Aktywa pod administracją (AUA)
Czym są aktywa pod administracją (AUA)?
Aktywa w zarządzaniu (AUA) to miara łącznych aktywów, w przypadku których instytucja finansowa świadczy usługi administracyjne i pobiera za to opłatę. Administrowane aktywa są beneficjentem i są zarządzane przez klientów, którzy zawierają umowę z zewnętrznym dostawcą usług administracyjnych. AUA różni się od aktywów pod zarządzaniem (AUM) tym, że usługodawca nie ma swobody w podejmowaniu decyzji dotyczących alokacji aktywów. Usługi oferowane przez dostawców usług zarządzania aktywami obejmują księgowość funduszy, sprawozdawczość podatkową, sprawozdawczość handlową i przechowywanie. Wśród dostawców usług zarządzania aktywami są jedne z największych na świecie banków i instytucji finansowych.
Kluczowe wnioski:
- Administrowane aktywa (AUA) to aktywa ogółem, w przypadku których instytucja finansowa świadczy usługi administracyjne.
- Aktywa są własnością klienta i są przez niego zarządzane, podczas gdy podmiotem administracyjnym jest strona trzecia, zwykle duży bank lub firma finansowa.
- Usługi administracyjne obejmują księgowość, sprawozdawczość podatkową, sprawozdawczość handlową i przechowywanie.
Zrozumienie aktywów pod administracją (AUA)
Aktywa będące w zarządzie mogą być również zgłaszane z aktywami przechowywanymi. Oferty te koncentrują się na administracyjnych i operacyjnych aspektach potrzeb funduszu inwestycyjnego. Dostawcy usług administracyjnych świadczą wszystkie usługi administracyjne spółki inwestycyjnej lub ich część. Zarówno fundusze instytucjonalne, jak i detaliczne wymagają szerokiego wsparcia administracyjnego.
Różnica między AUA i AUM
Aktywa w zarządzaniu różnią się od aktywów AUM. AUM odnosi się do aktywów, które są aktywnie zarządzane przez zarządzających funduszami i zarządzających portfelami z odpowiedzialnością powierniczą i upoważnieniem do podejmowania decyzji inwestycyjnych w imieniu inwestorów.
W przypadku AUA usługodawca nie ma swobody w podejmowaniu decyzji dotyczących alokacji aktywów, ale pobiera opłatę jako procent aktywów. AUM to miara stosowana przez doradcę inwestycyjnego, pokazująca, jakimi aktywami ma on dowolną kontrolę. W przypadku instytucji finansowych i firm większość z nich ma większą jednostkę AUA niż AUM.
Dostawcy aktywów pod administracją (AUA)
Wśród dostawców usług zarządzania aktywami są jedne z największych na świecie banków i instytucji finansowych. Doradcy R&M i Global Investor przeprowadzają coroczne badania w branży, przedstawiając najważniejsze firmy i usługi.
Do najpopularniejszych usług zgłoszonych według kategorii należały:
- Rozliczenie i przechowywanie
- Obsługa klienta i zarządzanie relacjami
- Raportowanie klientów
- Miesięczne raporty księgowe i wyceny
- Jakość usług
- Działania korporacyjne
- Technologia skierowana do klienta
- Zwroty podatku
- Sieć
- Głosowanie przez pełnomocnika
- Pomocniczy
- Program pożyczek papierów wartościowych
Według badania przeprowadzonego przez eVestment, najbardziej aktywnymi administratorami funduszy private equity i funduszy dłużnych za 2018 rok (najnowsze dane), uszeregowanych według zarządzanych aktywów i liczby funduszy, byli:
- Technologie SS&C
- Ulica stanowa
- SEI
- Usługi Funduszu Gen II
- Usługi funduszu Citco
W 2020 r. SS&C Technologies odnotowało 1,69 bln USD w zarządzanych aktywach alternatywnych na dzień 31 grudnia 2018 r. State Street Alternative Investment Solutions miało 1,2 bln USD. W styczniu 2019 roku Citco Group of Companies („Citco”) ogłosiła, że jej globalna AUA osiągnęła 1 bilion dolarów.
Według eVestment, administrowane aktywa alternatywne na dzień 31 grudnia 2018 r. Wyniosły 10 bilionów USD, co stanowi wzrost o 18,8% w porównaniu z 201. Inwestycje alternatywne obejmują private equity lub venture capital, fundusze hedgingowe, zarządzane kontrakty terminowe typu futures, dzieła sztuki i antyki, towary, kontrakty na instrumenty pochodne i nieruchomości.