Narzędzie do usuwania zasobów
Co to jest narzędzie do usuwania zasobów?
Termin stripper aktywów odnosi się do osoby, która kupuje firmę z zamiarem podzielenia jej na części, aby sprzedać lub zlikwidować ją z zyskiem. Podmiot usuwający aktywa – którym może być osoba fizyczna lub inna firma – wykorzystuje proces zakupu do ustalenia, czy wartość przejętej firmy jest warta więcej w całości, czy też kiedy jej aktywa zostaną sprzedane. W niektórych przypadkach podmiot zajmujący się usuwaniem aktywów może sprzedać aktywa i firmę etapami.
Firmy usuwające aktywa decydują o tym, czy przejęta firma jest warta więcej w całości, czy też kiedy jej aktywa zostaną sprzedane.
Jak działają narzędzia do usuwania zasobów
Podmiot usuwający aktywa to nabywca korporacyjny, który inwestuje w niedowartościowane spółki w wyraźnym celu osiągnięcia zysku. Są to firmy, które są sprzedawane po znacznie niższej cenie niż ich prawdziwa wartość. Ale zamiast zarabiać pieniądze na przejęciu działalności biznesowej przejętej firmy, osoba do usuwania aktywów rozbija ją i likwiduje części.
Aktywów Ściągacze czasami określane jako najeźdźcy korporacyjnych -Można być inwestorzy indywidualni lub większych korporacji, takich jak High-net-worth osób (HNWI), fundusze hedgingowe, private equity firmy lub większy konkurent mniejszej firmie.
Jak wspomniano powyżej, podmioty te na ogół sprawdzają, czy firma docelowa jest bardziej wartościowa jako całość, czy też mogą zarobić więcej pieniędzy, dzieląc części. Niektóre z aktywów, na które patrzą najeźdźcy, obejmują nieruchomości, sprzęt lub własność intelektualną – z których wszystkie mogą okazać się cenniejsze niż sama firma po uwzględnieniu warunków ekonomicznych i zarządzania firmą.
Firmy zajmujące się usuwaniem aktywów zwykle mają harmonogram, zgodnie z którym postępują, jeśli chodzi o likwidację aktywów firmy docelowej. Mogą sprzedać część nabytych aktywów natychmiast po sfinalizowaniu zakupu, a później sprzedać funkcjonującą część.
Na przykład firma, która przejmuje mniejszą, niedowartościowaną firmę, może sprzedać swój sprzęt i posiadane nieruchomości wkrótce po zakupie celu, ale może zdecydować się na zatrzymanie swojej własności intelektualnej za lepszą cenę w przyszłości. Lub może zdecydować się na oddzielną sprzedaż oddziałów firmy. Na przykład firma private equity, która kupuje firmę komputerową, może zdecydować się na natychmiastową sprzedaż swoich działów zajmujących się drukarkami i urządzeniami mobilnymi, a następnie wystawić swój dział serwerów na sprzedaż.
Kluczowe wnioski
- Striptizerka to osoba, która kupuje firmę z zamiarem podzielenia jej na części, aby ją sprzedać lub zlikwidować z zyskiem.
- Firmy kupowane przez firmy usuwające aktywa są zwykle niedowartościowane – sprzedają po cenie znacznie niższej niż ich rzeczywista wartość.
- Objęte aktywa mogą obejmować nieruchomości, sprzęt i własność intelektualną.
- Podmioty zajmujące się usuwaniem aktywów mogą natychmiast sprzedać część lub całość aktywów przejętej firmy, podczas gdy inne mogą zostać sprzedane w przyszłości.
Uwagi specjalne
Spółki pozbawione aktywów są generalnie osłabiane przez proces przejęcia. Zwykle mają do dyspozycji mniej zabezpieczenia potrzebnego do zaciągnięcia pożyczki i często mogą znajdować się w sytuacji, w której nie są w stanie tak skutecznie spłacić swoich długów. Może to skutkować mniej rentownymi przedsiębiorstwami – zarówno pod względem finansowym, jak i potencjału tworzenia przyszłej wartości biznesowej.
Przykład narzędzia do usuwania zasobów
Rozważmy ten hipotetyczny przykład, aby pokazać, jak działają osoby do usuwania aktywów. Osoba zajmująca się usuwaniem zasobów może rozważyć zakup firmy produkującej baterie za 100 milionów dolarów. Jeśli transakcja dojdzie do skutku, może zdecydować się na rozebranie i sprzedaż działu badań i rozwoju (B + R) za 30 milionów dolarów, a następnie sprzedać pozostałą firmę za 85 milionów dolarów. To wygenerowałoby zysk w wysokości 15 milionów dolarów dla firmy zajmującej się usuwaniem aktywów. Osoba zajmująca się usuwaniem aktywów może również zdecydować się na sprzedaż części przedsiębiorstwa w celu wywiązania się z zobowiązań dłużnych, które zostały uzyskane w wyniku przejęcia firmy.