Współczynnik pracy
Jaki jest współczynnik pracy?
Wskaźnik pracy mierzy zdolność firmy do odzyskania kosztów operacyjnych z rocznych przychodów. Oblicza się go, biorąc całkowite roczne wydatki, z wyłączeniem kosztów amortyzacji i zadłużenia, i dzieląc je przez roczny dochód brutto.
Oto wzór na obliczenie wskaźnika pracy:
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik pracy mierzy zdolność firmy do odzyskania kosztów operacyjnych z rocznych przychodów.
- Oblicza się go, biorąc całkowite roczne wydatki, z wyłączeniem kosztów amortyzacji i zadłużenia, i dzieląc je przez roczny dochód brutto.
- Im niższy wskaźnik, tym bardziej zyskowna jest firma.
- Wskaźnik pracy poniżej jednego oznacza, że firma jest w stanie odzyskać koszty operacyjne, podczas gdy wskaźnik powyżej jednego odzwierciedla jej niezdolność do tego.
Zrozumienie wskaźnika pracy
Wskaźnik pracy ma za zadanie mierzyć stabilność finansową firmy. Wszystkie firmy będą ponosić koszty obsługi i generowania sprzedaży. Koszty te wahają się od czynszu, opłat za wyposażenie i zapasy, po marketing, wynagrodzenia personelu i ubezpieczenie. Ci, którzy nie są w stanie konsekwentnie rozliczać tych wydatków i płacić rachunków, nie prowadzą rentownej firmy i prawdopodobnie nie będą działać długo.
Próg tego wskaźnika wynosi jeden. Każda liczba poniżej wskazuje, że firma jest w stanie odzyskać koszty operacyjne – niższe liczby są równoznaczne z wydatkami pochłaniającymi niewielką część dochodu brutto. I odwrotnie, wskaźnik powyżej jednego oznacza, że firma nie wychodzi na zero i nie generuje wystarczającej ilości pieniędzy, aby pokryć swoje koszty.
Współczynnik jeden oznacza, że roczny dochód brutto firmy jest równy całkowitym wydatkom, więc wszystko poniżej, co oznacza, że firma jest w stanie odzyskać koszty operacyjne, podczas gdy wszystko powyżej odzwierciedla jej niezdolność do tego.
Przykład wskaźnika pracy
XYZ Inc. tworzy widżety od 1900 roku i jest postrzegane w branży jako nieco przestarzała marka. XYZ przez lata nie wydawał zbyt dużych pieniędzy na remonty swoich maszyn i nadal wykorzystuje starą technologię do produkcji swojego produktu końcowego.
Kierownictwo twierdzi, że brak aktualizacji do najnowszego modelu zaoszczędził pieniądze, które można lepiej wydać gdzie indziej. Problem polega na tym, że sprzęt, którego używa, jest energochłonny i drogi w obsłudze i utrzymaniu w porównaniu z nowszymi wersjami. Oznacza to, że dalsze korzystanie ze starej technologii w dłuższej perspektywie okazuje się droższe.
Co gorsza, XYZ co roku traci również udział w rynku na rzecz swoich nowocześniejszych konkurentów. Sprzedaż spada, a koszty rosną, co prowadzi do coraz wyższego wskaźnika pracy. Niedawno wzrósł powyżej jednego, punktu krytycznego, a analitycy obawiają się, że będzie dalej się rozwijał – narażając firmę na ryzyko zaniechania płatności – chyba że wkrótce zostaną wprowadzone drastyczne zmiany, które pozwolą obniżyć koszty i dogonić konkurencję.
Ograniczenia współczynnika pracy
Wskaźnik pracy nie jest doskonały i nie można na nim w pełni polegać, aby określić kondycję finansową firmy i zdolność do pokrycia wydatków z pieniędzy, które przynosi.
Jedną z kwestii jest to, że nie uwzględnia kosztów finansowania. To niedopatrzenie może prowadzić do mylących wyników, zwłaszcza że większość firm pożycza pieniądze na sfinansowanie wzrostu i jest zobowiązana do terminowej spłaty tych pożyczek wraz z odsetkami.
Wskaźnik nie uwzględnia również prognozowanych zmian kosztów operacyjnych. W niektórych branżach koszty operacyjne mają tendencję do wahań z roku na rok, aw niektórych okresach mogą być nietypowo niskie lub wysokie z dobrego powodu.
Jeśli firma ma pieniądze na dodatkowe koszty finansowania i jest gotowa generować z nich dodatkowe przychody w przyszłości, jej obecny wysoki wskaźnik pracy niekoniecznie powinien być powodem do niepokoju.
Uwagi specjalne
Przy stosowaniu wskaźników inwestorom radzi się, aby nie zawsze przyjmowali liczbę, która jest generowana według wartości nominalnej. Kontekst jest ważny i konieczne jest dalsze badanie, aby sprawdzić, czy istnieje rozsądne wyjaśnienie za niezwykłymi wynikami.
Ogólnie rzecz biorąc, każdy współczynnik zwykle pomija coś ważnego. Ostatecznie oznacza to, że zwykle konieczne jest skonsultowanie się z kilkoma naraz, aby uzyskać dokładny, pełniejszy obraz tego, jak pacjent się miewa. Im więcej informacji jest branych pod uwagę, tym większe szanse inwestorów na podejmowanie bardziej świadomych decyzji o tym, gdzie ulokować swoje pieniądze.