Dlaczego niektóre spółki spin-off podlegają opodatkowaniu, a niektóre są wolne od podatku?

Sposób, w jaki rodzic struktur firmowe spinoff i pozbędzie się jednostką zależną lub podziału określa czy spinoff jest opodatkowane lub wolne od podatku. Status spinoff do opodatkowania reguluje § 355 Kodeksu Podatkowego (IRC). Większość spółek spin-off jest zwolniona z podatku, spełniając wymogi zawarte w paragrafie 355 dotyczące zwolnienia z podatku, ponieważ spółka dominująca i jej udziałowcy nie rozpoznają zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu.

Podczas gdy pierwszym obowiązkiem spółki przy ustalaniu, w jaki sposób przeprowadzić spinoff, jest utrzymanie własnej rentowności finansowej, jej drugorzędnym obowiązkiem prawnym jest działanie w najlepszym interesie akcjonariuszy. Ponieważ spółka dominująca i jej akcjonariusze mogą podlegać znacznym podatkom od zysków kapitałowych, jeśli spinoff zostanie uznany za podlegający opodatkowaniu, przedsiębiorstwa skłaniają się do takiego zorganizowania podziału, aby był wolny od podatku.

Spinoffy wolne od podatku

Istnieją dwie podstawowe struktury lub sposoby prowadzenia przez spółkę macierzystą wolnej od podatku działalności spin-off. W obu przypadkach spinoff staje się własnym podmiotem prawnym – spółką notowaną na giełdzie odrębną od spółki dominującej – chociaż jednostka dominująca może posiadać znaczną ilość akcji – do 20% – w nowo utworzonej spółce.

Pierwsza metoda podziału wolnego od podatku polega na tym, że jednostka dominująca przydzieli udziały w nowym wydzieleniu dotychczasowym akcjonariuszom, proporcjonalnie do ich udziału w kapitale jednostki dominującej. Jeżeli akcjonariusz posiada 2% udziałów w spółce dominującej, otrzymuje 2% udziałów w spółce spin-off.

Druga metoda podziału wolnego od podatku polega na tym, że jednostka dominująca oferuje dotychczasowym akcjonariuszom opcję zamiany ich udziałów w spółce dominującej na równą część udziałów w spółce spin-off. W ten sposób akcjonariusze mają wybór utrzymania swojej dotychczasowej pozycji akcyjnej w spółce macierzystej lub zamiany jej na równorzędną pozycję w spółce spin-off.

W drugim scenariuszu akcjonariusze mają swobodę wyboru firmy, która ich zdaniem zapewnia najlepszy potencjalny zwrot z inwestycji (ROI) w przyszłości. Ta druga metoda tworzenia wolnego od podatku spin-offu jest czasami nazywana oddzieleniem, aby odróżnić ją od pierwszej metody.

Spinoffy podlegające opodatkowaniu

Opodatkowaniu spinoff, potencjalnie istotnego zobowiązania podatkowego zyski kapitałowe zarówno spółki dominującej i jej akcjonariuszy, jeżeli wyniki spinoff odbywa się za pomocą zwykłej sprzedaży spółki zależnej lub podziału spółki dominującej. Inna firma lub osoba fizyczna może kupić spółkę zależną lub oddział albo może zostać sprzedana w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).

Istnieje wiele powodów, dla których firma może chcieć wydzielić spółkę zależną lub oddział, począwszy od pomysłu, że spinoff może być bardziej opłacalny jako oddzielny podmiot, po potrzebę zbycia firmy w celu uniknięcia problemów z prawem konkurencji.

W sekcji 355 Kodeksu Podatkowego (IRC) znajdują się szczegółowe wymagania, które wykraczają poza podstawową strukturę podziału opisaną powyżej. Spinoffy mogą być dość skomplikowane, zwłaszcza jeśli chodzi o przeniesienie długu. W związku z tym akcjonariusze mogą chcieć zasięgnąć porady prawnej w sprawie możliwych konsekwencji podatkowych proponowanego podziału.