Dlaczego LIFO jest zakazane przez MSSF
Ostatni in, first out (LIFO) metoda wyceny zapasów jest zabronione pod Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), choć jest to dozwolone w Stanach Zjednoczonych, która wykorzystuje ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP).
MSSF zabrania LIFO ze względu na potencjalne zniekształcenia, które może mieć na rentowność i sprawozdania finansowe spółki. Na przykład LIFO może zaniżać dochody firmy w celu utrzymania niskiego dochodu do opodatkowania. Może również skutkować nieaktualnymi i nieaktualnymi wycenami zapasów. Wreszcie, w przypadku likwidacji LIFO pozbawieni skrupułów menedżerowie mogą ulec pokusie sztucznego zawyżania zysków poprzez sprzedaż zapasów przy niskich kosztach utrzymania. Wyjaśnimy dalej poniżej.
Zaniżony dochód netto
LIFO opiera się na zasadzie, że ostatnie zakupione zapasy będą sprzedawane jako pierwsze. Przyjrzyjmy się, w jaki sposób księgowanie LIFO w porównaniu z księgowaniem pierwsze weszło , pierwsze wyszło (FIFO) wpływa na hipotetyczną firmę A.
Teraz załóżmy, że firma A sprzedaje 3500 jednostek w roku 5 po 2,00 USD za sztukę. Daje to firmie dochód w wysokości 7 000 USD. W ramach FIFO całkowity koszt sprzedanych towarów (COGS) byłby obliczany w następujący sposób:
Całkowity zysk brutto wyniósłby 3025 USD lub 7000 USD przychodu – 3975 USD kosztu sprzedanych towarów. Wartość pozostałych zapasów wynosi 1925 USD. To 500 jednostek z roku 4 (625 USD) plus 1000 jednostek z roku 5 (1300 USD).
Jednak w ramach LIFO całkowity koszt towarów byłby obliczany w następujący sposób:
Całkowity zysk brutto wyniósłby 2675 USD lub 7000 USD przychodu – 4325 USD kosztu sprzedanych towarów. Wartość pozostałych zapasów wyniosłaby 1575 USD. To 1000 jednostek z roku 1 (1000 USD) plus 500 jednostek z roku 2 (575 USD).
Jak widać, firma A wydaje się bardziej opłacalna pod FIFO, mimo że firma sprzedała dokładnie taką samą liczbę jednostek. Pozornie zaniżanie zysków może wydawać się niekorzystne dla kierownictwa, ale korzyści płynące z LIFO wynikają z ulg podatkowych. Ponieważ wyższy KWS skutkuje obniżeniem zysków brutto, firmy korzystające z LIFO mogą obniżyć swoje rachunki podatkowe. Ale ten spadek zobowiązań podatkowych ma swoją cenę: mocno przestarzałą wartość zapasów.
Nieaktualny bilans
Inną rzeczą, która ma miejsce w przypadku LIFO, jest to, że wartość zapasów odzwierciedlona w bilansie staje się nieaktualna. Na przykład wyobraź sobie, że firma A kupuje 1500 jednostek zapasów w roku 6 za 1,40 USD.
W ramach FIFO zapasy firmy byłyby wyceniane w następujący sposób:
Ale w LIFO sytuacja zapasów wygląda następująco:
Powiedzmy teraz, że firma A sprzedaje 1500 jednostek w roku 6. W ramach FIFO firma A nie dotyka żadnego z zapasów, które dodała w roku 6. Wciąż ma jednostki pozostałe z roku 4 i 5. W związku z tym jej koszt własny wyniósłby 1925 USD ( lub 625 USD + 1300 USD). Wartość pozostałych zapasów wynosi 2100 USD, czyli wszystkie jednostki dodane w roku 6.
Jednak w ramach LIFO firma A pobiera bezpośrednio z inwentarza roku 6. Jego COGS wynosi 2100 USD. Wartość pozostałych zapasów wynosi 1575 USD – czyli stare zapasy z lat 1 i 2.
Bilans pod LIFO wyraźnie reprezentuje przestarzały inwentaryzacji że ma cztery lata. Ponadto, jeśli firma A kupuje i sprzedaje tę samą ilość zapasów każdego roku, pozostawiając wartość rezydualną z roku 1 i 2 nietkniętą, jej wiarygodność będzie nadal pogarszać się.
Przykład LIFO: ExxonMobil
Ten scenariusz występuje w sprawozdaniach finansowych ExxonMobil (XOM ) z 2010 r., Które odnotowały 13 miliardów dolarów zapasów w oparciu o założenie LIFO. W uwagach do swoich oświadczeń Exxon ujawnił, że rzeczywisty koszt wymiany zapasów przekroczył wartość LIFO o 21,3 mld USD. Jak możesz sobie wyobrazić, zaniżenie wartości aktywów o 21,3 miliarda dolarów może wywołać poważne pytania dotyczące ważności LIFO.
Likwidacje LIFO
Nieaktualne wyceny zapasów mogą poważnie zniekształcić prawdziwy obraz finansowy firmy, gdy aktywa zostaną ostatecznie sprzedane. To ujawnia kolejny kontrowersyjny punkt dotyczący likwidacji LIFO: LIFO. Wróćmy do naszego wcześniejszego przykładu firmy A. W roku 6 udaje jej się sprzedać wszystkie 3000 jednostek magazynowych po 2 USD za sztukę, co daje 6000 USD przychodu.
W FIFO jego KWS wyglądałby następująco:
W związku z tym jego zysk brutto ze sprzedaży zapasów wyniósłby 1975 USD lub 6000 USD przychodu – 4025 USD w COGS.
W ramach LIFO koszt własny sprzedaży firmy A byłby obliczany w następujący sposób:
W związku z tym jej zysk brutto byłby znacznie wyższy i wyniósłby 2325 USD lub 6000 USD przychodów – 3675 USD w przypadku COGS.
Kiedy nastąpiła likwidacja LIFO, firma A wygląda na znacznie bardziej dochodową niż w przypadku FIFO. Dzieje się tak, ponieważ stare koszty zapasów są dopasowane do bieżących przychodów. Jest to jednak sytuacja jednorazowa i nie do utrzymania, ponieważ pozornie wysokiego zysku nie można powtórzyć.
W trudnych czasach kierownictwo może ulec pokusie zlikwidowania starych niosek LIFO w celu tymczasowego obniżenia rentowności. Jako inwestor możesz stwierdzić, czy doszło do likwidacji LIFO, analizując przypisy do sprawozdań finansowych firmy. Znakiem ostrzegawczym jest zmniejszenie rezerw firmy LIFO (tj. Różnica w zapasach między LIFO a kwotą, jeśli zastosowano FIFO).
Podsumowanie
Chociaż niektórzy mogą twierdzić, że LIFO lepiej odzwierciedla rzeczywiste istniejące koszty zakupu zapasów, oczywiste jest, że LIFO ma kilka niedociągnięć. LIFO zaniża zyski w celu zminimalizowania dochodu podlegającego opodatkowaniu, skutkuje przestarzałymi i przestarzałymi numerami inwentarzowymi i może stworzyć możliwości kierownictwa do manipulowania dochodami poprzez likwidację LIFO. Z tych powodów LIFO jest zabronione przez MSSF.