Fundusze powiernicze Smart Beta vs. fundusze ETF Smart Beta

Fundusze inwestycyjne Smart beta i fundusze ETF próbują uzyskać większe zyski przy zmniejszonym ryzyku poprzez dywersyfikację. To nie jest twoja tradycyjna forma dywersyfikacji. Zamiast ważenia według wielkości lub innych tradycyjnych wskaźników pasywnych, większość inteligentnych funduszy beta jest ważona według określonych cech, takich jak wartość, wzrost, wzrost dywidendy, dynamika, niska zmienność lub wysoka jakość. Zarządzający inteligentnymi funduszami indeksującymi beta starają się powielać te ukierunkowane indeksy, które wykorzystują dostosowane metodologie przesiewowe do filtrowania akcji. Obroty są generalnie niskie, ponieważ indeksy zazwyczaj równoważą się co pół roku lub co roku, obniżając wskaźniki kosztów. W całej branży fundusze te są czynnikiem w toczącej się debacie między aktywnością a pasywnością, ponieważ oferują wiele korzyści wynikających z indywidualnego doboru akcji przy niższych kosztach.

Jedną z dużych różnic między funduszami powierniczymi typu smart beta a funduszami ETF jest to, że istnieje bardzo niewiele funduszy inwestycyjnych przeznaczonych do inwestycji detalicznych. Większość funduszy inwestycyjnych typu smart beta dostępnych na rynku jest skonstruowana pod kątem inwestycji dokonywanych przez inwestorów instytucjonalnych i mieści się bardziej w ulepszonej, aktywnej kategorii smart beta. W związku z tym większość innowacji związanych z inteligentną wersją beta została skierowana do struktur ETF. Poniżej przedstawiamy kilka przykładów.

FUNDUSZE INWESTYCYJNE

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) i DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) to dwa popularne fundusze inwestycyjne typu smart beta.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) dąży do uzyskania całkowitego zwrotu z indeksu S&P 500 uzupełnionego o  strategię bezwzględnej obligacji  alfa. Ma roczny całkowity zwrot w wysokości 7,15%. Stopa dywidendy wynosi 4,44%. Wskaźnik kosztów wynosi 85 punktów bazowych.

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) dąży do uzyskania  całkowitego zwrotu  przekraczającego wskaźnik całkowitego zwrotu z sektora amerykańskiego Shiller Barclays CAPE. Istnieje ryzyko, że fundusz zainwestuje do 5% aktywów netto w   korporacyjne papiery wartościowe, których dotyczy niewykonanie zobowiązania.

Fundusz ma roczny całkowity zwrot w wysokości 8,25%. Stopa dywidendy wynosi 2,19%. Wskaźnik kosztów wynosi 54 punkty bazowe. Minimalna inwestycja to 100 000 USD, ale w przypadku IRA to spada do 5000 USD .

FUNDUSZE GIEŁDOWE

ETFdb.com zapewnia pełną listę inteligentnych beta ETF z 506 w październiku 2018.

ETF Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH)

Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) jest jednym z najlepiej prowadzących inteligentnych ETF beta na podstawie jednego roku po dniu 24 października 2018 r ETF stara się śledzić gospodarstw i powrót Liderów Dorsey Wright® Healthcare techniczne Index, który jest sponsorowane przez Nasdaq OMX. Indeks wykorzystuje inteligentną metodologię beta, aby wybrać 30 papierów wartościowych o charakterystyce siły przy użyciu dostosowanej metodologii przesiewowej. ETF jest częścią serii, która ma na celu określenie charakterystyki siły i dynamiki w sektorach USA.

Cena PTH wynosi około 81 USD. Ma roczną stopę zwrotu w wysokości 24%, przewyższając zwrot z indeksu S&P 500 wynoszący 8,78%. Aktywa zarządzane przez fundusz wynoszą 289 mln USD. Wskaźnik wydatków ETF wynosi 60 punktów bazowych.

LINIA DOLNA

Świat inteligentnej wersji beta ewoluuje, ponieważ wiele firm wprowadza innowacje i uruchamia nowe fundusze zarówno w ramach ETF, jak i struktur funduszy inwestycyjnych. Zainteresowanie inwestorów strategiami smart beta dla aktywów podstawowych do października 2018 r. Widać po pięciu największych funduszach strategii według zarządzanych aktywów:

• QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF
• Fundusz ETF na rzecz wzrostu SCHG Schwab US o dużej kapitalizacji
• IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF
• HDV iShares Core High Dividend ETF Equity
• IJS iShares S&P SmallCap 600 Wartość ETF

Inwestycje w smart beta Blackrock i Vanguard również pokazują, że strategia jest warta uwagi. Według raportu Financial Times z listopada 2017 r., Blackrock i Vanguard są liderami rozwoju inteligentnych funduszy beta jako jedyni dwaj zarządzający aktywami z ponad 100 miliardami dolarów w inteligentnej wersji beta. Inwestycja BlackRock i Vanguard również świadczy o atrakcyjności tej kategorii. W związku z tym rozszerzenie należytej staranności wyszukiwania, aby mieć pewność, i uwzględnienie niektórych inteligentnych opcji beta podczas eksploracji nowej alokacji rynku, staje się coraz ważniejsze w celu optymalizacji zwrotu z portfela.