Archipelag
Co to jest archipelag?
Archipelago była siecią komunikacji elektronicznej (ECN), która w 2006 r. Połączyła się z nowojorską giełdą papierów wartościowych (NYSE), stając się giełdą NYSE Arca Exchange. ECN pozwalają na automatyczny handel, pasywne dopasowywanie zleceń, handel po godzinach i natychmiastową realizację zleceń.
Archipelago, utworzony w 1996 roku, był jednym z pierwszych ECN i prekursorem Archipelago Exchange (ArcaEx), który został utworzony w 2001 roku w celu ułatwienia elektronicznego handlu akcjami na głównych giełdach w USA. Krótko po fuzji z Archipelago, NYSE stała się spółką notowaną na giełdzie, posiadającą zarówno nowe elektroniczne, jak i tradycyjne możliwości handlu podłogowego.
Kluczowe wnioski
- Archipelago był jedną z pierwszych sieci ECN do elektronicznego obrotu akcjami w USA, uruchomioną w 1996 roku.
- Sieć komunikacji elektronicznej (ECN) to system cyfrowy dopasowany do kupujących i sprzedających, którzy chcą handlować papierami wartościowymi na rynkach finansowych.
- W 2006 roku Archipelago połączyło się z Giełdą Nowojorską, tworząc NYSE Arca, która jest dziś jedną z największych giełd na świecie.
Zrozumieć Archipelag
Elektroniczna giełda NYSE Arca umożliwia handel akcjami i opcjami oraz oferuje jedne z największych ECN na świecie. Giełda NYSE Arca jest własnością NYSE Euronext i ma siedzibę w Chicago.
Elektroniczna sieć komunikacyjna (ECN) to skomputeryzowany system, który automatycznie dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży dotyczące papierów wartościowych na rynku. Łączy główne biura maklerskie i indywidualnych handlowców, dzięki czemu mogą oni handlować bezpośrednio między sobą bez pośrednictwa pośrednika i umożliwia inwestorom w różnych lokalizacjach geograficznych szybki i łatwy handel między sobą. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od ECN zarejestrowania się jako maklerzy-dealerzy.
Archipelago był jednym z pierwszych ECN, które zostały zatwierdzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do otwarcia krajowej giełdy papierów wartościowych. Na wczesnym etapie firma – wraz ze swoimi głównymi konkurentami w przestrzeni ECN, Instinet i Island – pokazywała zmiany cen akcji, wielkość oferty kupna i sprzedaży oraz zapewniała natychmiastowe wykonanie transakcji.
Archipelag i tradycyjne partnerstwa wymiany
W marcu 2000 roku Archipelago nawiązał współpracę z Pacific Exchange (PCX), tworząc Archipelago Securities Exchange, handlując akcjami notowanymi na NYSE, NASDAQ i American Stock Exchange (AMEX). Giełda szybko zyskała popularność wśród instytucjonalnych firm handlowych ze względu na szybkość wykonywania zleceń i anonimowość zapewnianą przez elektroniczną platformę handlową, zanim połączyła się z NYSE w celu utworzenia NYSE Arca Exchange.
Do 2005 roku Archipelago stał się jednym z głównych konkurentów NYSE, oferując natychmiastowe elektroniczne egzekucje za pośrednictwem Archipelago Exchange w porównaniu z tradycyjnym systemem otwartego protestu NYSE. Giełda, zwana ArcaEx, zdobywała uznanie day traderów i traderów instytucjonalnych, oferując szybkie i opłacalne transakcje elektroniczne, podczas gdy traderzy na parkiecie NYSE gromadzili się wokół stanowisk specjalistów wykrzykujących zlecenia kupna i sprzedaży.
Przed przejęciem Archipelago 90 procent egzekucji transakcji na NYSE było wprowadzanych ręcznie do systemu. W ciągu tygodnia od przejęcia Archipelagu przez NYSE, NASDAQ przejął Instinet, największego konkurenta ECN.
NYSE i NYSE Arca
Pomimo obaw, że przejęcie Archipelagu przez NYSE oznaczałoby koniec tradycyjnego handlu parkietowego, system aukcji otwartego protestu nadal trwa, specjalizując się w handlu dużymi firmami blue chip, z których wiele ma korzenie sięgające stu lat lub więcej. Z drugiej strony NYSE Arca wykorzystała rosnącą popularność produktów giełdowych (ETP), kategorii obejmującej fundusze ETF, giełdowe obligacje (ETN) i instrumenty giełdowe (ETV). Z obrotem ponad 8000 ETP od marca 2016 r., NYSE Arca przekształciła się w najbardziej ruchliwą giełdę na świecie, mierzoną przez notowanych emitentów i wolumen obrotu.
Od 2020 roku NYSE Arca była wiodącą na świecie giełdą ETF pod względem wolumenu i notowań. Giełda obejmuje 19,5% udziału w rynku ETF w Stanach Zjednoczonych i zawiera ponad 2238 indywidualnych funduszy ETF. Notowane na NYSE Arca fundusze ETF zarządzają aktywami o wartości około 3,8 biliona dolarów (AUM).
Podobnie jak inne sieci komunikacji elektronicznej (ECN), NYSE Arca wdraża program opłat / rabatów za płynność, aby poprawić ogólną głębokość rynku. Na przykład animatorzy rynku są obciążani opłatą za usunięcie płynności i otrzymują rabat za jej dodanie. Opłaty i rabaty zwykle wahają się od 0,02 USD do 0,03 USD za akcję.