Definicja wskaźnika rotacji zobowiązań

Jaki jest wskaźnik rotacji zobowiązań?

Wskaźnik rotacji zobowiązań jest krótkoterminową miarą płynności stosowaną do ilościowego określenia stawki, po jakiej firma płaci swoim dostawcom. Obrót rozrachunków z zobowiązaniami pokazuje, ile razy firma spłaca swoje zobowiązania w danym okresie.

Zobowiązania to krótkoterminowy dług, który firma jest winna swoim dostawcom i wierzycielom. Wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje, jak efektywna jest firma w spłacie swoich dostawców i krótkoterminowych długów.

Wzór na wskaźnik rotacji AP

Obliczanie wskaźnika rotacji zobowiązań

Oblicz średnie kwoty zobowiązań w okresie, dodając saldo zobowiązań na początku okresu od salda zobowiązań na koniec okresu.

Podziel wynik przez dwa, aby otrzymać średnią kwotę zobowiązań. Weź całkowite zakupy dostawców w tym okresie i podziel je przez średnią liczbę zobowiązań do zapłaty w tym okresie.

Dekodowanie wskaźnika rotacji zobowiązań

Wskaźnik rotacji Zobowiązania wykazuje się w bilansie w pozycji  zobowiązań krótkoterminowych.

Inwestorzy mogą wykorzystać wskaźnik rotacji zobowiązań do określenia, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki lub przychodów, aby wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Wierzyciele mogą wykorzystać ten wskaźnik do zmierzenia, czy przedłużyć linię kredytową dla firmy.

Zmniejszający się wskaźnik rotacji AP

Spadający wskaźnik obrotów wskazuje, że firmie spłaca się więcej czasu niż w poprzednich okresach. Tempo, w jakim firma spłaca swoje długi, może wskazywać na kondycję finansową przedsiębiorstwa. Spadek wskaźnika może oznaczać, że firma jest w trudnej sytuacji finansowej. Alternatywnie, spadek wskaźnika może również oznaczać, że firma wynegocjowała różne ustalenia dotyczące płatności ze swoimi dostawcami.

Rosnący wskaźnik obrotów

Wraz ze wzrostem wskaźnika obrotów firma spłaca dostawcom szybciej niż w poprzednich okresach. Wzrost wskaźnika oznacza, że ​​firma ma dużo gotówki na spłatę krótkoterminowego zadłużenia w terminie. W rezultacie rosnący wskaźnik rotacji zobowiązań może świadczyć o tym, że firma efektywnie zarządza zadłużeniem i przepływami pieniężnymi.

Jednak rosnący wskaźnik w długim okresie może również wskazywać, że firma nie reinwestuje z powrotem w swoją działalność, co może skutkować niższą stopą wzrostu i niższymi dochodami firmy w dłuższej perspektywie. Idealnie byłoby, gdyby firma chciała wygenerować wystarczające dochody, aby szybko spłacić swoje zobowiązania, ale nie tak szybko, że firma traci szanse, ponieważ mogłaby wykorzystać te pieniądze na inwestycje w inne przedsięwzięcia.

Obroty AP vs. wskaźniki rotacji AR

Wskaźnik rotacji należności jest miarą księgową służącą do ilościowego określenia efektywności firmy w windykacji należności lub pieniędzy zadłużonych od klientów. Wskaźnik pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje i zarządza kredytem udzielanym klientom oraz jak szybko ten krótkoterminowy dług jest ściągany lub spłacany.

Wskaźnik rotacji zobowiązań służy do ilościowego określenia stawki, po jakiej firma płaci swoim dostawcom. Obrót rozrachunków z zobowiązaniami pokazuje, ile razy firma spłaca swoje zobowiązania w danym okresie.

Obrót należnościami pokazuje, jak szybko firma otrzymuje płatności od swoich klientów, a wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje, jak szybko firma płaci swoim dostawcom.

Ograniczenia wskaźnika rotacji AP

Podobnie jak w przypadku wszystkich wskaźników finansowych, najlepiej porównać wskaźnik dla firmy z firmami z tej samej branży. Każdy sektor może mieć standardowy wskaźnik obrotów, który może być unikalny dla tej branży.

Ograniczenie tego wskaźnika mogłoby mieć miejsce, gdy spółka ma wysoki wskaźnik obrotów, co byłoby uznane za pozytywny rozwój sytuacji przez wierzycieli i inwestorów. Jeśli wskaźnik jest o wiele wyższy niż w przypadku innych firm z tej samej branży, może to wskazywać, że firma nie inwestuje w swoją przyszłość lub nie wykorzystuje odpowiednio gotówki.

Innymi słowy, wysoki lub niski współczynnik nie powinien być traktowany jako wartość nominalna, ale zamiast tego prowadzić inwestorów do dalszego zbadania przyczyny wysokiego lub niskiego wskaźnika.

Przykład wskaźnika rotacji zobowiązań

Firma A kupuje swoje materiały i zapasy od jednego dostawcy i przez ostatni rok miała następujące wyniki:

• Całkowite zakupy dostawców wyniosły 100 milionów dolarów w ciągu roku.
• Zobowiązania wyniosły 30 milionów dolarów na początku roku, a zobowiązania wyniosły 50 milionów dolarów na koniec roku.
• Średnie rozrachunki za cały rok oblicza się w następujący sposób:
• (30 milionów dolarów + 50 milionów dolarów) / 2 lub 40 milionów dolarów
• Wskaźnik rotacji zobowiązań oblicza się w następujący sposób:
• 100 milionów dolarów / 40 milionów dolarów to 2,5 na rok
• Firma A spłaciła swoje zobowiązania 2,5 razy w ciągu roku.

Załóżmy, że w tym samym roku przedsiębiorstwo B, konkurent przedsiębiorstwa A, uzyskało za rok następujące wyniki:

• Całkowite zakupy dostawców wyniosły 110 milionów dolarów w ciągu roku.
• Zobowiązania w wysokości 15 mln USD na początek roku, a do końca roku 20 mln USD.
• Średnie kwoty zobowiązań oblicza się w następujący sposób:
• (15 mln USD + 20 mln USD) / 2 lub 17,50 mln USD
• Wskaźnik rotacji zobowiązań oblicza się w następujący sposób:
• 110 milionów USD / 17,50 milionów USD to 6,29 za rok
• Przedsiębiorstwo B spłaciło swoje zobowiązania 6,9 razy w ciągu roku. Dlatego też, w porównaniu z firmą A, firma B spłaca swoich dostawców w szybszym tempie.