Wybór doradcy: Wall Street Vs. Główna ulica
Poszukiwanie profesjonalnej porady inwestycyjnej może być mylące i frustrujące. Jedną z największych przeszkód jest szereg tytułów używanych przez specjalistów z branży usług finansowych: „makler”, „doradca”, „planista finansowy”, „trener” i tak dalej.
Brokerzy tradycyjnie sprzedawali akcje za prowizję, a doradcy za opłatą. W dzisiejszych czasach granice między tymi pozycjami coraz bardziej się zacierają. Są brokerzy, którzy zapewniają doskonałe usługi w zakresie planowania finansowego i ludzie nazywający siebie planistami finansowymi, którzy robią niewiele więcej niż sprzedaż akcji i obligacji. Ale kiedy wyjdziesz poza tytuły, zaczyna się prawdziwy wybór. Czy wybierasz doradcę z firmy z Wall Street, czy współpracujesz z niezależnym doradcą? Przyjrzyjmy się różnicom i tym, jak mogą wpłynąć na twoją decyzję.
Doradcy z Wall Street
Kiedy większość ludzi myśli o inwestowaniu, myśli o Wall Street. Uosabia rozpoznawane na całym świecie, markowe firmy inwestycyjne, które reprezentują mistykę historii od łachmanów do bogactwa oraz fortun papierowych zdobywanych i traconych. Te duże firmy inwestycyjne mają głębokie kieszenie i imponujące zasoby: duże budżety reklamowe, duże budynki i duże działy marketingu. Zatrudniają tysiące pracowników, w tym analityków i menedżerów finansowych wielu z nich można dostrzec w CNN i CNBC, komentujących najnowsze wydarzenia na giełdzie.
Oczywiście większe nie zawsze znaczy lepsze. Duże firmy są często bezosobowe. Pracownicy przychodzą i odchodzą. Uprawnienia korporacyjne wpływają na decyzje dotyczące sprzedaży produktów. Konieczność wypracowania kwartalnego zysku dla zadowolenia akcjonariuszy może przełożyć się na presję sprzedaży produktów, niezależnie od tego, czy klienci ich potrzebują. Produkty firmowe sprzyjają konfliktom interesów. Ogromna liczba brokerów często przekłada się na programy szkoleniowe nastawione na najniższy wspólny mianownik, co skutkuje prostymi planami finansowymi dla wszystkich klientów.
Konsekwencją stania się dużą firmą jest to, że mniejsi klienci mogą się zgubić w tasowaniu. Firmy z Wall Street zwykle pomijają mniejszych klientów i koncentrują się na swoich większych klientach, którzy mogą mieć wartość netto kilka razy większą niż inni klienci. Utrata jednego z tych klientów może poważnie wpłynąć na roczne dochody brokera. Ponadto wiele produktów inwestycyjnych oferowanych przez Wall Street – takich jak obligacje, bony skarbowe i oferty prywatne – nie jest nawet udostępnianych małym klientom.
Ze względu na wszystkie te wady małego inwestora, jeśli rozwijasz portfel, możesz zechcieć sprawdzić, gdzie doceniane są Twoje pieniądze.
Doradcy Głównej Ulicy
Chociaż nie zobaczysz ich w CNN ani nie będą sponsorować dużego turnieju golfowego, na „ Main Street ” miast i miasteczek w całym kraju można znaleźć wielu różnych doradców inwestycyjnych. Wielu z tych ludzi nauczyło się handlu na Wall Street, rozczarowało ich i odeszło. Wynajęli biuro, postawili znak i zbudowali swoje firmy z niewielką lub żadną pomocą. Ci niezależni doradcy (są niezależni, ponieważ pracują na własny rachunek) mają swobodę wyboru oferowanych produktów oraz swobodę działania nieobciążoną polityką korporacyjną lub potrzebami akcjonariuszy. Niezależni doradcy często oferują imponujący poziom usług osobistych, ponieważ mają udział w biznesie. Jako klient pracujesz bezpośrednio z właścicielem.
