Okazyjny zakup w finansach
Co to jest okazyjny zakup?
Okazyjny zakup obejmuje aktywa nabyte za cenę niższą od godziwej wartości rynkowej. W przypadku okazyjnego nabycia jednostka prawna jest nabywana przez inną osobę za kwotę niższą od godziwej wartości rynkowej jej aktywów netto. Obecne zasady rachunkowości dotyczące połączeń jednostek gospodarczych wymagają, aby jednostka przejmująca wykazywała różnicę między wartością godziwą nabytych aktywów netto a ceną nabycia jako zysk w rachunku zysków i strat z tytułu ujemnej wartości firmy.
Kluczowe wnioski
- Okazyjne zakupy obejmują kupowanie aktywów za kwotę niższą od godziwej wartości rynkowej.
- Jednostka przejmująca musi wykazać różnicę między ceną nabycia a wartością godziwą jako zysk bilansowy jako ujemną wartość firmy.
- Różnicę między zapłaconą ceną a wartością godziwą ujmuje się jako zysk.
Jak działa okazyjny zakup
W następstwie krachu na rynku w 2008 r. Ogromna liczba firm finansowych, które handlowały z dużymi rabatami w stosunku do ich wartości księgowej, stworzyła bezprecedensową okazję do okazyjnych zakupów. Firmy, które były w stanie skorzystać z tych trudnych cenowo firm i aktywów, były w stanie zwiększyć swoją bazę aktywów po stosunkowo niewielkich kosztach.
Okazyjne zakupy często mają miejsce, gdy dochodzi do załamania płynności. Oznacza to, że przedsiębiorstwa i aktywa są sprzedawane za mniej niż godziwą wartość rynkową podczas załamania płynności. Generalnie, podczas załamania płynności, rzeczy te trzeba szybko sprzedać, stąd trzeba je oferować po obniżonej cenie.
Uwagi specjalne
W przypadku okazyjnego zakupu aktywa i pasywa potencjalnego przejętego przedsiębiorstwa są ujmowane według wartości godziwej. Następnie wszystkie aktywa i pasywa są analizowane, aby upewnić się, że zostały prawidłowo zaksięgowane. Rejestruje się wartość godziwą nabywanego składnika aktywów lub pozycji. Różnica między wartością godziwą a kwotą zapłaconą jest rejestrowana jako zysk.
Na przykład, jeśli firma ABC musi sprzedać swoją działalność, aby zapłacić podatki, może zgodzić się na cenę poniżej godziwej wartości rynkowej. Zgadzają się sprzedać 50% udziałów w firmie za 250 000 USD. Po obliczeniu wartości godziwej jej aktywów i zobowiązań stwierdzono, że wartość godziwa jej aktywów netto wynosi 700 000 USD, czyli 1 milion USD aktywów pomniejszonych o 300 000 USD zobowiązań. Wartość godziwa połowy firmy wynosi 350 000 USD, czyli znacznie powyżej 250 000 USD, które oferowała firma. W ten sposób spółka przejmująca odnotuje zysk w wysokości 100 000 USD (350 000 USD według wartości godziwej pomniejszonej o 250 000 USD zapłaconej ceny).
Przykłady okazyjnego zakupu
Być może najbardziej znanym z tych okazyjnych zakupów w tym burzliwym okresie było przejęcie przez Barclay Lehman Brothers (a dokładniej jego działalności w zakresie bankowości inwestycyjnej w Ameryce Północnej) we wrześniu 2008 r., Co zaowocowało dostarczeniem około 2,26 mld GBP ujemnej wartości firmy do ksiąg Barclays.
Kolejna transakcja, która wyłoniła się z kryzysu finansowego, aby zilustrować okazyjny zakup: przejęcie HBOS plc (spółki holdingowej Bank of Scotland plc) przez Lloyds TSB w 2009 roku za znacznie mniej niż wartość aktywów netto przyniosło ujemną wartość firmy w wysokości około 11 miliardów GBP, które zostały dodane do bazy kapitałowej Lloyd’s i jego dochodu netto w tym roku.