Indeks kupujących obligacje
Co to jest indeks kupujących obligacje?
Indeks kupujących obligacje, znany również jako indeks obligacji komunalnych kupujących obligacje lub BB40, to indeks obligacji komunalnych publikowany przez The Bond Buyer, codzienną gazetę finansową, która obejmuje rynek obligacji komunalnych i śledzi 40 wysoko ocenianych długoterminowych obligacji komunalnych..
Indeks jest punktem odniesienia dla kontraktów terminowych na indeksy obligacji komunalnych, którymi handluje się na giełdzie CBOT.
Kluczowe wnioski
- Indeks kupujących obligacje to codzienny indeks cen obligacji komunalnych tworzony przez Chicago Board of Trade i publikowany przez The Bond Buyer.
- Indeks kupujących obligacje, znany również jako indeks BB40, opiera się na cenach 40 niedawno wyemitowanych i będących w aktywnym obrocie długoterminowych obligacji komunalnych.
- Inwestorzy używają indeksu kupujących obligacje do wykreślania wzorców stóp procentowych na rynku miejskim, podczas gdy inwestorzy używają go do handlu kontraktami terminowymi i opcjami na indeksy obligacji komunalnych na giełdzie CBOT
- Istnieją inne indeksy obligacji komunalnych, w tym BB20 i BB11.
Zrozumienie indeksu nabywców obligacji
Inwestorzy wykorzystują indeks Bond Buyer Index do wykreślania wzorców stóp procentowych na rynku gminnym. Handlowcy używają codziennego indeksu kupujących obligacje do handlu kontraktami futures na indeksy obligacji komunalnych i opcjami futures na Chicago Board of Trade (CBOT). Indeks Kupującego Obligacje został zatem utworzony przez CBOT jako podstawa dla kontraktów terminowych na indeks obligacji komunalnych oraz kontraktów opcyjnych. Ponadto doradcy inwestycyjni używają indeksu obligacji komunalnych nabywcy obligacji do oceny i śledzenia zmian w nowych emisjach obligacji komunalnych o wysokim ratingu.
Indeks kupujących obligacje, znany również jako indeks BB40, opiera się na cenach 40 niedawno wyemitowanych i będących w obrocie długoterminowych obligacji komunalnych. Na 40 obligacji komunalnych objętych indeksem składają się obligacje ogólne (GO) oraz emisje przychodów z oceną A lub wyższą z:
- część terminowa w wysokości co najmniej 50 mln USD (75 mln USD na kwestie mieszkaniowe)
- co najmniej 19 lat do terminu zapadalności
- data pierwszego zaproszenia między 7 a 16 rokiem życia
- co najmniej jedno połączenie na równi przed wykupem.
Podczas gdy obligacje, które nie są skalowalne oraz obligacje, które podlegają alternatywnemu minimalnemu podatkowi (AMT) i ponownej sprzedaży o stałym oprocentowaniu, kwalifikują się do włączenia do indeksu, wyklucza się obligacje podlegające opodatkowaniu, obligacje o zmiennym oprocentowaniu oraz oferty prywatne.
Obliczanie indeksu nabywców obligacji
Indeks Kupującego Obligacje jest obliczany i publikowany przez Kupującego Obligacje, który wyraża wartość indeksu w punktach i 32 DS (trzydzieści sekund). Notowania cen podawane przez sześciu dealerów obligacji komunalnych służą do wyliczenia wartości indeksu dwa razy dziennie – o godzinie 12:00 i 15:00. Indeks jest rozpowszechniany codziennie, a składowe indeksu są korygowane dwa razy w miesiącu.
Te kontrakty terminowe notowane są w punktach i 32 DS z głównych wartości, a opcje kontrakty notowane są w punktach i 64 tys. Wartość jednostkowa każdego zamówienia wynosi $ 100.000 jedno-32 d zmiana ceny stanowi $ 31.25.
Inne indeksy nabywców obligacji
Indeks Kupujący Bond zapewnia wskazanie średnich tygodniowych rentowności w Bond kupujących 20 (BB20) indeks, w Bond kupujących 11 (BB11) indeks przychody Bond Index, w indeksie SIFMA oraz Miejskie danych rynkowych (MMD) krzywej.
Wszystkie te indeksy są szeroko obserwowane przez inwestorów i handlowców na rynku obligacji komunalnych. Na przykład indeks Bond Buyer 20 śledzi rentowność 20 obligacji komunalnych o charakterze obligatoryjnym.