Z drugiej strony niezależni doradcy zwykle nie mają zbyt wiele na drodze do marki. Chociaż mają dostęp do wielu takich samych produktów i usług, jakie oferują firmy z Wall Street, niezależni doradcy mają dostęp do tych produktów od dostawców usług, których wielu inwestorów raczej nie rozpozna. Są też usługi, które mogą po prostu nie być dostępne za pośrednictwem niezależnych doradców. Jednym z głośnych przykładów są pierwsze oferty publiczne. Jeśli chcesz mieć stały dostęp do zapasów tych ulubieńców z Wall Street, prawdopodobnie będziesz mieć problem ze znalezieniem ich na Main Street.
Wreszcie niezależni doradcy nie są wspierani przez dobrze znane zasoby oferowane przez firmy z Wall Street. Nie mają dużych budżetów i działów marketingu, a nawet mogą nie mieć firmowej broszury. Personel będzie prawdopodobnie dość mały lub nawet ograniczony do jednej osoby.
Pytania do zadania
Kiedy zastanawiasz się, czy wybrać doradcę z Wall Street lub Main Street, jest kilka kluczowych pytań, które pomogą w ocenie:
Jak otrzymujesz zapłatę? Zapytaj doradcę, w jaki sposób otrzymują zapłatę. Wynagrodzenie doradcy przybiera formę prowizji, opłaty (naliczanej według stawek godzinowych lub na podstawie zarządzanych aktywów) lub kombinacji opłat i prowizji. W przypadku prowizji płacisz tylko za to, co kupujesz. Oczywiście oznacza to, że Twój doradca otrzymuje wynagrodzenie tylko wtedy, gdy coś Ci sprzedaje, co rodzi pytanie, czy w Twoim najlepszym interesie jest kupowanie tego, co sprzedaje Twój doradca.
Doradcy płatni otrzymują taką samą wypłatę niezależnie od tego, co kupujesz. Wielu inwestorów uważa, że jest to zbieżne interesy doradcy z interesami inwestorów. Z drugiej strony opłata, którą płacisz, może być wyższa niż koszt prowizji za podobną kwotę zakupów.
Jakie usługi oferujecie? Czy Twój doradca specjalizuje się w planowaniu emerytury? Czy oferują kompleksowe planowanie finansowe? Czy praktyka jest „biurem rodzinnym” oferującym usługi finansowe dla rodzin, takie jak edukacja finansowa, budżetowanie gospodarstw domowych lub planowanie majątku? Porównaj listę usług oferowanych przez doradcę z listą usług, których potrzebujesz.
Jakie produkty oferujecie? Sektor usług finansowych oferuje szereg produktów, od funduszy inwestycyjnych i indywidualnych papierów wartościowych (takich jak akcje i obligacje) po zarządzane pieniądze, spółki komandytowe i ubezpieczenia. Dowiedz się, jakie oferty oferuje doradca, którego rozważasz, i porównaj te oferty z własnymi potrzebami.
Czy Twoja praktyka specjalizuje się w określonej klienteli? Doradcy organizują swoje praktyki na różne sposoby. Niektórzy pracują z każdym klientem, który przechodzi przez drzwi, podczas gdy inni pracują tylko z dentystami, lekarzami, artystami lub pilotami. Niektóre praktyki doradcze specjalizują się w zaspokajaniu potrzeb właścicieli małych firm lub pracowników danej firmy. Porozmawiaj ze swoim potencjalnym doradcą o jego specjalizacji.
Podsumowanie
Bez względu na to, czy skłaniasz się ku doradcy z Wall Street czy Main Street, Twoje interesy będą najlepiej zaspokojone, jeśli będziesz zadawać wiele pytań i dużo słuchać i obserwować, zanim podejmiesz decyzję. Jeśli zasiądziesz do konsultacji, zwróć uwagę, jakie obszary obejmują Twoje konsultacje i czy w centrum dyskusji znajduje się Twój najlepszy interes. Czy Twój doradca zadaje właściwe pytania, czy też zaczyna od próby sprzedania Ci produktu? Czy w dyskusji pojawiają się konsekwencje podatkowe inwestowania? Czy doradca wyjaśnia ich proces? Pamiętaj, że ostatecznie decyzja o tym, komu powierzyć swoje dobro finansowe, powinna opierać się na tym, co doradca może dla Ciebie zrobić, a nie na nazwie lub lokalizacji firmy na wizytówce doradcy.