalności. Podczas gdy większe banki lub firmy mogą mieć własne biura handlowe w swojej firmie, wyspecjalizowana firma handlowa na własny rachunek jest zwykle stosunkowo mniejszą firmą. Przykłady niezależnych firm handlowych to SMB Captial, Jane Street Trading i First New York.