Podstawa
Co oznacza podstawa?
Chociaż termin „podstawa” ma różne znaczenia w finansach, najczęściej odnosi się do różnicy między cenami a wydatkami związanymi z transakcjami przy obliczaniu podatków. Takie użycie odnosi się do szerszych terminów „ podstawa kosztów ” lub „podstawa podatkowa” i jest szczególnie stosowane, gdy zyski lub straty kapitałowe są obliczane na potrzeby rozliczeń podatku dochodowego.
Kluczowe wnioski
- W finansach podstawa jest zwykle używana w odniesieniu do wydatków lub całkowitych kosztów inwestycji.
- Może być również używany w odniesieniu do różnicy między ceną kasową aktywa a odpowiadającym mu kontraktem pochodnym futures.
- Podstawa ma ważne konsekwencje podatkowe, ponieważ przedstawia koszty związane z produktem.
W innym kontekście podstawa odnosi się do zmienności między ceną kasową towaru podlegającego dostawie a relatywną ceną kontraktu futures. Podstawa może być również stosowana w odniesieniu do transakcji na papierach wartościowych. Mówiąc najprościej, podstawą papieru wartościowego jest jego cena zakupu po uwzględnieniu prowizji lub innych wydatków.
Uwaga: aby lepiej zrozumieć termin „podstawa” we wszystkich jego kontekstach, w tym artykule podano przykłady poniżej.
Podstawa na rynku kontraktów terminowych
Na rynku kontraktów terminowych podstawa reprezentuje różnicę między ceną gotówkową towaru a ceną futures tego towaru. Jest to niezwykle ważna koncepcja dla zarządzających portfelami i handlowców, ponieważ związek między gotówką a cenami kontraktów terminowych wpływa na wartość kontraktów wykorzystywanych do zabezpieczenia. Ale koncepcja jest czasami niejasna, ponieważ istnieją luki między ceną kasową a relatywną do wygaśnięcia najbliższego kontraktu, dlatego podstawa niekoniecznie jest dokładna.
Oprócz odchyleń powstałych z powodu luki czasowej między wygaśnięciem kontraktu futures a towarem kasowym, mogą występować inne odchylenia wynikające z wartości rzeczywistych, różnych poziomów jakości produktu i miejsc dostawy. Ogólnie rzecz biorąc, podstawa jest wykorzystywana przez inwestorów do mierzenia opłacalności dostawy gotówki lub faktycznej, a także służy do poszukiwania okazji do arbitrażu.
Podstawa jako koszt
Podstawą zabezpieczenia jest cena zakupu po odliczeniu prowizji lub innych wydatków. Znany jest również jako podstawa kosztowa lub podstawa podatkowa. Ta liczba służy do obliczania zysków lub strat kapitałowych w przypadku sprzedaży papieru wartościowego. Na przykład załóżmy, że kupujesz 1000 akcji po 7 USD za akcję. Twoja podstawa kosztów jest równa całkowitej cenie zakupu, czyli 7 000 USD.
W kontekście IRA podstawa pochodzi z niepodlegających potrąceniu składek IRA i rolowania kwot po opodatkowaniu. Dochody z tych kwot są odraczane podatkowo, podobnie jak dochody ze składek podlegających odliczeniu i rolowania kwot przed opodatkowaniem. Dystrybucje kwot stanowiących podstawę w IRA są wolne od podatku. Jednak aby zapewnić, że to zwolnienie z podatku jest realizowane, podatnik musi złożyć formularz IRS 8606 za każdy rok, w którym podstawa jest dodawana do IRA oraz za każdy rok, w którym wypłaty są dokonywane z dowolnego z tradycyjnych, SEP lub SIMPLE IRA danej osoby..
Niezłożenie formularza 8606 może skutkować podwójnym opodatkowaniem tych kwot i karą naliczoną przez IRS w wysokości 50 USD. Na przykład załóżmy, że Twoja IRA jest warta 100 000 USD, z czego 20 000 USD stanowiły składki niepodlegające odliczeniu, co stanowi 20% całości. Ten stosunek podstawy dotyczy wypłat, więc jeśli wypłacisz 40 000 $, 20% jest traktowane jako podstawa i nie jest opodatkowane, co daje 8 000 $.