5 raportów ekonomicznych, które mają wpływ na euro
Handel pary walutowe euro oparte wymaga następujące zdarzenia, które mogą mieć znaczący wpływ na euro (znany również jako „wspólnej waluty”), które mogą być trudne zadanie dla walutowych (FX) handlowców.
Obecnie euro jest oficjalną walutą 19 z 27 krajów członkowskich Unii Europejskiej (UE). Te 19 krajów członkowskich tworzy strefę euro lub strefę euro, której łączny PKB przekracza 13 bilionów dolarów (od 2019 r.).1 Istnieją setki raportów ekonomicznych, które co roku wychodzą ze strefy euro i dotyczą rynku walutowego, ale skąd wiadomo, które raporty gospodarcze będą tymi, które poruszają rynki?
Unia Europejska liczy 27 członków, ale niewielu jest wystarczająco dużych, aby generować raporty gospodarcze, które naprawdę wpływają na walutę. Strefa euro odpowiada za ponad 85% produktu krajowego brutto (PKB) Unii Europejskiej (UE).2 Niemcy, Francja, Włochy i Hiszpania stanowią łącznie trzy czwarte PKB strefy euro wynoszącego 13,3 bln USD. Tak więc, jeśli przedsiębiorca szukał raportów wartych handlu, należy skupić się na tych raportach, które szczegółowo opisują gospodarki tych krajów. W szczególności raporty gospodarcze pochodzące z Niemiec i Francji są zwykle traktowane przez handlowców walutowych w większym stopniu niż inne kraje, głównie dlatego, że te dwa, teraz,gdy nastąpił Brexit, stanowią prawie 50% PKB strefy euro.
Ważne jest również, aby zrozumieć, że raporty wymienione w tym artykule są stosunkowo standardowe w różnych krajach. Jest jednak kilka, którymi należy się kierować, które podkreślają kluczowe obszary:
- Polityka pieniężna
- Ceny i inflacja
- Zaufanie i sentyment
- PKB
- Saldo wpłat
Ceny i inflacja
Raport do skupienia się na: Podstawowy CPI w strefie euro, niemiecki CPI, francuski CPI
Inflacja jest kluczowym czynnikiem wpływającym na wszystkie waluty, w tym euro. Ogólnie rzecz biorąc, kraje o wysokim poziomie inflacji w porównaniu z innymi krajami zwykle doświadczają deprecjacji swojej waluty, tak że ceny towarów między krajami pozostają względnie równe. Ponadto wyższa od oczekiwań inflacja spowoduje, że bank centralny podniesie stopy procentowe w celu złagodzenia inflacji.
Główną miarą inflacji w strefie euro jest indeks cen konsumpcyjnych (CPI). Wskaźnik ten oblicza cenę koszyka dóbr, które przeciętne gospodarstwo domowe prawdopodobnie kupi. Handlowcy zazwyczaj kierują się podstawowym wskaźnikiem CPI, który jest normalnym obliczeniem wskaźnika CPI z wyłączeniem cen energii i żywności. Ceny energii i żywności są zwykle zmienne i mogą mieć na nie duży wpływ tymczasowe nierównowagi podaży i popytu, a także zewnętrzne czynniki losowe, takie jak pogoda, które mogą zniekształcić wskaźnik CPI.
Należy zauważyć, że chociaż raport CPI ma wpływ na euro, jego wpływ jest osłabiony, ponieważ wstępne szacunki CPI strefy euro, francuskie wstępne szacunki CPI i niemieckie wstępne szacunki CPI są publikowane pod koniec każdego miesiąca o ok. dwa tygodnie wcześniej niż w momencie publikacji oficjalnych wskaźników CPI. Dlatego warto mieć na oku różne wskaźniki i wzorce inflacji w wielu regionach, zwłaszcza raporty CPI z Niemiec i Francji.
Zaufanie i sentyment
Zgłoś się do Focus: Ankieta ZEW
Innym sposobem oceny sytuacji gospodarczej w strefie euro jest przyjrzenie się raportom o zaufaniu i nastrojach. Jednym z najczęściej obserwowanych raportów o nastrojach jest niemieckiebadanie ZEW, przygotowywane co miesiąc przez Centrum Europejskich Badań Ekonomicznych. Badanie obejmuje do 350 ekspertów finansowych, którzy uważają, że gospodarka zmierza w perspektywie średnioterminowej. Odpowiedzi są ograniczone do pozytywnych, bez zmian lub negatywnych. Ta prosta struktura odpowiedzi umożliwia wskaźnikowi ZEW wyraźne odzwierciedlenie tego, czy eksperci i analitycy są optymistami, czy pesymistami, jeśli chodzi o gospodarkę w średnim okresie. W badaniu pytani są również eksperci ze strefy euro, Japonii, Wielkiej Brytanii i Stanów Zjednoczonych.
