Zrozumienie rachunku zysków i strat

Co to jest rachunek zysków i strat?

Rachunek zysków i strat jest jednym z trzech zestawień finansowych, na których polegają inwestorzy giełdowi. (Pozostałe to bilans i  rachunek przepływów pieniężnych ). Zrozumienie rachunku zysków i strat jest niezbędne dla inwestorów, którzy chcą przeanalizować rentowność i przyszły rozwój firmy.

W kontekście sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstw, rachunek zysków i strat podsumowuje przychody (sprzedaż) i koszty spółki w ujęciu kwartalnym i rocznym za rok obrotowy. Ostateczna wartość netto i inne dane w zestawieniu mają duże znaczenie dla inwestorów i analityków.

Zrozumienie rachunku zysków i strat

Zestawienia dochodów są opatrzone różnymi pseudonimami. Do najczęściej używanych należą „zestawienie dochodów”, „zestawienie zysków”, „zestawienie operacji” i „zestawienie wyników operacyjnych”.

Wielu profesjonalistów nadal używa terminu Rachunek zysków i strat, który oznacza rachunek zysków i strat, ale w dzisiejszych czasach termin ten rzadko pojawia się w druku.

Słowa „zyski”, „zarobki” i „dochody” oznaczają to samo i są używane zamiennie.

W sprawozdawczości finansowej stosowane są dwa podstawowe formaty rachunku zysków i strat – wieloetapowy i jednoetapowy. Zostały one zilustrowane poniżej na dwóch przykładach:

W wieloetapowym rachunku zysków i strat cztery miary rentowności (oznaczone gwiazdką *) są ujawniane na czterech krytycznych węzłach w działalności firmy: brutto, operacyjnej, przed opodatkowaniem i po opodatkowaniu.

W prezentacji jednostopniowej dane liczbowe dotyczące dochodu brutto i operacyjnego nie są podane. Można je obliczyć na podstawie dostarczonych danych.

W metodzie jednoetapowej sprzedaż pomniejszona o materiały i produkcja równa się dochodowi brutto. Odejmując wydatki na marketing, administrację oraz badania i rozwój (B + R) od dochodu brutto, otrzymujemy wynik operacyjny.

Inwestorzy muszą pamiętać, że rachunek zysków i strat ujmuje przychody w momencie ich realizacji – tj. W momencie wysyłki towarów, świadczenia usług i poniesionych wydatków. W przypadku rachunkowości memoriałowej przepływ zdarzeń księgowych przez rachunek zysków i strat niekoniecznie pokrywa się z faktycznym otrzymaniem i wydatką środków pieniężnych. Rachunek zysków i strat mierzy rentowność, a nie przepływy pieniężne.

Rachunki zysków i strat (format wieloetapowy)

