Podstawy Bollingera Bands®
W latach osiemdziesiątych John Bollinger, wieloletni technik rynków, opracował technikę wykorzystania średniej ruchomej z dwoma pasmami handlowymi powyżej i poniżej niej. W przeciwieństwie do obliczeń procentowych od normalnej średniej ruchomej, wstęgi Bollingera® po prostu dodają i odejmują obliczenie odchylenia standardowego.
Odchylenie standardowe to formuła matematyczna, która mierzy zmienność, pokazując, jak cena akcji może różnić się od jej prawdziwej wartości. Mierząc zmienność cen, Bollinger Bands® dostosowują się do warunków rynkowych. To właśnie sprawia, że są tak przydatne dla handlowców; mogą znaleźć prawie wszystkie potrzebne dane dotyczące cen między dwoma pasmami.
Zrozumieć Bollinger Band®
Wstęgi Bollingera® składają się z linii środkowej i dwóch kanałów cenowych (pasm) powyżej i poniżej niej. Linia środkowa jest wykładniczą średnią ruchomą; kanały cenowe to odchylenia standardowe badanego zasobu. Wstęgi będą się rozszerzać i kurczyć, gdy cena danej emisji stanie się niestabilna (ekspansja) lub zostanie powiązana z wąskim wzorcem handlowym (kurczenie się).
Akcja może handlować przez długie okresy w trendzie, aczkolwiek od czasu do czasu z pewną zmiennością. Aby lepiej zobaczyć trend, handlowcy używają średniej ruchomej do filtrowania akcji cenowej. W ten sposób handlowcy mogą gromadzić ważne informacje o tym, jak działa rynek. Na przykład, po gwałtownym wzroście lub spadku trendu, rynek może się konsolidować, handlując w wąski sposób i krzyżując się powyżej i poniżej średniej ruchomej. Aby lepiej monitorować to zachowanie, handlowcy wykorzystują kanały cenowe, które obejmują aktywność handlową wokół trendu.
Wiemy, że rynki notują codziennie nieregularne obroty, mimo że nadal znajdują się w trendzie wzrostowym lub spadkowym. Technicy używają średnich kroczących z liniami wsparcia i oporu, aby przewidzieć akcję cenową akcji.
Najpierw rysuje się górny opór i dolne linie wsparcia, a następnie ekstrapoluje się w celu utworzenia kanałów, w ramach których trader oczekuje, że ceny zostaną ograniczone. Niektórzy inwestorzy rysują proste linie łączące szczyty lub dołki cen, aby zidentyfikować odpowiednio górne lub dolne skrajne ceny, a następnie dodają równoległe linie, aby określić kanał, w którym ceny powinny się poruszać. Dopóki ceny nie wyjdą z tego kanału, przedsiębiorca może mieć rozsądną pewność, że ceny zmieniają się zgodnie z oczekiwaniami.
Kiedy ceny akcji nieustannie dotykają górnej wstęgi Bollingera®, uważa się, że ceny są wykupione; i odwrotnie, gdy stale dotykają dolnego pasma, uważa się, że ceny są wyprzedane, wyzwalając sygnał kupna.
Korzystając z Bollinger Bands®, wyznacz górne i dolne pasma jako docelowe ceny. Jeśli cena odchyli się od dolnego pasma i przekroczy średnią 20-dniową (środkowa linia), górna granica będzie reprezentować górną cenę docelową. W silnym trendzie wzrostowym ceny zwykle wahają się między górnym pasmem a 20-dniową średnią ruchomą. Kiedy tak się dzieje, przekroczenie 20-dniowej średniej kroczącej ostrzega o odwróceniu trendu w dół.
Przykłady Wstęg Bollingera®
Na tym wykresie American Express (NYSE: AXP ) od początku 2008 roku widać, że w przeważającej części akcja cenowa dotykała dolnego pasma, a cena akcji spadła z poziomu 60 USD w środku zimy do marca pozycja około 10 $. W kilku przypadkach akcja cenowa przecięła linię środkową (od marca do maja i ponownie w lipcu i sierpniu), ale dla wielu traderów z pewnością nie był to sygnał kupna, ponieważ trend nie został przełamany.
Na wykresie Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT ) z 2001 r. (Powyżej) można zobaczyć odwrócenie trendu do trendu wzrostowego na początku stycznia, ale spójrz, jak wolno wykazywał zmianę trendu. Zanim akcja cenowa przekroczyła linię środkową, cena akcji przesunęła się z 20 do 24 USD, a następnie od 24 do 25 USD, zanim niektórzy inwestorzy uzyskali potwierdzenie odwrócenia tego trendu.
Nie oznacza to, że wstęgi Bollingera® nie są dobrze znanym wskaźnikiem problemów wykupienia lub wyprzedania, ale wykresy, takie jak układ Microsoft z 2001 r., Są dobrym przypomnieniem, że powinniśmy zacząć od rozpoznania trendów i prostych średnich kroczących, zanim przejdziemy do bardziej egzotyczne wskaźniki.
Podsumowanie
Chociaż każda strategia ma swoje wady, wstęgi Bollingera® stały się jednym z najbardziej użytecznych i powszechnie stosowanych narzędzi do wskazywania ekstremalnych krótkoterminowych cen na papierze wartościowym. Kupowanie, gdy ceny akcji przekraczają dolną granicę Bollinger Band®, często pomaga inwestorom wykorzystać warunki wyprzedaży i zyskać, gdy cena akcji powróci do środkowej linii średniej ruchomej.