Handel koszykowy
Co to jest handel koszykowy?
Transakcja koszykowa to zlecenie jednoczesnego kupna lub sprzedaży grupy papierów wartościowych. Handel koszykowy jest niezbędny dla inwestorów instytucjonalnych i funduszy inwestycyjnych, które chcą posiadać dużą liczbę papierów wartościowych w określonych proporcjach. Ponieważ środki pieniężne wpływają do funduszu i wychodzą z niego, duże koszyki papierów wartościowych muszą być kupowane lub sprzedawane jednocześnie, tak aby ruchy cen każdego papieru wartościowego nie wpływały na alokację portfela.
Kluczowe wnioski
- Handel koszykowy to strategia zarządzania portfelem stosowana przez inwestorów instytucjonalnych do jednoczesnego zakupu lub sprzedaży dużej liczby papierów wartościowych.
- Koszyki transakcyjne mogą stanowić eklektyczną mieszankę, od kolekcji papierów wartościowych, przez towary miękkie, po produkty inwestycyjne.
- W transakcjach koszykowych stosowane są różne rodzaje kryteriów ważenia.
Zrozumienie transakcji w koszyku
Aby zastanowić się, w jaki sposób handel koszykowy jest korzystny dla funduszu inwestycyjnego, załóżmy, że fundusz indeksowy dąży do śledzenia swojego indeksu docelowego poprzez posiadanie większości lub wszystkich papierów wartościowych indeksu. W miarę napływania nowych środków pieniężnych, które mogłyby zwiększyć wartość funduszu, zarządzający musi jednocześnie kupować dużą liczbę papierów wartościowych w proporcji, w jakiej są one obecne w indeksie. Gdyby nie było możliwe wykonanie transakcji koszykowej na wszystkich tych papierach wartościowych, gwałtowne zmiany cen tych papierów uniemożliwiłyby funduszowi indeksowemu utrzymywanie tych papierów we właściwych proporcjach.
Jak działają transakcje koszykowe
Transakcja koszykowa zazwyczaj obejmuje sprzedaż lub zakup 15 lub więcej papierów wartościowych i jest zwykle wykorzystywana do kupowania akcji. Takie koszyki są zwykle mierzone względem wskaźnika referencyjnego lub śledzone w odniesieniu do jednostki, takiej jak indeks, w celu pomiaru ich zwrotów.
Kosze mogą być również używane do handlu walutami i towarami. Na przykład inwestor może stworzyć koszyk zawierający towary miękkie, takie jak pszenica, soja i kukurydza. Większość firm inwestycyjnych lub brokerskich, które oferują handel koszykowy, wymaga minimalnej kwoty inwestycji.
Rozkład dolarów na różne składniki typowego koszyka można określić za pomocą różnych typów wag. Na przykład kryteria ważenia dolarami rozkładają po równo całkowitą kwotę koszyka w dolarach między jego składniki. Strategia handlu koszykowego, która wykorzystuje ważenie akcji, podzieli całkowitą kwotę równo między pakiety akcji.
Transakcje koszykowe umożliwiają inwestorom tworzenie transakcji dostosowanych do nich, co pozwala na łatwą alokację na wiele papierów wartościowych i daje im kontrolę nad swoimi inwestycjami.
Korzyści z korzystania z handlu koszykowego
- Spersonalizowany wybór: Inwestorzy mogą tworzyć transakcje koszykowe, które pasują do ich celów inwestycyjnych. Na przykład inwestor poszukujący dochodu może stworzyć transakcję koszykową, która obejmuje tylko akcje z wysokodochodową dywidendą. Kosze mogą zawierać akcje z określonego sektora lub o określonej kapitalizacji rynkowej.
- Łatwa alokacja: transakcje w koszyku ułatwiają inwestorom alokację swoich inwestycji w wiele papierów wartościowych. Inwestycje są zazwyczaj rozłożone na podstawie ilości akcji, kwoty w dolarach lub wagi procentowej. Ilość akcji przypisuje równą liczbę akcji do każdego zasobu w koszyku. Przydziały w dolarach i procentach wykorzystują kwotę w dolarach lub kwotę procentową do dystrybucji papierów wartościowych. Na przykład, jeśli inwestor wykorzystuje kwotę w dolarach do alokacji 50 000 USD w koszyku 15 papierów wartościowych, kupuje 3333,33 USD każdego papieru wartościowego.
- Kontrola: Handel koszykowy pomaga inwestorom kontrolować ich inwestycje. Można podjąć decyzję o dodaniu lub usunięciu pojedynczych lub wielu papierów wartościowych do koszyka. Śledzenie wydajności transakcji koszykowej jako całości pozwala również zaoszczędzić czas, monitorując poszczególne papiery wartościowe i usprawnia proces administracyjny.
Przykład handlu koszykowego
Załóżmy, że fundusz inwestycyjny chce wykorzystać zmienność indeksu. Zarządzający funduszem tworzy długi / krótki koszyk w celu śledzenia indeksu. Koszyk w rzeczywistości nie zawiera papierów wartościowych. Zamiast tego ma zbiór opcji kupna i sprzedaży.