Analiza 5 najbardziej płynnych kontraktów terminowych na towary
Inwestorzy towarowi rozwijają się na wysoce płynnych rynkach, które zapewniają łatwy dostęp do najpopularniejszych kontraktów futures na świecie. Niższe spready kupna / sprzedaży w tych miejscach redukują poślizg podczas wejścia i wyjścia, zwiększając w ten sposób potencjał zysku. Tymczasem mniej głazy popiera działania cena krótkoterminowy intraday i handlu huśtawka, a także długoterminowymi inwestycjami pozycja rynkowa i Timin g.
Nowi uczestnicy często mylą kontrakty terminowe na towary z kontraktami indeksowymi i finansowymi, w tym S&P 500, eurodolarem i 10-letnimi obligacjami skarbowymi. Towary to prawdziwe fizyczne substancje, które można kupić lub sprzedać na rynkach spot. Powstają wewnątrz Ziemi lub na jej powierzchni – a nie w umysłach matematyków z Wall Street. Towary mają fizyczne ograniczenia podaży i popytu, które wpływają na ceny, podczas gdy instrumenty finansowe można tworzyć na podstawie liczb w arkuszu kalkulacyjnym.
Kluczowe wnioski
- Grupa Chicago Mercantile Exchange (CME) zajmuje czołowe miejsce na giełdzie kontraktów terminowych na świecie, obsługując średni wolumen ponad 19,2 miliona kontraktów dziennie.
- Podobnie jak na wszystkich rynkach światowych, wolumen kontraktów terminowych na towary i otwarte zainteresowanie zmieniają się w odpowiedzi na wydarzenia polityczne, gospodarcze i naturalne, w tym pogodę.
- Surowce przyciągają graczy zorientowanych na fundamenty, w tym branżowych hedgingów, którzy wykorzystują analizę techniczną do przewidywania kierunku cen.
- Pięć największych kontraktów terminowych obejmuje ropę naftową, kukurydzę, gaz ziemny, soję i pszenicę.
Grupa CME: przegląd
Chicago Mercantile Exchange Grupa (CME Group) jest klasyfikowana jako wymieniać najlepsze kontrakty w świecie, obsługa jest średni dzienny wolumen w 2019 roku 19,2 mln kontraktów. Grupa powstała po dekadzie konsolidacji, do której dołączyły Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) i Kansas City Board of Trade (KCBT).2
Giełda została założona w 1898 roku jako Chicago Butter and Egg Board, aż do zmiany nazwy w 1919 roku. Pierwsze kontrakty futures zostały wydane na początku lat sześćdziesiątych, a później dodano finansowe kontrakty terminowe i walutowe, a następnie kontrakty terminowe na stopy procentowe i obligacje.
Identyfikacja najważniejszych rynków towarowych
Podobnie jak na wszystkich rynkach światowych, wolumen kontraktów terminowych na towary i otwarte zainteresowanie zmieniają się w odpowiedzi na wydarzenia polityczne, gospodarcze i naturalne, w tym pogodę. Na przykład susza na Środkowym Zachodzie może generować przyszłe trendy w rolnictwie, przyciągając kapitał z innych rynków kontraktów terminowych.
Zmienność ma tendencję do stopniowego wzrostu i spadku w dłuższych okresach czasu. Dzieje się tak, ponieważ trendy towarowe rozwijają się powoli i mogą trwać latami i dziesięcioleciami, a nie tygodniami lub miesiącami. Połączona giełda podała pięć największych kontraktów terminowych na towary na koniec notowań 26 listopada 2019 r., Jak następuje:
Długoterminowe spojrzenie na najlepsze kontrakty
Dziesięcioletnie wykresy cenowe zapewniają solidną podstawę techniczną dla traderów i zegarmistrzów, którzy chcą grać na tych wysoce płynnych instrumentach. Podczas gdy towary przyciągają graczy zorientowanych na fundamenty, w tym branżowych hedgingów, analiza techniczna jest szeroko stosowana do przewidywania kierunku cen. W rzeczywistości współczesne wykresy mają historyczne korzenie na XVII-wiecznych holenderskich rynkach tulipanów i XVIII-wiecznych japońskich rynkach ryżu.
Analiza techniczna jest szeroko stosowana do przewidywania kierunku cen kontraktów futures.
