Fundusz All-Cap
Co to jest fundusz typu All-Cap?
Fundusz typu all-cap to fundusz akcyjny, który inwestuje w szeroki wachlarz udziałowych papierów wartościowych bez nakazów i ograniczeń w zakresie kapitalizacji.
Termin „kapitalizacja” jest skrótem określającym kapitalizację rynkową. Społeczność inwestycja mierzy wielkość danej spółki o kapitalizacji rynkowej, która jest obliczana przez pomnożenie liczby spółki wyemitowanych akcji przez jego aktualnej ceny akcji. Firmy są najczęściej określane jako firmy o małej, średniej lub dużej kapitalizacji.
Kluczowe wnioski
- Fundusz typu all-cap to inwestycja zbiorcza, która inwestuje w szeroką gamę akcji, niezależnie od wielkości firmy.
- Akcje charakteryzują się kapitalizacją rynkową, od nano-cap (poniżej 50 mln USD wartości rynkowej) do megakapitalizacji (ponad 200 mld USD).
- Fundusze typu all-cap mogą być zarządzane aktywnie lub pasywnie i mogą mieć różny stopień rozległości rynku.
Zrozumienie funduszy typu All-Cap
Fundusz typu all-cap nie koncentruje się na określonym stylu kapitalizacji. Zamiast tego może inwestować w pełnym zakresie kapitalizacji rynkowej. Chociaż nie ma powszechnego konsensusu co do dokładnych definicji różnych limitów rynkowych, następujące parametry są dobrym przybliżeniem:
- Gigant lub mega-cap : powyżej 200 miliardów dolarów
- Spółki o dużej kapitalizacji : od 10 do 200 miliardów dolarów
- Mid-cap : od 2 miliardów do 10 miliardów dolarów
- Small-cap : od 300 milionów do 2 miliardów dolarów
- Micro-cap : od 50 mln USD do 300 mln USD
- Nano-cap : poniżej 50 milionów dolarów
W funduszach o docelowej kapitalizacji oznaczenia te mogą informować inwestorów funduszy wspólnego inwestowania o ukierunkowaniu inwestycyjnym funduszu pod względem wielkości spółki. Nie inwestując w oparciu o kapitalizację, fundusze o pełnej kapitalizacji mogą mieć inne ukierunkowane style inwestowania lub mogą być elastycznymi funduszami, które koncentrują się tylko na wzroście kapitału. Cele i strategie inwestycyjne mogą się znacznie różnić w przypadku funduszy typu all-cap.
Cele funduszu typu All-Cap
Fundusze typu all-cap mogą często wymagać od inwestorów większego monitorowania i należytej staranności ze względu na szeroki zakres dostępnych inwestycji. Często te fundusze zawierają tylko all-cap w nazwie funduszu, co wymaga od inwestorów dokładniejszego zapoznania się z kompleksowymi szczegółami dotyczącymi stylu inwestowania. Zarejestrowane fundusze muszą podać wszystkie szczegóły dotyczące ich celów inwestycyjnych i strategii w prospekcie dołączonym do oświadczenia o rejestracji funduszu.
Fundusze typu all-cap mogą być zarządzane pasywnie lub aktywnie. Pasywnie zarządzane fundusze all-cap mogą zapewnić inwestorom całkowitą ekspozycję rynkową za pomocą indeksów, takich jak indeks giełdowy Dow Jones US Total Stock Market i Wilshire 5000 Index (TMWX).
Aktywnie zarządzane fundusze typu all-cap często przyjmują bardziej ukierunkowane podejście do osiągania zysków kapitałowych. Typowe style inwestowania w przypadku funduszy typu all-cap mogą obejmować wzrost, wartość i dochód. Każda z nich wykorzystuje aktywną analizę, aby zidentyfikować akcje o najlepszych wynikach i osiągnąć zyski kapitałowe. Duży wszechświat związany z funduszami all-cap sprawia, że jest on również atrakcyjny dla alternatywnych stylów zarządzania, takich jak długie / krótkie strategie.
Menedżerowie alternatywni mogą korzystać z dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych w celu poszukiwania wysokich zwrotów rynkowych we wszystkich cyklach rynkowych. W przypadku funduszy długich / krótkich zarządzający inwestycjami starają się zajmować długie pozycje na akcjach, które ich zdaniem będą nadal osiągać lepsze wyniki, jednocześnie rozszerzając opcje inwestycyjne o zajmowanie krótkich pozycji na akcjach, które ich zdaniem będą osiągać gorsze wyniki w perspektywie krótko- i długoterminowej. Niektóre fundusze mogą również rozszerzyć swoje kwalifikujące się inwestycje na rynki międzynarodowe, co może zapewnić jeszcze większą swobodę i bardziej zróżnicowany wszechświat.
Przykład: Federowany fundusz typu All-Cap Fund MDT
W kategorii funduszy typu all-cap najlepszy wynik osiągnął Federated MDT All-Cap Fund (QKACX). Według stanu na 26 października 2020 roku fundusz zwrócił inwestorom prawie 9% w ciągu roku. Fundusz jest porównywany z Russell 3000 Index, indeksem akcji ważonym kapitalizacją rynkową prowadzonym przez FTSE Russell, który zapewnia ekspozycję na cały rynek akcji w USA. Inwestuje, stosując fundamentalny proces ilościowy, który ma na celu zapewnienie długoterminowego wzrostu wartości kapitału.