8 sposobów, w jakie firmy gotują książki
Każda firma do pewnego stopnia manipuluje swoimi liczbami, aby upewnić się, że budżety zbilansują, dyrektorzy otrzymują premie, a inwestorzy nadal oferują finansowanie. Taka kreatywna księgowość nie jest niczym nowym. Jednak czynniki takie jak chciwość, desperacja, niemoralność i zły osąd mogą spowodować, że niektórzy menedżerowie przekroczą granicę i doprowadzą do jawnego oszustwa korporacyjnego.
Enron, Adelphia i WorldCom to skrajne przykłady firm, które gotowały książki, żądając miliardów aktywów, które po prostu nie istniały. Są wyjątkami od reguły. Regulacje, takie jak ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r., Federalne prawo, które wprowadziło kompleksową reformę praktyk finansowych przedsiębiorstw skierowanych do publicznych korporacji, ich wewnętrznej kontroli finansowej i procedur audytu sprawozdawczości finansowej, w dużej mierze królowały w firmach krnąbrnych.
Jednak inwestorzy powinni nadal wiedzieć, jak rozpoznać podstawowe znaki ostrzegawcze sfałszowanych oświadczeń. Chociaż szczegóły są zwykle ukryte, nawet przed księgowymi, w sprawozdaniach finansowych pojawiają się sygnały ostrzegawcze, które mogą wskazywać na użycie metod manipulacyjnych.
Niektóre firmy manipulują swoimi praktykami księgowymi, aby przedstawić bardziej różowy obraz, jeśli chodzi o ich finanse. Powody takiego działania obejmują zapewnienie wyższych premii dla kadry kierowniczej lub przyciągnięcie inwestorów.
1. Przyspieszenie przychodów
Jednym ze sposobów na przyspieszenie przychodów jest księgowanie płatności ryczałtowych jako bieżącej sprzedaży, gdy usługi są faktycznie świadczone przez kilka lat. Na przykład dostawca usług oprogramowania może otrzymać płatność z góry za czteroletnią umowę serwisową, ale zarejestrować pełną płatność jako sprzedaż za okres, w którym płatność została otrzymana. Właściwym, dokładniejszym sposobem jest amortyzacja przychodów przez cały okres obowiązywania umowy serwisowej.
Druga taktyka zwiększania przychodów to „ upychanie kanałów ”. Tutaj producent wykonuje dużą wysyłkę do dystrybutora pod koniec kwartału i rejestruje wysyłkę jako sprzedaż. Dystrybutor ma jednak prawo do zwrotu niesprzedanego towaru. Ponieważ towary mogą zostać zwrócone i nie są objęte gwarancją sprzedaży, producent powinien zachować klasyfikację produktów jako rodzaj zapasów, dopóki dystrybutor nie sprzeda produktu.
Kluczowe wnioski
- Większość firm przeprowadza procedury księgowe w celu optymalnego odzwierciedlenia ich wyników.
- Chciwość i zły osąd mogą być prekursorem oszustw korporacyjnych.
- Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Wprowadziła reformy, które w dużej mierze kontrolują krnąbrne firmy.
- Sprawozdania finansowe mogą wskazywać na stosowanie metod manipulacyjnych, takich jak przyspieszenie przychodów; opóźnianie wydatków; przyspieszenie kosztów przed połączeniem; oraz lewarowanie programów emerytalnych, pozycji pozabilansowych i leasingu syntetycznego.
2. Opóźnianie wydatków
Firma AOL była winna zwlekania z wydatkami na początku lat 90., kiedy po raz pierwszy dystrybuowała swoje instalacyjne płyty CD. Firma AOL postrzegała tę kampanię marketingową jako inwestycję długoterminową i skapitalizowała koszty – to znaczy przeniosła je z rachunku zysków i strat do bilansu, gdzie kampania byłaby rozliczana w kosztach przez lata. Bardziej konserwatywne (i odpowiednie) traktowanie polega na pokryciu kosztów w okresie, w którym płyty CD były wysyłane.