Podobnie jak w przypadku większości głównych wskaźników, analitycy będą mieli prognozy dotyczące tego, jakiego wskaźnika oczekują. W odniesieniu do wskaźnika ZEW, gdyby rzeczywisty wskaźnik ZEW znalazł się powyżej prognoz, przełożyłoby się to na pozytywny wpływ na euro, podczas gdy ZEW poniżej prognoz mógłby wywrzeć presję na wspólną walutę. Liczba ZEW powyżej zera wskazuje na optymizm, a liczba poniżej zera wskazuje na pesymizm.
Polityka pieniężna
Raport w centrum uwagi: Komunikaty prasowe EBC
Na każdą walutę ma wpływ polityka pieniężna odpowiedniego banku centralnego. W przypadku euro, czyli Europejskiego Banku Centralnego (EBC), a decyzje dotyczące stóp procentowych podejmowane przez EBC mogą mieć znaczący wpływ. Ogólnie rzecz biorąc, konferencje prasowe EBC są zwykle najważniejszymi wiadomościami do śledzenia, ponieważ zmiany stóp procentowych są zwykle przewidywane przez rynek z dużym wyprzedzeniem. Struktura informacji prasowej jest dwuczęściowa. Zawiera:
- Przygotowane oświadczenie
- Okres otwartych pytań prasowych
Najwięcej wahań kursów walutowych wywołuje zwykle okres pytań, ponieważ odpowiedzi udzielone przez prezesa EBC mogą wpływać na rynki.
Konferencja prasowa jest kluczowa, ponieważ może dać wskazówki, gdzie prezes EBC spodziewa się rozwoju gospodarki. Jeśli język prezes EBC brzmi „jastrzębi”, co oznacza, że wydaje się ona zaniepokojona inflacją, może to skutkować przyszłymi podwyżkami stóp procentowych, co zwykle powoduje aprecjację euro. Alternatywnie, jeśli język wydaje się „gołębi”, co oznacza, że uważa, że inflacja jest oswojona, wówczas przyszłe podwyżki stóp procentowych będą mniej prawdopodobne, a euro może się osłabić.
PKB i wzrost gospodarczy
Raport do skupienia się na: PKB strefy euro
Kolejnym rodzajem raportów, które mają znaczący wpływ na euro, są te, które informują o ogólnej produkcji gospodarczej strefy euro. Wzrost gospodarczy i stan gospodarki mierzy się zazwyczaj PKB, który jest okresową miarą wartości wszystkich wyprodukowanych dóbr i usług. Ogólnie wzrost PKB jest oznaką silnej i zdrowej gospodarki, co jest korzystne dla waluty.
PKB strefy euro to kwartalny raport przygotowany przez Eurostat i opublikowany około dwa miesiące po zakończeniu kwartału. Jak można powiedzieć, to sprawia, że raport raczej przedwcześnie, a ponieważ analitycy mają kilka sposobów na zmierzenie siły gospodarki, PKB jest zwykle przewidywano wcześniej. Niemniej jednak ten raport jest nadal znaczący, a jego publikacja ma tendencję do poruszania rynków walutowych, zwłaszcza jeśli w rzeczywistej publikacji jest niespodzianka w stosunku do oczekiwań.
Saldo wpłat
Raport do skoncentrowania się na: bilansie handlowym strefy euro, niemieckim rachunku bieżącym, francuskim rachunku bieżącym
Na koniec przyjrzymy się bilansowi płatniczemu, w szczególności bilansowi handlowemu i rachunkowi bieżącemu. Rachunek bieżący jest jednym z trzech rachunków, które składają się na bilans płatniczy kraju (pozostałe dwa to rachunek finansowy i kapitałowy). Ten raport mierzy interakcje danego kraju z innymi krajami w zakresie bilansu handlowego, płatności dochodu i innych płatności.
Raport z rachunku bieżącego jest raportem miesięcznym, zwykle przekazywanym w drugim tygodniu każdego miesiąca. Przy interpretacji tego raportu nadwyżka na rachunku obrotów bieżących oznacza, że do kraju napływa więcej kapitału niż opuszcza kraj, co jest dodatnie dla waluty. Dzieje się tak, gdy eksport przekracza import. Deficyt na rachunku obrotów bieżących oznacza coś przeciwnego, ponieważ więcej kapitału finansowego wypływa z kraju, niż do niego napływa. Jest to zazwyczaj ujemne dla waluty. Ponieważ Niemcy i Francja są dwoma największymi krajami strefy euro, wielu traderów skupi się na raporcie z rachunku bieżącego dla tych dwóch krajów.
Podsumowanie
Istnieją setki wskaźników ekonomicznych, które mogą wpływać na euro. Zamiast po prostu wymieniać raporty, dogłębne przyjrzenie się tym, które są najbardziej istotne, może okazać się korzystniejsze w handlu euro.