W jaki sposób analiza współczynników ułatwia porównywanie różnych firm?
Co to jest analiza wskaźnikowa?
Analiza wskaźnikowa zapewnia inwestorom narzędzia do analizy sprawozdań finansowych firmy pod kątem ryzyka, zysku (rentowności), wypłacalności i tego, jak dobrze firma działa. Inwestorzy na ogół używają wskaźników do oceny firm i porównań między firmami w branży. Analiza wskaźnikowa upraszcza proces porównywania sprawozdań finansowych wielu firm. Stosuje się pięć podstawowych typów wskaźników finansowych :
- wskaźniki rentowności (np. marża zysku netto i zwrot z kapitału własnego)
- wskaźniki płynności (np. kapitał obrotowy)
- wskaźniki zadłużenia lub dźwigni (np. stosunek zadłużenia do kapitału i stosunek zadłużenia do aktywów)
- wskaźniki operacyjne (np. rotacja zapasów)
- wskaźniki rynkowe (np. zysk na akcję (EPS))
Niektóre kluczowe wskaźniki, którymi posługują się inwestorzy, to marża zysku netto i stosunek ceny do zysku (P / E).
Kluczowe wnioski
- Analiza wskaźnikowa to metoda analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa lub pozycji w sprawozdaniach finansowych.
- Dostępnych jest wiele różnych wskaźników, ale niektóre, takie jak stosunek ceny do zysków i marża zysku netto, są częściej wykorzystywane przez inwestorów i analityków.
- Stosunek ceny do zysków porównuje cenę akcji spółki z zyskiem na akcję.
- Marża zysku netto porównuje dochód netto do przychodów.
Marża zysku netto
Marża zysku netto, często nazywana po prostu marżą zysku lub wynikiem końcowym, to wskaźnik, którego inwestorzy używają do porównywania rentowności spółek z tego samego sektora. Oblicza się go, dzieląc dochód netto firmy przez jej przychody. Zamiast analizować sprawozdania finansowe w celu porównania rentowności przedsiębiorstw, inwestor może zamiast tego zastosować ten wskaźnik. Na przykład załóżmy, że firma ABC i firma DEF należą do tego samego sektora i mają marże zysku odpowiednio 50% i 10%. Inwestor może łatwo porównać obie firmy i stwierdzić, że ABC zamieniło 50% swoich przychodów na zyski, podczas gdy DEF przekształciło tylko 10%.
Korzystanie z jednego wskaźnika nie daje pełnego i dokładnego obrazu tego, jak dobrze działa firma; wielu analityków uważa, że na przykład przepływy pieniężne firmy są ważniejsze niż wskaźnik marży zysku netto.
Stosunek ceny do zysku
Innym często stosowanym przez inwestorów wskaźnikiem jest stosunek ceny do zysku. Jest to wskaźnik wyceny porównujący aktualną cenę akcji spółki z jej zyskiem na akcję. Mierzy, w jaki sposób kupujący i sprzedający wyceniają akcje za 1 dolara zarobków. Wskaźnik ten daje inwestorowi łatwy sposób na porównanie zysków jednej firmy z zyskami innych firm. Korzystając ze spółek z powyższego przykładu, załóżmy, że ABC ma wskaźnik P / E równy 100, podczas gdy DEF ma wskaźnik P / E równy 10. Przeciętny inwestor stwierdza, że inwestorzy są gotowi zapłacić 100 USD za 1 USD zarobków ABC i tylko 10 USD za 1 dolara zarobków, które generuje DEF.
Inwestorzy mogą łatwo korzystać z analizy wskaźników, a każda liczba potrzebna do obliczenia wskaźników znajduje się w sprawozdaniu finansowym firmy.