Forma na okaziciela
Co to jest forma okaziciela?
Papier wartościowy na okaziciela to inwestycja, która nie jest zarejestrowana w księgach emitenta i jest płatna osobie posiadającej certyfikat akcji lub obligacji. W przeciwieństwie do zwykłych zarejestrowanych instrumentów, nie prowadzi się ewidencji właściciela instrumentów na okaziciela ani transakcji związanych z przeniesieniem własności. Oznacza to, że papier wartościowy jest sprzedawany bez żadnych zapisów, a fizyczne posiadanie papieru jest jedynym dowodem własności.
Zrozumienie formy okaziciela
Papiery wartościowe mogą być emitowane w dwóch formach: imiennych lub na okaziciela. Większość wyemitowanych dziś papierów wartościowych ma formę imienną, co oznacza, że firma emitująca prowadzi ewidencję właściciela papieru wartościowego i przesyła im wszelkie płatności. Nazwa i adres właściciela zarejestrowanego papieru wartościowego są wygrawerowane na certyfikacie. Dywidendy lub odsetki można wypłacić tylko wskazanemu właścicielowi papieru wartościowego.
Kluczowe wnioski
- Papier na okaziciela to taki, który nie ma zapisów własności w księgach emitenta, a jedynym dowodem własności jest fizyczne posiadanie certyfikatu.
- Aby przenieść własność papieru wartościowego na okaziciela, właściciel podpisuje certyfikat, wysyła go do agenta transferowego wystawcy – certyfikat jest następnie anulowany i nowy certyfikat jest wydawany nowemu właścicielowi.
- Obligacje na okaziciela zapewniają regularne płatności, wymagające od posiadacza wysłania kuponów w celu otrzymania płatności.
- Akcyjne papiery wartościowe na okaziciela wypłacają dywidendy, które są przekazywane właścicielowi po przedstawieniu emitentowi kuponu dywidendowego.
- Niektóre kraje zakazują papierów wartościowych na okaziciela ze względu na obawy związane z uchylaniem się od opodatkowania i praniem brudnych pieniędzy.
Aby przenieść własność papieru wartościowego na okaziciela, obecny właściciel musi podpisać certyfikat, który jest następnie przedstawiany agentowi transferowemu emitenta. Agent transferowy weryfikuje indos, anuluje certyfikat i wydaje nowy nowemu właścicielowi. Emitent ma zatem ewidencję, kto jest właścicielem papieru wartościowego w danym okresie i jest w stanie wypłacać odsetki i dywidendę właściwemu właścicielowi. Jednak wystawienie nowego zabezpieczenia pod inną nazwą może zająć trochę czasu.
Emitent papieru wartościowego na okaziciela nie prowadzi w żadnym momencie informacji o tym, kto jest właścicielem tego papieru wartościowego. Oznacza to, że każdy, kto okaże świadectwo na okaziciela, jest uważany za właściciela papierów wartościowych i może pobierać zarówno dywidendy, jak i odsetki związane z papierem wartościowym. Przeniesienie własności następuje poprzez przeniesienie certyfikatu i nie ma wymogu zgłaszania przeniesienia papierów wartościowych na okaziciela. Papiery wartościowe na okaziciela mogą być używane w niektórych jurysdykcjach w celu uniknięcia podatków transferowych, chociaż podatki mogą być naliczane w przypadku emisji instrumentów na okaziciela. Dwa rodzaje świadectw na okaziciela to obligacje na okaziciela i świadectwa akcyjne na okaziciela.
Obligacje na okaziciela a akcje na okaziciela
Obligacja na okaziciela, znana również jako obligacja kuponowa, ma część swojego certyfikatu jako serię kuponów, z których każdy odpowiada planowanej płatności odsetek od obligacji. Kiedy wymagana jest płatność odsetek, kupony są odcinane z papieru wartościowego i przedstawiane w celu otrzymania płatności odsetek. Z tego powodu wypłaty odsetek od obligacji nazywane są kuponami. Zakłada się, że okaziciel certyfikatu obligacji jest właścicielem i zbiera odsetki, odcinając i składając kupony co pół roku. Emitent nie będzie przypominał okazicielowi płatności kuponowych.
Okaziciela Zdjęcie certyfikat jest zbywalny instrument bez poparcia i jest przenoszony w momencie dostawy. Ktoś, kto fizycznie posiada świadectwo akcyjne na okaziciela, jest uprawniony do wykonywania wszelkich praw związanych z akcjami. Dywidendy są wypłacane po przedstawieniu kuponów dywidendowych, które są datowane lub ponumerowane. Większość jurysdykcji wymaga obecnie, aby korporacje prowadziły ewidencję własności lub przeniesienia udziałów i nie zezwalają na wydawanie świadectw udziałowych w formie na okaziciela.
Instrumenty na okaziciela są często używane przez inwestorów i pracowników korporacji, którzy chcą zachować anonimowość. Jednak te papiery wartościowe są zakazane w niektórych krajach ze względu na ich potencjalne nadużycia w obszarach uchylania się od płacenia podatków, przepływu funduszy i prania pieniędzy.