Przewidywany okres utrzymywania

Jaki jest przewidywany okres utrzymywania?

Przewidywany okres posiadania odnosi się do czasu, w którym spółka komandytowa (LP) spodziewa się posiadać określony składnik aktywów. Po upływie określonego czasu spółka osobowa zwykle sprzedaje udziały, a zainwestowany kapitał zostanie spłacony inwestorom w formie wypłaty ryczałtowej.

Zrozumienie przewidywanego okresu utrzymywania

Spółka komandytowa (LP) to formalne porozumienie dwóch lub więcej stron w celu zarządzania i prowadzenia przedsiębiorstwa oraz dzielenia się zyskami. LP składają się z komplementariusza , osoby fizycznej lub firmy odpowiedzialnej za codzienne zarządzanie firmą oraz komandytariuszy, współwłaścicieli, którzy wnoszą środki finansowe, a następnie po prostu siedzą i odbierają swój udział w zyskach z inwestycji. Większość funduszy hedgingowych i funduszy private equity  ma strukturę spółek komandytowych (LP).

Ponieważ komplementariusz jest odpowiedzialny za nadzorowanie działalności i podejmowanie decyzji, ponosi pełną odpowiedzialność za wszystkie długi i zobowiązania spółki, w tym za sprawy sądowe. Tymczasem milczący komandytariusze odpowiadają tylko do wysokości swojej inwestycji, podobnie jak udziałowcy w spółce notowanej na giełdzie.

Pod kierunkiem komplementariusza LP często inwestują kapitał w krótkoterminowe projekty i aktywa, takie jak nieruchomości. Ze względu na szybkie zmiany w ich transakcjach, czasami niepłynny charakter ich udziałów, strukturę tych przedsiębiorstw oraz fakt, że są one zwykle tworzone przez określony z góry czas, LP są zobowiązani do ujawnienia przewidywanego okresu utrzymywania aktywów w swoich prospektach..

Przewidywane okresy utrzymywania są przydatne z wielu powodów. Przede wszystkim umożliwiają inwestorom określenie, kiedy zwrócą im początkowo zainwestowany kapitał.

Okresy utrzymywania służą do wielu innych użytecznych celów. Na przykład można ich użyć do określenia opodatkowania zysków kapitałowych lub całkowitych strat z aktywów. Długoterminowy okres utrzymywania jest klasyfikowany przez Internal Revenue Service (IRS) jako jeden rok lub dłużej bez wygaśnięcia. Wszelkie aktywa utrzymywane w tym okresie są mniej korzystnie opodatkowane jako krótkoterminowy zysk.

Okresy utrzymywania pomagają również inwestorom obliczyć zwroty z pozycji i porównać je między inwestycjami utrzymywanymi w różnych okresach. Całkowity zwrot z inwestycji w okresie, w którym jest ona utrzymywana, nazywany jest zwrotem / stopą zwrotu z okresu utrzymywania. Wyrażony w procentach, uwzględnia dochód generowany przez inwestycję oraz zmianę jej wartości.

Wzór wygląda następująco:

Uwagi specjalne

Zanim broker zarekomenduje potencjalną inwestycję osobie fizycznej, powinien ocenić i ujawnić przewidywane okresy posiadania aktywów bazowych przez firmę sprzedającą. Przewidywany okres utrzymywania aktywów może mieć wpływ na ocenę inwestycji, a tym samym zalecany klientom. Na przykład przewidywany okres posiadania aktywów bazowych może wpływać na klasy jednostek uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania.

Agencja Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) egzekwuje przepisy dotyczące pośredników-dealerów, w tym, że muszą oni mieć „uzasadnione podstawy”, aby sądzić, że rekomendowana transakcja / inwestycja jest odpowiednia dla klienta w oparciu o jego sytuację finansową, potrzeby i cele inwestycyjne.