• Sprzedaż netto (sprzedaż lub przychód): jest to wartość sprzedaży towarów i usług przez firmę klientom. Chociaż inwestorzy zwracają największą uwagę na wyniki finansowe firmy (jej dochód netto), to w górnej linii zaczyna się proces dochodu lub dochodu. W dłuższej perspektywie marże zysku na istniejących produktach firmy zwykle osiągają maksimum, które trudno jest poprawić. W związku z tym firmy zazwyczaj nie mogą rosnąć szybciej niż ich przychody.
• Koszt sprzedaży ( koszt sprzedanych towarów / produktów (COGS) i koszt usług): W przypadku producenta koszt sprzedaży to koszt poniesiony na robociznę, surowce i narzuty związane z produkcją wykorzystywane do produkcji towarów. Chociaż można to określić osobno, amortyzacja zaliczana jest do kosztów sprzedaży. Dla hurtowników i detalistów koszt sprzedaży to zasadniczo koszt zakupu koszt uzyskania przychodów.
• Zysk brutto (dochód brutto lub marża brutto): Zysk brutto firmy to nie tylko różnica między sprzedażą netto a kosztami sprzedaży. Zysk brutto zapewnia również środki na pokrycie wszystkich innych wydatków firmy. Oczywiście im większa i stabilniejsza marża brutto firmy, tym większy potencjał do uzyskania dodatnich wyników finansowych (dochód netto).
• Sprzedaży, ogólne i administracyjne Wydatki : często określane jako SG & A, to koszty operacyjne spółki. Analitycy finansowi zakładają, że kierownictwo sprawuje dużą kontrolę nad tą kategorią wydatków. Trend kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych jako procent sprzedaży jest uważnie obserwowany, aby wykryć oznaki efektywności zarządzania lub jej brak.
• Dochód operacyjny : Odliczenie kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych od zysku brutto firmy daje dochód operacyjny. Liczba ta przedstawia dochody firmy z jej normalnej działalności przed wszelkimi nieoperacyjnymi dochodami i kosztami, takimi jak koszty odsetek, podatki i pozycje specjalne. Dochód na poziomie operacyjnym, który jest postrzegany jako bardziej wiarygodny, jest często używany przez analityków finansowych, a nie dochód netto jako miara rentowności.
• Koszty odsetek : Ta pozycja odzwierciedla koszty pożyczek firmy. Czasami firmy odnotowują tutaj wartość netto kosztów odsetek i dochodu odsetkowego z zainwestowanych środków.
• Dochód przed opodatkowaniem: Kolejnym uważnie obserwowanym wskaźnikiem rentowności, zarobkami osiągniętymi przed potrąceniem podatku dochodowego, jest ważny punkt w rachunku zysków i strat. Firmy mają do dyspozycji wiele technik unikania lub minimalizowania podatków, które mają wpływ na ich dochód. Ponieważ te działania nie są częścią operacji biznesowych firmy, analitycy mogą zdecydować się na wykorzystanie dochodu przed opodatkowaniem jako dokładniejszej miary rentowności przedsiębiorstwa.
• Podatek dochodowy : Jak stwierdzono, kwota podatku dochodowego nie została faktycznie zapłacona. Jest to szacunek lub konto utworzone w celu pokrycia kwoty, jaką firma spodziewa się zapłacić z tytułu podatków.
• Przedmioty specjalne lub nadzwyczajne wydatki : Różne wydarzenia mogą spowodować obciążenie dochodu. Powszechnie określa się je jako obciążenia restrukturyzacyjne, pozycje nietypowe lub jednorazowe oraz działalność zaniechaną. Te odpisy mają być zdarzeniami jednorazowymi. Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę te szczególne pozycje podczas porównywania zysków rok do roku, ponieważ mogą one zniekształcać oceny.
• Dochód netto (zysk netto lub zysk warrantów  itp. (Rozwodnionych).
• Dochody całkowite : Koncepcja całkowitego dochodu, która jest stosunkowo nowa1, bierze pod uwagę wpływ takich pozycji, jak korekty z przeliczenia walut obcych, korekty minimalnych zobowiązań emerytalnych oraz niezrealizowane zyski / straty na niektórych inwestycjach w instrumenty dłużne i kapitałowe. Społeczność inwestorów nadal koncentruje się na wielkości dochodu netto. Wszystkie pozycje korekty odnoszą się do zdarzeń gospodarczych, na które kierownictwo firmy nie ma wpływu. Ich wpływ jest rzeczywisty, ale mają tendencję do wyrównywania się w dłuższym okresie.

Przykładowy rachunek zysków i strat

Spójrzmy teraz na przykładowy rachunek zysków i strat firmy XYZ za lata obrotowe kończące się 2019 i 2020 (wydatki w nawiasach):

Rachunek zysków i strat dla firmy XYZ FY 2019 i 2020

Z powyższego przykładu możemy wywnioskować, że w latach 2019-2020 Firmie XYZ udało się zwiększyć sprzedaż o około 33% przy jednoczesnym obniżeniu kosztów sprzedaży z 23% do 19% sprzedaży. W konsekwencji dochód brutto w 2020 roku znacząco wzrósł, co jest ogromnym plusem dla rentowności firmy.

Również ogólne koszty operacyjne były ściśle kontrolowane i wzrosły o skromne 25 000 USD. W 2019 roku koszty operacyjne spółki stanowiły 15,7% sprzedaży, podczas gdy w 2020 roku stanowiły zaledwie 13%. Jest to bardzo korzystne ze względu na duży wzrost sprzedaży.

W rezultacie wynik finansowy – zysk netto – firmy wzrósł z 605 000 USD w 2019 r. Do 885 000 USD w 2020 r. Pozytywne trendy rok do roku w składnikach zestawienia, zarówno w przychodach, jak i kosztach, podniosły marże zysku firmy (netto dochód / sprzedaż netto) z 40% do 44% – znowu jest to bardzo korzystne.

Jeśli jesteś inwestorem typu „zrób to sam”, musisz obliczyć. Jeśli korzystasz z danych z badań inwestycyjnych, eksperci podają dla Ciebie liczby.

Rozumiejąc składniki sprawozdania dotyczące przychodów i kosztów, inwestor może docenić, dlaczego firma jest rentowna. W przypadku Spółki XYZ odnotowała ona znaczny wzrost sprzedaży w badanym okresie, a także była w stanie kontrolować stronę kosztową swojej działalności. To wskaźnik skutecznego zarządzania. Ten, który warto zbadać pod kątem ewentualnej inwestycji.