Miesięczny wykres ropy naftowej
Kontrakty terminowe na ropę naftową osiągnęły rekordowy poziom 147,27 USD w czerwcu 2008 r. I zostały wyprzedane do górnych lat trzydziestych podczas załamania gospodarczego. Odzyskał około 70% gwałtownego spadku do szczytu z 2011 roku i zniżył się do przedziału handlowego, ograniczonego do 112 USD na plusie i 80 USD na minusie. Kontrakt załamał się w 2014 r. I wszedł w ostry trend spadkowy, który przetestował bessę w trzecim kwartale 2015 r. Nowy trend wzrostowy rozpoczął się w połowie 2017 r., Osiągając wysokie 80-te w październiku 2018 r., Po czym wyrównał się do wysokich 50. koniec listopada 2019 r.
Miesięczny wykres kukurydzy
Kontrakty terminowe na kukurydzę zasnęły w latach 1998-2006, tworząc długie, zaokrąglone dno, które przyciągnęło ograniczone zainteresowanie handlowe. Wkroczył w silny trend wzrostowy w drugiej połowie 2006 r., Wznosząc się pionowo do szczytu z 2008 r. Powyżej 7,00 USD. Kontrakt stracił ponad połowę swojej wartości podczas załamania gospodarczego, znajdując wsparcie w pobliżu 3,00 USD i wchodząc w fazę ożywienia, która przekroczyła 8,5 USD w połowie 2012 r. Kolejny trend spadkowy porzucił czteroletnie zyski, a cena ustabilizowała się tuż powyżej najniższego poziomu z 2008 r. w drugiej połowie 2014 r. Cicha akcja bazująca od tego czasu może trwać do 2016 r. lub dłużej, a kolejny trend wzrostowy napotka znaczny opór powyżej 6,00 USD. Ceny te spadły do około 4 USD do listopada 2019 r.
Gazu ziemnego
Kontrakty terminowe na gaz ziemny są przedmiotem handlu w przeciwieństwie do innych rynków energii lub towarów, z 20-letnią serią pionowych skoków, które zostały zniesione tak szybko, jak się pojawiły. Wzrosty powyżej 10 dolarów w latach 1996, 2001, 2006 i 2008 napotkały silny opór, który spowodował prawie 100% zniesienie w ciągu następnego roku lub dwóch lat. Na koniec listopada 2019 r. Kontrakty terminowe na gaz ziemny były wyceniane w okolicach 2,50 dolara.
Soja
Kontrakty terminowe na soję osiągnęły najniższy od wielu dekad poziom w latach 1999–2002. Następnie kontrakt wszedł w silny trend wzrostowy, który odnotował pionowe szczyty w latach 2004, 2008 i 2012. W drugiej połowie 2012 r. Spadł w uporządkowanej korekcie, która przyspieszyła. w dół w 2014 roku. Spadek zakończył się tuż powyżej minimum z 2009 roku. Pod koniec listopada 2018 r. Ceny wzrosły powyżej 27 USD. Od listopada 2019 r. Kontrakty terminowe na soję były sprzedawane po około 9 USD za buszel.
Pszenica
Kontrakty terminowe na pszenicę zostały wyprzedane w 1999 r. I wyrzeźbiły zaokrąglone dno, które utrzymało się do wybicia w 2007 r. Kontrakt wszedł pionowo w 2008 r., Osiągając paraboliczny rekord wszechczasów blisko 12,00 USD i załamał się w równie gwałtownym trendzie spadkowym, dając 100% wzrostu w ciągu zaledwie dwóch lat. Kontrakt odbił się pod koniec 2009 r., Przywracając dwie trzecie spadku do trzyletniego wzoru podwójnego szczytu, który przełamał wsparcie na poziomie 6,00 USD w 2014 r. Kolejny trend spadkowy testował 3,00 USD przez prawie rok, przy czym ten poziom oznacza wsparcie od ponad dekadę. Kontrakty terminowe na pszenicę prawie się podwoiły, osiągając prawie 6 USD w listopadzie 2019 r.
Podsumowanie
Ropa naftowa zajmuje czołowe miejsce na rynku kontraktów terminowych o największej płynności, a za nią plasuje się kukurydza i gaz ziemny. Rolnicze kontrakty terminowe generują zwykle największy wolumen w okresach niskiego stresu w kopalniach energii, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto przeszły przez cykle koniunkturalne i spadkowe, które w znacznym stopniu wpływają na otwarte zainteresowanie. Obecnie jest siódmym najczęściej wymienianym kontraktem towarowym, zaraz za RBOB Gasoline.