Napisz rozmowy objęte usługą, aby zwiększyć swój dochód z IRA

Inwestorzy szukający alternatywy o stosunkowo niskim ryzyku w celu zwiększenia swoich zwrotów z inwestycji mogą rozważyć pisanie wezwań z pokryciem na akcje, które mają w swoich IRA. To konserwatywne podejście do handlu opcjami może przynieść dodatkowe dochody, niezależnie od tego, czy cena akcji wzrośnie, czy spadnie, pod warunkiem jednak, że zostaną wprowadzone odpowiednie korekty, jednak ogranicza również potencjał wzrostu akcji, jeśli nadal rosną.

Opcje połączeń: przegląd

Jedna opcja, czy put lub rozmowy, stanowi okrągły dużo lub 100 akcji, co danego bazowego magazynie. Opcje kupna to z natury bycze zakłady, przynajmniej z punktu widzenia kupującego. Inwestorzy, którzy kupują opcję kupna, uważają, że cena akcji bazowych wzrośnie, być może dramatycznie, ale mogą nie mieć gotówki, aby kupić tyle akcji, ile by chcieli. Mogą zatem zapłacić niewielką premię sprzedawcy (lub pisarzowi), który uważa, że ​​cena akcji spadnie lub pozostanie na stałym poziomie. Premia ta, w zamian za opcję kupna, daje kupującemu prawo lub opcję zakupu akcji po cenie wykonania opcji, zamiast po przewidywanej wyższej cenie rynkowej.

Cena wykonania to cena, po której nabywca wezwania może nabyć akcje. Opcje mają również dwa rodzaje wartości: wartość w czasie i wartość wewnętrzna. Na przykład opcja kupna z wykonaniem 20 USD i aktualną ceną rynkową 30 USD ma wewnętrzną wartość 10 USD. Wartość czasu jest określana na podstawie ilości czasu pozostałego do wygaśnięcia opcji, więc jeśli opcja w tym przykładzie jest sprzedawana za więcej niż 10 USD, nadwyżka tej ceny jest wartością czasu.

Opcje z natury tracą na wartości aktywa (wszystkie inne są równe); każda opcja ma datę wygaśnięcia, która może wynosić miesiące lub lata. Im bliżej wygaśnięcia jest opcja, tym mniej ważna jest jej wartość w czasie, ponieważ daje kupującemu znacznie mniej czasu na wzrost ceny akcji i osiągnięcie zysku.

Pisanie rozmów objętych ubezpieczeniem

Jak wspomniano, pisanie rozmów objętych ubezpieczeniem jest konserwatywnym (i dość powszechnym) sposobem korzystania z opcji. Inwestorzy, którzy wypisują (tj. Sprzedają) zabezpieczone wezwania, otrzymują premię w zamian za zobowiązanie się do sprzedaży akcji po z góry określonej cenie wykonania.

Najgorsze, co może się zdarzyć, to wezwanie ich do sprzedaży akcji kupującemu po cenie poniżej aktualnej ceny rynkowej. Kupujący na wezwanie wygrywa w tym przypadku, ponieważ zapłacił sprzedającemu premię w zamian za prawo do „wezwania” tych akcji od sprzedającego po z góry określonej cenie wykonania.

Strategia ta jest znana jako „zakryte” wypisywanie kupna, ponieważ wystawca / inwestor jest właścicielem akcji, w stosunku do których wystawiono wezwanie (w przeciwieństwie do „ nagiego wezwania ”, w przypadku którego nie jest on właścicielem akcji). Dlatego też w przypadku wezwania na akcje sprzedawca po prostu dostarcza akcje, które są już dostępne, zamiast szukać gotówki, aby je kupić po aktualnej cenie rynkowej, a następnie sprzedać je kupującemu po niższej cenie wykonania.

Przykład połączenia objętego ubezpieczeniem

Powiedzmy, że Alex posiada 1000 akcji ABC Company, której aktualna cena wynosi 40 USD. Z ich badań wynika, że ​​w najbliższej przyszłości cena akcji nie wzrośnie znacząco. Decydują się sprzedać 10 połączeń po 40 $, aby zyskać na tym. Obecna premia za tę opcję wynosi 3 USD i wygasa za sześć miesięcy. W związku z tym Alex otrzymuje łącznie 3000 USD za zobowiązanie się do sprzedaży akcji po 40 USD kupującemu, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji.