3. Przyspieszenie kosztów przed połączeniem
Może się to wydawać sprzeczne z intuicją, ale zanim fuzja zostanie zakończona, przejmowana firma zapłaci – prawdopodobnie przedpłatę – jak najwięcej wydatków. Wówczas po połączeniu dynamika zysku na akcję (EPS) połączonego podmiotu będzie wyższa niż w poprzednich kwartałach. Ponadto firma zaksięgowała już wydatki w poprzednim okresie.
4. Koszty jednorazowe
Uwzględniając zdarzenia nadzwyczajne, jednorazowe wydatki są jednorazowymi opłatami, które mają pomóc inwestorom w lepszej analizie bieżących wyników operacyjnych. Niektóre firmy jednak z tego korzystają każdego roku. Następnie, kilka kwartałów później, „odkrywają”, że zarezerwowali zbyt dużo i przeznaczają kwotę z powrotem na dochód (patrz następna taktyka).
5. Inne dochody lub wydatki
Inne dochody lub wydatki to kategoria, która może ukryć wiele grzechów. Tutaj firmy księgują wszelkie rezerwy „nadwyżkowe” z wcześniejszych opłat (jednorazowych lub innych). Inne dochody lub wydatki to również miejsce, w którym firmy mogą ukryć inne wydatki, kompensując je z innymi nowo uzyskanymi dochodami. Źródła innych dochodów obejmują sprzedaż sprzętu lub inwestycje.
6. Plany emerytalne
Jeśli firma posiada program określonych świadczeń, może wykorzystać ten program na swoją korzyść. Firma może zwiększyć zyski, zmniejszając wydatki związane z planem. Jeśli inwestycje w planie będą rosły szybciej niż założenia firmy, firma mogłaby odnotować te zyski jako przychody. Pod koniec lat dziewięćdziesiątych wiele dużych firm, niektóre z nich to blue chipy, stosowało takie techniki.
7. Pozycje pozabilansowe
Firma może tworzyć oddzielne spółki zależne, które mogą utrzymywać zobowiązania lub ponosić wydatki, których spółka macierzysta nie chce ujawniać. Jeżeli te jednostki zależne są tworzone jako oddzielne podmioty prawne, które nie są w całości własnością jednostki dominującej, nie muszą być rejestrowane w sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej, a spółka może je ukryć przed inwestorami.
8. Leasing syntetyczny
Dzierżawy syntetyczne mogą być wykorzystywane do prowadzenia koszt nowego budynku, na przykład, od pojawiające się na bilansie spółki. W efekcie leasing syntetyczny umożliwia firmie wynajęcie majątku dla siebie. Działa to w następujący sposób: jednostka specjalnego przeznaczenia utworzona przez spółkę dominującą kupuje aktywa, a następnie oddaje je w leasing spółce macierzystej. W rezultacie składnik aktywów spółki celowej jest wykazywany w bilansie, który traktuje leasing jako leasing kapitałowy i odpisuje amortyzację od wyniku. Jednak składnik aktywów nie pojawia się w bilansie spółki dominującej. Zamiast tego jednostka dominująca traktuje leasing jako leasing operacyjny i otrzymuje odliczenie podatkowe z tytułu płatności w rachunku zysków i strat. Nie ujawniono też, że po wygaśnięciu umowy spółka dominująca jest zobowiązana do zakupu budynku – ogromne zobowiązanie, które nie pojawia się nigdzie w bilansie.
Podsumowanie
Pomimo kolejnych reform ustawodawczych, nadal zdarzają się nadużycia korporacyjne. Znajdowanie ukrytych pozycji w sprawozdaniach finansowych firmy jest sygnałem ostrzegawczym przed manipulacją zarobkami. Nie oznacza to, że firma zdecydowanie przygotowuje książki, ale kopanie głębiej może być opłacalne przed dokonaniem inwestycji.