Punkt przerwania
Co to jest punkt przerwania?
Punkt przerwania to kwota w dolarach za zakup udziałów w funduszu inwestycyjnym typu load, która kwalifikuje inwestora do obniżenia opłaty za sprzedaż. Punkty przerwania oferują inwestorom zniżkę przy dokonywaniu większych inwestycji. Zakup może zostać dokonany w formie ryczałtu lub rozłożonych w czasie płatności w określonym czasie. Ta ostatnia forma zakupu inwestycji w funduszu musi być udokumentowana listem intencyjnym (LOI).
Kluczowe wnioski
- Punkt przerwania to kwota w dolarach za zakup udziałów w funduszu inwestycyjnym typu load, która kwalifikuje inwestora do obniżenia opłaty za sprzedaż.
- Punkty przerwania pozwalają na obniżenie opłat za duże zakupy, z których często korzystają inwestorzy instytucjonalni.
- Punkty przerwania są określane przez fundusz wzajemny i integrowane w procesie dystrybucji funduszy.
- Prawa akumulacji (ROA) zapewniają obecnym posiadaczom udziałów w funduszach wspólnego inwestowania możliwość obniżenia obciążeń (prowizji) przy zakupie większej liczby udziałów w funduszu, aby osiągnąć progi.
Zrozumienie punktów przerwania
Punkty przerwania są ustalane na różnych poziomach, aby zaoferować inwestorom rabat na opłaty za sprzedaż, gdy dokonują większych inwestycji. Punkty przerwania są określane przez frontonu opłat sprzedaży, ale mogą być dostępne dla innych rodzajów opłat handlowych, jak również.
Fundusze powiernicze są zobowiązane do podania w prospektach opisu progów granicznych i wymagań kwalifikacyjnych. Osiągając lub przekraczając próg, inwestor będzie musiał zapłacić niższą opłatę za sprzedaż i zaoszczędzić pieniądze.
Rabaty za punkty przerwania często zaczynają się od 25 000 USD.
przykład z harmonogramem przerwania zniżkę:
Przykłady punktów przerwania
Załóżmy, że inwestor planuje zainwestować 100 000 USD w fundusz inwestycyjny typu front-end load, który zapewnia standardową opłatę za sprzedaż w wysokości 5,0% lub 5000 USD i oferuje punkty przerwania. Opierając się na harmonogramie progów FINRA, opłata za sprzedaż początkową inwestora zostanie zmniejszona do 3,25% lub 3250 USD. Innymi słowy, ten inwestor jest w stanie zaoszczędzić 1750 USD na transakcji.
Inwestorzy powinni dążyć do pełnego zrozumienia progów funduszu i wszystkich kwalifikacji, aby mieć pewność, że otrzymają największy rabat, do którego są uprawnieni.
Uwagi specjalne
Fundusze powiernicze pozwalają również inwestorom kwalifikować się do progów za pomocą listów intencyjnych (LOI) i praw akumulacji (ROA).
List intencyjny (LOI)
LOI, formalny dokument podpisany przez inwestora przedstawiający plany inwestycji w fundusz, umożliwia inwestorowi zakwalifikowanie się do punktów przerwania poprzez zobowiązanie się do harmonogramu inwestycyjnego w określonym czasie. Zwykle LOI pozwoli na rozważenie przyszłych inwestycji w ciągu najbliższych 13 miesięcy.
Na przykład załóżmy, że nowy inwestor chciałby zainwestować 50 000 USD w fundusz, który postępuje zgodnie z przykładowym harmonogramem opłat przedstawionym powyżej i ma standardową opłatę za sprzedaż w wysokości 5,0%. Jeśli inwestor zobowiązuje się do dokonania dziesięciu płatności w wysokości 5000 USD w ciągu najbliższych 13 miesięcy za pośrednictwem LOI, wówczas zapłaci 3,75% prowizji od sprzedaży od każdej inwestycji.
Prawa do akumulacji (ROA)
ROA pozwala inwestorom płacić opłaty za sprzedaż w oparciu o ich całkowitą inwestycję w fundusz. Załóżmy, że nowy inwestor z powyższego przykładu chciałby dokonać dodatkowych inwestycji po wygaśnięciu LOI. Wszelkie dodatkowe inwestycje wiązałyby się z opłatą za sprzedaż w wysokości 3,75%, dopóki inwestor nie osiągnie kolejnego progu 100 000 USD.
Zasadniczo posiadacze dotacji z ROA funduszy inwestycyjnych dzielą się możliwością obniżenia prowizji przy zakupie większej liczby akcji. W niektórych przypadkach ROA może również wykraczać poza docelową klasę jednostek uczestnictwa przeznaczoną do inwestycji.