Jeśli cena akcji pozostanie taka sama lub spadnie, Alex odchodzi z premią wolną i czystą. Gdyby cena wzrosła do 55 USD, kupujący skorzystałby z opcji i kupiłby akcje od Alexa za 40 USD, jeśli są one warte 55 USD na rynku.

Zwykle jednak większość inwestorów sprzedaje opcje call, które są poza pieniędzmi (to znaczy z ceną wykonania, która jest wyższa niż cena rynkowa instrumentu bazowego), na przykład opcje call 45 lub 50 USD, aby uniknąć wezwania, jeśli planują utrzymać akcje na dłuższą metę. Będą otrzymywać mniejszą składkę, ale również będą mogli wziąć udział w jednych z góry, jeżeli zapas docenia. Jeśli cena instrumentu bazowego znacznie wzrośnie i przekroczy cenę wykonania, opcja kupna przechodzi „ w pieniądzu ”. W takiej sytuacji kupujący skorzysta z opcji kupna aktywa po wcześniej ustalonej cenie, co jest teraz niższa niż obecna cena rynkowa, a tym samym korzysta z kontraktu, ale osoba wystawiająca zaproszenie ma skromne zyski z zarobionych premii.

Zalety pisania rozmów objętych usługą

Jedną z najbardziej atrakcyjnych cech pisania wezwań z zabezpieczeniem jest to, że często można to zrobić na dowolnym rynku, chociaż zrobienie tego, gdy akcje bazowe są względnie stabilne, jest nieco łatwiejsze. Pisanie połączeń z ubezpieczeniem jest szczególnie dobrą metodą generowania dodatkowych dochodów z inwestycji, gdy rynki spadają lub są płaskie.

Gdyby Alex w powyższym przykładzie z powodzeniem powtarzał tę strategię co sześć miesięcy, zbierałby tysiące dodatkowych dolarów rocznie w postaci premii na posiadanych przez siebie akcjach, nawet jeśli ich wartość spada. Firmy wystawiające wezwania objęte umową zachowują również prawa głosu i prawa do dywidendy ze swoich akcji bazowych.

Ograniczenia dotyczące pisania połączeń objętych usługą ubezpieczeniową

Oprócz konieczności dostarczenia akcji po cenie niższej od aktualnej ceny rynkowej, wywołanie akcji generuje transakcję podlegającą zgłoszeniu. Może to być poważna kwestia do rozważenia dla inwestora, który wystawia wezwania na kilkaset, a nawet tysiąc akcji. Większość doradców finansowych powie swoim klientom, że chociaż ta strategia może być bardzo rozsądnym sposobem na zwiększenie ich zwrotów z inwestycji w czasie, prawdopodobnie powinni to robić profesjonaliści inwestycyjni i tylko doświadczeni inwestorzy, którzy przeszli pewne wykształcenie i przeszkolenie w zakresie mechaniki opcje powinny spróbować zrobić to samodzielnie.

Należy również wziąć pod uwagę inne kwestie, takie jak prowizje, odsetki od depozytu zabezpieczającego i dodatkowe opłaty transakcyjne, które mogą mieć zastosowanie. Autorzy wezwań objętych umową są również ograniczeni do pisania wezwań na akcje, które oferują opcje, i oczywiście muszą już posiadać przynajmniej okrągłą partię wszystkich akcji, na temat których zdecydują się napisać wezwanie. Dlatego ta strategia nie jest dostępna dla inwestorów w obligacje lub fundusze wspólnego inwestowania.

Zalety IRA

Możliwość wyzwolenia możliwego do zgłoszenia zysku kapitałowego sprawia, że ​​pisanie połączeń objętych ubezpieczeniem jest idealną strategią zarówno dla tradycyjnej, jak i Roth IRA. Pozwala to inwestorowi na odkupienie akcji po odpowiedniej cenie bez martwienia się o konsekwencje podatkowe, a także na wygenerowanie dodatkowego dochodu, który może zostać potraktowany jako dystrybucja lub ponownie zainwestowany.

Podsumowanie

Chociaż strategia może być w pewnym stopniu zaangażowana, pisanie wezwań objętych ubezpieczeniem może zapewnić sposób generowania dochodu w portfelu, którego nie można uzyskać w inny sposób. Nie ma twardych i szybkich parametrów, które pokazują, jak opłacalne może być to, ale jeśli zostanie to zrobione ostrożnie i poprawnie, może z łatwością zwiększyć ogólny zysk z akcji – lub nawet ETF – o co najmniej procent lub dwa rocznie.