Arbitraż a spekulacja: jaka jest różnica?

Arbitraż a spekulacja: przegląd

Inwestorzy zawsze robią, co w ich mocy, aby osiągać zyski na rynku. W końcu czy nie na tym polega handel? Niezależnie od tego, czy są to osoby fizyczne, czy instytucje, inwestorzy stosują dostosowaną do potrzeb strategię finansową, która dobrze im pasuje. Ta strategia pojawia się dopiero po długim czasie, cierpliwości i praktyce. Arbitraż i spekulacja to dwie bardzo różne strategie finansowe o różnym stopniu ryzyka.

Arbitraż jest dość powszechny wśród inwestorów instytucjonalnych i funduszy hedgingowych i wiąże się z ograniczonym ryzykiem. Ten rodzaj strategii obejmuje dużą pozycję w papierze wartościowym, który jest przedmiotem obrotu na dwóch różnych rynkach po różnych cenach. Inwestor kupi go po niskiej cenie na jednym rynku i odsprzeda go po nieco wyższej cenie na innym, zyskując w ten sposób na różnicy. Ze względu na charakter tej strategii na ogół nie jest ona stosowana przez małych, indywidualnych inwestorów.

Z drugiej strony, spekulacje mogą być. Ta strategia nie wymaga dużej bazy inwestycyjnej i może nie opierać się na siłach rynkowych. Opiera się na założeniach i może dotyczyć dowolnego rodzaju zabezpieczenia, w tym nieruchomości. Chociaż arbitraż wiąże się z ograniczonym ryzykiem, spekulacja niesie ze sobą większą szansę na zysk lub stratę.

Poniżej przedstawiliśmy niektóre kluczowe różnice między tymi dwiema strategiami finansowymi.

Arbitraż

Arbitraż polega na jednoczesnym kupowaniu i sprzedawaniu aktywów w celu czerpania korzyści z niewielkich różnic w cenie. Arbitraż jest możliwy z powodu nieefektywności na rynku.

Arbitrageurs – ci, którzy używają arbitrażu jako strategii – często kupują akcje na jednym rynku, takim jak rynek finansowy w USA, takim jak New York Stock Exchange (NYSE), jednocześnie sprzedając te same akcje na innym rynku, takim jak London Stock Exchange (LSE) ). W Stanach Zjednoczonych akcje byłyby sprzedawane w dolarach amerykańskich, natomiast w Londynie w funtach. Zwykle dzieje się to bardzo szybko, a po podjęciu działań okazja przepada.

Ponieważ każdy rynek dla tych samych akcji się porusza, nieefektywność rynku, niedopasowanie cen, a nawet kursy wymiany dolara / funta mogą tymczasowo wpływać na ceny. Arbitraż nie ogranicza się do identycznych instrumentów. Zamiast tego arbitrzy mogą również skorzystać z przewidywalnych relacji między podobnymi instrumentami finansowymi, takimi jak kontrakty terminowe na złoto, a bazową ceną fizycznego złota.

Ponieważ arbitraż obejmuje jednoczesny kupno i sprzedaż aktywów, jest zasadniczo rodzajem zabezpieczenia i wiąże się z ograniczonym ryzykiem, gdy jest właściwie wykonywany. Pamiętaj, że ograniczone niekoniecznie oznacza drobne. Chociaż istnieje szansa utraty na niewielkich wahaniach cen, inne ryzyka mogą być znacznie silniejsze, takie jak dewaluacja waluty. Ponieważ arbitraż nie jest całkowicie pozbawiony ryzyka, inwestorzy muszą dostosować swoją sytuację, aby zwiększyć szanse na większą rentowność.

Arbitrażowie zazwyczaj wchodzą na duże pozycje, ponieważ próbują czerpać zyski z bardzo małych różnic cen. Z powodu tych dużych pozycji inwestorzy indywidualni zwykle nie angażują się w arbitraż. Zamiast tego strategia ta jest wykorzystywana głównie przez fundusze hedgingowe i dużych inwestorów instytucjonalnych.

Spekulacja

Spekulacja to krótkoterminowa strategia kupna i sprzedaży. Wiąże się ze znacznym ryzykiem straty lub zysków. Nagroda jest głównym motorem, więc gdyby nie było żadnych oczekiwań zysku, spekulacje nie miałyby sensu. Strategia ta jest generalnie oparta na założeniach lub przeczuciach tradera, który próbuje czerpać zyski ze wzrostu i spadku cen.

Bardzo ważną częścią rynku są spekulacje. Bez tego nie byłoby płynności. Uczestnicy byliby ograniczeni tylko do tych producentów i firm. Zwiększyłoby to rozpiętość ofert i zapytań, co utrudniłoby znalezienie kupujących i sprzedających na rynku.